nelikvidné

Čo je Illiquid?

Illiquid označuje stav akcií, dlhopisov alebo iných aktív, ktoré sa nedajú ľahko predať alebo vymeniť za hotovosť bez podstatnej straty hodnoty. Aj nelikvidné aktíva môžu byť ťažké rýchlo predať z dôvodu nedostatku pripravených a ochotných investorov alebo špekulantov na kúpu aktíva. Okrem toho môže byť spoločnosť nelikvidná, ak nie je schopná získať hotovosť potrebnú na splnenie záväzkov z dlhov. Neplatnosť je opakom likvidity.

02:25

Kvapalné a nelikvidné aktíva

Illiquid vysvetlil

Pokiaľ ide o nelikvidné aktíva, nedostatok pripravených kupujúcich vedie tiež k väčším rozdielom medzi požadovanou cenou stanovenou predávajúcim a ponukovou cenou predloženou kupujúcim. Tento rozdiel vedie k oveľa väčším rozpätiam dopytu a ponuky, ako by sa nachádzalo na usporiadanom trhu s dennou obchodnou činnosťou. Nedostatočná hĺbka trhu (DOM) alebo pripravení kupujúci môžu spôsobiť stratu držiteľov nelikvidných aktív, najmä ak sa investor snaží rýchlo predať.

Neplatnosť v súvislosti s podnikaním sa vzťahuje na spoločnosť, ktorá nemá peňažné toky potrebné na uskutočnenie požadovaných dlhov, aj keď to neznamená, že spoločnosť nemá aktíva. Kapitálové aktíva, vrátane nehnuteľností a výrobných zariadení, majú často hodnotu, ale nie sú ľahko dostupné, keď sa vyžaduje hotovosť. Predaj nelikvidných aktív nie je hlavným predmetom podnikania spoločnosti. Spravidla zahŕňajú akýkoľvek majetok vo vlastníctve spoločnosti, ktorý sa nachádza mimo výrobkov určených na predaj. V čase krízy môže spoločnosť potrebovať likvidáciu týchto aktív, aby sa vyhla bankrotu, a ak k tomu dôjde rýchlo, môže nakladať s aktívami za ceny výrazne nižšie ako riadne spravodlivá trhová cena, niekedy známa ako predaj ohňa.

• Illiquid označuje stav cenného papiera alebo iného majetku, ktorý nie je možné ľahko predať alebo vymeniť za hotovosť bez podstatnej straty hodnoty.
• Aj nelikvidné aktíva môžu byť ťažké rýchlo predať z dôvodu nedostatku pripravených a ochotných investorov alebo špekulantov na kúpu aktíva.
• Ilikvid je opakom kvapaliny.

Príklady nelikvidných a kvapalných aktív

Medzi príklady nelikvidných aktív vo svojej podstate patria domy a iné nehnuteľnosti, autá, starožitnosti, záujmy súkromných spoločností a niektoré druhy dlhových nástrojov. Niektoré zberateľské predmety a umelecké diela sú často nelikvidnými aktívami.

Akcie, ktoré obchodujú na mimoburzových trhoch (OTC), sú často menej likvidné ako zásoby kótované na robustných burzách. Aj keď tieto aktíva môžu mať prirodzenú hodnotu, na trhu, na ktorom sa predávajú, má často málo kupujúcich v porovnaní s tými, ktorí majú záujem o kúpu likvidnejších aktív.

Na druhej strane spektra je väčšina kótovaných cenných papierov obchodovaných na hlavných burzách, ako sú akcie, ETF, podielové fondy, dlhopisy a kótované komodity, veľmi likvidná a možno ju takmer okamžite predať v bežných trhových hodinách za primeranú trhovú cenu. Okrem toho sú drahé kovy, ako napríklad zlato a striebro, často dosť tekuté. Obchodovanie po bežných pracovných hodinách môže mať za následok aj nelikviditu, pretože veľa účastníkov trhu v tom čase nie je na trhu aktívnych.

