Ako používať stratégiu zachytávania dividend

Stratégia zachytávania dividend je stratégia obchodovania s akciami zameraná na príjem, ktorá je populárna u denných obchodníkov. Na rozdiel od tradičných prístupov, ktoré sa sústreďujú na nákup a držanie stabilných akcií vyplácaných dividend, aby sa vytvoril stabilný tok príjmov, je to aktívna obchodná stratégia, ktorá vyžaduje časté nakupovanie a predaj akcií, ktoré ich držia iba na krátke časové obdobie - spravodlivé dosť dlho na to, aby sme zachytili dividendu, ktorú platí. Podkladové zásoby sa niekedy mohli držať iba na jeden deň.

Dividendy sa obvykle vyplácajú ročne alebo štvrťročne, niektoré sa však vyplácajú mesačne. Obchodníci používajúci stratégiu výplaty dividend dávajú prednosť väčším ročným výplatám dividend, pretože vo všeobecnosti je jednoduchšie dosiahnuť rentabilitu stratégie s vyššími výplatami dividend. Dividendové kalendáre s informáciami o výplatách dividend sú voľne dostupné na ľubovoľnom počte finančných webových stránok.

Čítajte ďalej a zistite viac o stratégii zachytávania dividend. Tento článok sa bude zaoberať aj niektorými daňovými dôsledkami a inými faktormi, ktoré by investori mali zvážiť pred implementáciou do svojich investičných stratégií.

Dividendová časová os

Jadrom stratégie výplaty dividend sú štyri kľúčové dátumy:

• Dátum vyhlásenia: Toto je dátum, keď spoločnosť oznámi dividendu. Vyskytuje sa v dostatočnom predstihu pred platbou.
• Dátum ex-dividend (alebo ex-date): Toto je konečný deň pre oprávnenosť na vyplatenie dividend. Je to tiež deň, keď cena akcií často klesá v súlade s deklarovanou výškou dividend. Obchodníci musia kúpiť zásoby pred týmto kritickým dňom.
• Dátum zápisu: Ide o deň, keď spoločnosť zaznamená súčasných akcionárov ako oprávnených na vyplatenie dividend.
• Dátum výplaty : Je to deň, kedy je dividenda vyplatená.

Dátum vyhlásenia: Predstavenstvo oznamuje výplatu dividend

Dátum ex-date (alebo dátum ex-dividend): cenný papier sa začína obchodovať bez dividend

Dátum zápisu: Aktuálni akcionári, ktorí sú v evidencii, dostanú dividendy

Dátum výplaty : Spoločnosť vydáva výplaty dividend

Ako stratégia funguje

Súčasťou odvolania na stratégiu výplaty dividend je jej jednoduchosť - nevyžaduje sa žiadna zložitá základná analýza alebo zmapovanie. Investor alebo obchodník v zásade nakupuje akcie akcie pred dátumom dividendy ex a dividendy predáva v deň ex dividendy alebo kedykoľvek neskôr. Ak cena akcií po oznámení dividend klesne, môže investor počkať, kým sa cena vráti späť na pôvodnú hodnotu. Investori nemusia držať akcie až do dátumu výplaty, aby dostali výplatu dividend.

Teoreticky by stratégia výplaty dividend nemala fungovať. Ak by trhy fungovali s dokonalou logikou, výška dividend by sa presne odrážala v cene akcie až do dátumu ex dividend, keď cena akcií klesne presne o sumu dividend. Keďže trhy nefungujú s takouto matematickou dokonalosťou, zvyčajne sa tak nestane. Obchodník najčastejšie získava podstatnú časť dividendy napriek tomu, že po dátume ex dividendy predal akcie so miernou stratou. Typickým príkladom by bolo obchodovanie s akciami za 20 USD na akciu, vyplatenie dividendy vo výške 1 USD, pričom cena by klesla k dátumu ex iba dole na 19, 50 USD, čo umožní obchodníkovi dosiahnuť čistý zisk 0, 50 USD a úspešne tak získať polovicu dividendy zo zisku,

Variácia stratégie výplaty dividend, ktorú používajú sofistikovanejší investori, spočíva v pokuse zachytiť viac plnej výšky dividend nákupom alebo predajom opcií, ktoré by mali profitovať z poklesu ceny akcií k dátumu ex-date.

Stratégia zachytávania dividend ponúka nepretržité príležitosti na zisk, pretože dividendy sa vyplácajú takmer každý obchodný deň najmenej jednou akciou. Veľký podiel v jednej akcii sa môže pravidelne prevliekať do nových pozícií, čím sa zachytí dividenda v každej fáze cesty. Pri značnej počiatočnej kapitálovej investícii môžu investori využívať malé a veľké výnosy, pretože výnosy z úspešných implementácií sa často zvyšujú. Aj keď je často najlepšie zamerať sa na spoločnosti s veľkou kapitalizáciou so stredným výnosom (~ 3%), aby sa minimalizovali riziká spojené s menšími spoločnosťami a zároveň sa realizovala pozoruhodná výplata.

