Dopad Sarbanes-Oxleyho zákona z roku 2002

Po dlhšom období podnikových škandálov (napr. Enron a Worldcom) v Spojených štátoch v rokoch 2000 až 2002 bol v júli 2002 prijatý zákon Sarbanes-Oxley (SOX) s cieľom obnoviť dôveru investorov vo finančné trhy a uzavrieť medzery, ktoré umožnili verejné spoločnosti na podvádzanie investorov. Tento akt mal zásadný vplyv na správu a riadenie spoločností v USA. Podľa zákona Sarbanes-Oxley sa od verejných spoločností vyžaduje, aby posilnili výbory pre audit, vykonali testy vnútornej kontroly, poverili riaditeľov a úradníkov osobne zodpovednosťou za presnosť finančných výkazov a posilnili zverejňovanie. Zákon Sarbanes-Oxley tiež stanovuje prísnejšie trestné sankcie za podvody s cennými papiermi a mení spôsob fungovania firiem verejného účtovníctva.

Kľúčové jedlá

• Kongres Sarbanes-Oxley z roku 2002 bol schválený Kongresom ako reakcia na rozsiahle podnikové podvody a zlyhania.
• Zákon zaviedol nové pravidlá pre korporácie, ako napríklad stanovenie nových audítorských štandardov na zníženie konfliktu záujmov a prenos zodpovednosti za úplné a presné spracovanie finančných správ.
• S cieľom zabrániť podvodom a sprenevere podnikových aktív zákon ukladá prísnejšie sankcie za porušovateľov.
• Zákon zvýšil požiadavky na zverejňovanie, napríklad zverejňovanie významných podsúvahových opatrení, aby sa zvýšila transparentnosť.

Čo robí zákon Sarbanes-Oxley?

Jedným priamym účinkom Sarbanes-Oxleyho zákona o správe a riadení spoločností je posilnenie výborov pre audit verejných spoločností. Výbor pre audit má rozsiahly vplyv na dohľad nad účtovnými rozhodnutiami najvyššieho vedenia. Výbor pre audit, podmnožina predstavenstva zložená z členov, ktorí nie sú členmi manažmentu, získal nové zodpovednosti, napríklad schvaľovanie početných audítorských a neaudítorských služieb, výber a dohľad nad externými audítormi a vybavovanie sťažností týkajúcich sa účtovných postupov vedenia.

Zákon Sarbanes-Oxley Act významne mení zodpovednosť vedenia za finančné vykazovanie. Zákon vyžaduje, aby vrcholoví manažéri osobne osvedčovali správnosť finančných správ. Ak vedúci vedome alebo úmyselne urobí nepravdivé osvedčenie, môže čeliť väzeniu od 10 do 20 rokov. Ak je spoločnosť nútená vykonať požadované účtovné prehodnotenie z dôvodu nesprávneho správania vedenia, od vrcholových manažérov sa môže požadovať, aby sa vzdali svojich prémií alebo ziskov z predaja akcií spoločnosti. Ak je riaditeľ alebo úradník odsúdený za porušenie zákona o cenných papieroch, môže mu byť zakázané vykonávať rovnakú funkciu vo verejnej spoločnosti.

Zákon Sarbanes-Oxley výrazne posilňuje požiadavku na zverejnenie. Od verejných spoločností sa vyžaduje, aby zverejňovali akékoľvek významné podsúvahové dohody, ako napríklad operatívny leasing a subjekty na osobitné účely. Spoločnosť je tiež povinná zverejniť všetky pro forma výkazy a ako vyzerajú podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP). Zasvätené osoby musia svoje transakcie s akciami nahlásiť komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) do dvoch pracovných dní.

Zákon Sarbanes-Oxley ukladá prísnejší trest za bránenie spravodlivosti, podvodom s cennými papiermi, podvodom s poštou a podvodom z drôtov. Maximálna dĺžka trestu za podvod s cennými papiermi sa zvýšila na 25 rokov a maximálny čas väzenia za prekážku spravodlivosti na 20 rokov. Zákon zvýšil maximálne pokuty za poštové a drôtové podvody z piatich na 20 rokov väzenia. Zákon Sarbanes-Oxley tiež významne zvyšuje pokuty pre verejné spoločnosti, ktoré sa dopustili rovnakého trestného činu.

Najnákladnejšou časťou zákona Sarbanes-Oxley je oddiel 404, ktorý od verejných spoločností vyžaduje, aby vykonali rozsiahle testy vnútornej kontroly a aby do svojich výročných auditov zahrnuli správu o vnútornej kontrole. Testovanie a dokumentovanie manuálnych a automatizovaných kontrol vo finančnom výkazníctve si vyžaduje obrovské úsilie a zapojenie nielen externých účtovníkov, ale aj skúsených IT pracovníkov. Náklady na dodržiavanie predpisov sú obzvlášť zaťažujúce pre spoločnosti, ktoré sa vo veľkej miere spoliehajú na ručné ovládanie. Zákon Sarbanes-Oxley povzbudil spoločnosti, aby zefektívnili, centralizovali a automatizovali svoje finančné výkazníctvo. Napriek tomu niektorí kritici cítia, že všetky tieto kontroly spôsobujú, že zákon je v súlade s predpismi, odvracia pozornosť personálu od hlavného podnikania a odrádza od rastu.

Nakoniec, zákon Sarbanes-Oxley založil Výbor pre dohľad nad účtovníctvom verejných spoločností, ktorý vyhlasuje štandardy pre verejných účtovníkov, obmedzuje konflikty záujmov a vyžaduje striedanie vedúcich audítorských partnerov každých päť rokov pre tú istú verejnú spoločnosť.