Likvidita aktíva sa môže časom meniť, v závislosti od vplyvu vonkajšieho trhu. Táto zmena ceny platí najmä pre zberateľské predmety, pretože popularita položky na spotrebiteľskom trhu sa môže dramaticky pohybovať, čo môže viesť k veľmi nestabilným cenám.

Neplatnosť a riziko

Nelikvidné cenné papiere nesú vyššie riziká ako likvidné, známe ako riziko likvidity, čo sa stáva skutočnosťou najmä v časoch otrasov na trhu, keď je pomer kupujúcich k predajcom vyhodený z rovnováhy. Počas týchto období sa držitelia nelikvidných cenných papierov môžu ocitnúť v tom, že ich nemôžu vôbec vyložiť, alebo nemôžu tak urobiť bez straty peňazí.

Nelikvidné cenné papiere môžu tiež požadovať prirážku k likvidite pripočítanú k ich cene, aby sa vykompenzovala skutočnosť, že môžu byť neskôr znesiteľné. V čase paniky na finančných trhoch sa trhy a úverové nástroje môžu zmocniť, čo môže spôsobiť krízu likvidity, keď predajcovia dokonca obchodovateľných cenných papierov považujú za náročné nájsť dychtivých kupcov za spravodlivé ceny.

Príklad z reálneho sveta

Neplatnosť môže spôsobiť, že spoločnosti aj jednotlivci nebudú schopní vygenerovať dostatok hotovosti na zaplatenie svojich dlhov. Napríklad časopis The Economic Times v marci 2019 informoval, že spoločnosť Jet Airways po štvrtýkrát „v posledných mesiacoch“ oneskorila splácanie zahraničného dlhu v dôsledku krízy podnikovej nelikvidity, ktorá zanechala spoločnosť ťažkosti s prístupom k likvidným prostriedkom. V dôsledku toho spoločnosť Jet Airways musela nielen pristáť na viac ako 80 lietadlách, ale zostavila aj plán riešenia krízových situácií, ktorý požadoval rezignáciu jej predsedu Naresh Goyala a hlasovanie predstavenstva, aby sa veriteľom umožnilo prevziať kontrolu nad leteckou spoločnosťou.

Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Prečo sa niektoré aktíva predávajú lepšie ako iné? Jedným slovom: Likvidita Likvidita sa týka rýchlosti, s akou je možné aktívum alebo cenný papier kúpiť alebo predať na trhu bez toho, aby to malo vplyv na jeho cenu - ľahkosť prevodu na hotové peniaze alebo hotovosť. Peniaze sa považujú za najlikvidnejšie aktíva. viac Definícia krízy likvidity Kríza likvidity sa týka rozšíreného nárastu dopytu po likvidite a poklesu jej ponuky v ekonomike. viac Peniaze, ktoré nevidíte: Finančné aktíva Finančné aktíva sú nefyzikálne, likvidné aktíva, ktoré predstavujú - a odvodzuje ich hodnotu - nárok na vlastníctvo účtovnej jednotky alebo zmluvné práva na budúce platby. Akcie, dlhopisy, hotovosť a bankové vklady sú príkladmi finančných aktív. viac Podvodná definícia Podvodné aktívum má nižšiu hodnotu, ako je jeho nominálna hodnota, rovnako ako hodnota pre domácnosť, ktorá je nižšia ako jeho nesplatená hypotéka. Označuje sa aj ako obrátené alebo nevyčerpané peniaze. viac Čo to znamená, že sa bude obchodovať na princípe tenký obchod Cenné papiere, ktoré sa dajú ľahko obchodovať, sú tie, ktoré nie je možné bez výraznej zmeny ceny ľahko predať alebo vymeniť za hotovosť. Cenné papiere, s ktorými sa obchoduje na burze, sa vymieňajú v malom objeme a často majú obmedzený počet kupujúcich a predávajúcich, ktorí prejavia záujem. viac nelikvidná opcia nelikvidná opcia je zmluva, ktorú nie je možné rýchlo predať za hotovosť za prevládajúcu trhovú cenu. Neplatné možnosti majú veľmi nízky alebo žiadny otvorený záujem. ďalšie partnerské odkazy