Obchodníci používajúci túto stratégiu popri sledovaní najvyšších tradičných akcií s výplatou dividend, tiež zvažujú získanie dividend z vysoko výnosných zahraničných akcií, ktoré obchodujú na amerických burzách a fondov obchodovaných na burze, ktoré vyplácajú dividendy.

Príklad v reálnom živote

27. apríla 2011 sa akcie spoločnosti Coca Cola (KO) obchodovali na úrovni 66, 52 USD. Nasledujúci deň, 28. apríla, predstavenstvo vyhlásilo pravidelnú štvrťročnú dividendu vo výške 0, 47 centa a akcie vyskočili o 0, 41 centa na 66, 93 dolárov. Aj keď teória naznačuje, že cenový skok by sa rovnal plnej výške dividendy, všeobecná volatilita trhu hrá významnú úlohu pri cenovom účinku akcie. O šesť týždňov neskôr, 10. júna, sa spoločnosť obchodovala za 64, 94 dolárov. To by bol deň, keď by investor na dividendu odkúpil akcie KO.

13. júna bola vyhlásená dividenda a cena akcií vzrástla na 65, 12 dolárov. Toto by bolo ideálnym východiskovým bodom pre obchodníka, ktorý by sa kvalifikoval nielen na vyplatenie dividendy, ale aj na dosiahnutie kapitálového zisku. Bohužiaľ, tento typ scenára nie je konzistentný na akciových trhoch. Namiesto toho je základom všeobecnej premisy stratégie.

Daňové implikácie stratégií kapitalizácie dividend

Kvalifikované dividendy sa zdaňujú buď 0%, 15% alebo 20% - v závislosti od celkového zdaniteľného príjmu investora. Dividendy, ktoré sa vyberajú pri krátkodobej stratégii zachytenia, nespĺňajú nevyhnutné podmienky držby na získanie výhodného daňového režimu a sú zdaňované bežnou sadzbou dane z príjmu investora. Podľa IRS, aby ste sa kvalifikovali na osobitné daňové sadzby, „musíte mať zásoby držané viac ako 60 dní počas 121-dňového obdobia, ktoré začína 60 dní pred ex-dividendovým dátumom.“ “

Dane zohrávajú hlavnú úlohu pri znižovaní potenciálneho čistého prínosu stratégie výplaty dividend. Je však dôležité poznamenať, že investor sa môže vyhnúť daniam z dividend, ak sa stratégia zachytávania uskutoční na obchodnom účte IRA.

Stratégie kapitalizácie dividend: dodatočné náklady

Transakčné náklady ďalej znižujú súčet realizovaných výnosov. Na rozdiel od vyššie uvedeného príkladu Coke cena akcií klesne k dátumu ex-date, ale nie o celú sumu dividend. Ak je deklarovaná dividenda 50 centov, cena akcií by sa mohla stiahnuť o 40 centov. Bez daní z rovnice sa na jednu akciu realizuje iba 10 centov. Ak transakčné náklady na nákup a predaj cenných papierov predstavujú 25 dolárov, obidva spôsoby, je potrebné kúpiť značné množstvo zásob jednoducho na pokrytie poplatkov za sprostredkovanie. Na využitie celého potenciálu stratégie sú potrebné veľké pozície.

Potenciálne zisky zo stratégie čistého zberu dividend sú zvyčajne malé, zatiaľ čo možné straty môžu byť značné, ak dôjde k negatívnemu pohybu na trhu v období držby. Pokles hodnoty akcií k dátumu ex-date, ktorý presahuje výšku dividendy, môže prinútiť investora, aby si udržal pozíciu po dlhšiu dobu, čím sa do stratégie zavádza systematické riziko a riziko špecifické pre spoločnosť. Nepriaznivé pohyby na trhu môžu rýchlo vylúčiť akékoľvek potenciálne zisky z tohto prístupu k dividendám. S cieľom minimalizovať tieto riziká by sa stratégia mala zamerať na krátkodobé držby veľkých spoločností s modrými čipmi.

Spodný riadok

Stratégie zachytávania dividend poskytujú investorom hľadajúcim príjmy alternatívny investičný prístup. Navrhovatelia efektívnej trhovej hypotézy tvrdia, že stratégia zachytávania dividend nie je účinná. Dôvodom je skutočnosť, že ceny akcií sa zvýšia o sumu dividendy v očakávaní dátumu vyhlásenia alebo z dôvodu volatility trhu, daní a transakčných nákladov, ktoré zmierňujú príležitosť nájsť zisky bez rizika. Na druhej strane túto techniku ​​často efektívne používajú správcovia portfólia ako prostriedok na dosiahnutie rýchlych výnosov.

Obchodníci, ktorí zvažujú stratégiu výplaty dividend, by si mali byť vedomí poplatkov za sprostredkovanie, daňového zaobchádzania a akýchkoľvek ďalších otázok, ktoré môžu ovplyvniť ziskovosť stratégie. Neexistuje žiadna záruka zisku. V skutočnosti, ak cena akcií dramaticky poklesne po tom, čo obchodník získa akcie z dôvodov úplne nesúvisiacich s dividendami, môže obchodník utrpieť značné straty.