Ako čítať index spotrebiteľského sentimentu v Michigane

Niekoľko hlavných ekonomických ukazovateľov a ukazovateľov môže investorom a ekonómom pomôcť predpovedať, kam smeruje hospodárstvo. Index spotrebiteľských cien (CPI), index cien výrobcov (PPI) a hrubý domáci produkt (HDP) predpovedajú budúce zdravie americkej ekonomiky. Index spotrebiteľských sentimentov v Michigane je ďalším kľúčovým ukazovateľom navrhnutým na ilustráciu priemernej úrovne dôvery spotrebiteľov v USA. Tento ukazovateľ je dôležitý pre maloobchodníkov, ekonómov a investorov a jeho vzostup a pokles historicky pomohol predpovedať hospodársku expanziu a kontrakcie.

História, príroda a účel

Index spotrebiteľských sentimentov v Michigane vytvoril v 40. rokoch profesor George Katona na Inštitúte sociálneho výskumu v Michigane. Jeho snahy nakoniec viedli k celonárodnému telefonickému prieskumu, ktorý univerzita uskutočňovala a zverejňovala každý mesiac. Prieskum teraz vykonáva prieskumné výskumné centrum a pozostáva z najmenej 500 telefonických rozhovorov, ktoré sa každý mesiac podávajú rôznym prierezom spotrebiteľov v kontinentálnych štátoch USA. Prieskum sa pýta spotrebiteľov na ich názory na svoje osobné financie, ako aj na krátkodobý a dlhodobý stav americkej ekonomiky. Každý prieskum obsahuje približne 50 základných otázok a každý respondent je znova kontaktovaný pre ďalší prieskum šesť mesiacov po dokončení prvého prieskumu. Odpovede na tieto otázky tvoria základ indexu.

Približne 60% každého mesačného zisťovania pozostáva z nových odpovedí a zvyšných 40% sa čerpá z opakovaných zisťovaní. Opakované prieskumy pomáhajú odhaliť zmeny v sentimente spotrebiteľov v priebehu času a poskytujú presnejšiu mieru dôvery spotrebiteľov. Prieskum sa tiež snaží empirickým spôsobom presne začleniť očakávania spotrebiteľov do modelov behaviorálnych výdavkov a úspor.

Ako sa index počíta

CSI sa v zásade počíta odpočítaním percenta nepriaznivých odpovedí spotrebiteľov od percenta priaznivých odpovedí. Webová stránka CSI poskytuje rozpis spôsobu výpočtu indexu na základe odpovedí na týchto päť základných otázok prieskumu:

x1) „Zaujíma nás, ako sa ľudia v súčasnosti finančne vyrovnávajú. Povedali by ste, že vy (a vaša rodina v ňom žijúca) ste finančne lepšie alebo horšie finančne, ako ste boli pred rokom?“

x2) „Teraz sa pozeráme do budúcnosti - myslíte si, že o rok budete teraz (a vaša rodina v ňom žijúca) lepšie finančne alebo horšie, alebo len tak isto ako teraz?“

x3) ​​„Teraz sa obraciam na obchodné podmienky v krajine ako celku - myslíte si, že počas nasledujúcich 12 mesiacov budeme mať dobré časy finančne alebo zlé, alebo čo?“

x4) „Ak sa pozriete do budúcnosti, čo je podľa vás pravdepodobnejšie - že v krajine ako celku budeme mať počas nasledujúcich piatich rokov nepretržité dobré časy, alebo že budeme mať obdobia rozsiahlej nezamestnanosti alebo depresie, alebo čo ? "

x5) „O veľkých veciach, ktoré ľudia kupujú pre svoje domácnosti - napríklad nábytok, chladnička, sporák, televízor a podobné veci. Myslíte si, že je teraz dobrý alebo zlý čas na to, aby si ľudia kupovali veľké domáce potreby?“

Pri výpočte CSI najskôr vypočítajte relatívne skóre (percento poskytujúce priaznivé odpovede mínus percento poskytujúce nepriaznivé odpovede plus 100) pre každú z piatich otázok týkajúcich sa indexu. Zaokrúhlite každé relatívne skóre na najbližšie celé číslo. Pomocou vzorca uvedeného nižšie, pridajte päť relatívnych skóre, vydelte celkovou základnou periódou 1966 celkom 6 7558 a pridajte 2, 0 (konštanta na korekciu pre zmeny vzorových vzorov od 50. rokov).

Skutočná rovnica, do ktorej sú tieto údaje pripojené, je:

CSI = x1 + x2 + x3 + x4 + x56.7558 + 2, 0 \ začiatok {zarovnaný} & \ text {CSI} = \ frac {\ text {x1} \ + \ \ text {x2} \ + \ \ text { x3} \ + \ \ text {x4} \ + \ \ text {x5}} {6.7558} + 2.0 \\ \ end {zarovnaný} CSI = 6, 7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2.0

Vplyv CSI

Michigan CSI sa od svojho vzniku rozrástol a považuje sa za jeden z hlavných ukazovateľov spotrebiteľského sentimentu v Spojených štátoch. História ukazuje, že dôvera spotrebiteľov bola na najnižšom bode tesne pred recesnými obdobiami a počas nich. Index stúpa, keď spotrebitelia znovu získajú dôveru v ekonomiku, čo vedie k zvýšeniu spotrebiteľských výdavkov, a tým k hospodárskemu rastu. Tento rast zase vedie k väčšiemu záujmu zahraničných investorov, čo vedie k zvýšeniu hodnoty dolára voči iným cudzím menám. Z historického hľadiska sa hodnota dolára zvyčajne zvýšila vždy, keď sa Michigan CSI dostal na vyššiu úroveň, ako sa predpokladalo, a klesol, keď sa index znížil.

Index spotrebiteľských očakávaní (ICE) bol vytvorený ako dcérska spoločnosť CSI. Začlenil sa do väčšieho indexu popredných zložených ukazovateľov uverejňovaného Úradom pre ekonomickú analýzu prostredníctvom ministerstva obchodu.

Ako môžu investori využívať CSI

Ak sa zvýši dôvera spotrebiteľa, niektoré odvetvia majú tendenciu ťažiť skôr ako iné. Spoločnosti, ktoré poskytujú spotrebný tovar, často ťažia počiatočné plody zlepšeného sentimentu spotrebiteľov. Spotrebitelia, ktorí sa cítia istejšie o ekonomike, sa vo všeobecnosti tiež cítia lepšie o svojich vyhliadkach na zamestnanie, a preto sú ochotnejší kúpiť si domy, autá, spotrebiče a ďalšie predmety. Investori by sa mali pozrieť na zásoby výrobcov automobilov, výrobcov domov a iných maloobchodníkov, ktorí zvyčajne vidia nárast predaja, keď ekonomika začína obdobie rozširovania.

Ako už bolo uvedené, hodnota dolára má tendenciu kolísať v súlade s rastom a poklesom CSI, takže obchodníci a špekulanti môžu zaujímať pozície, aby mohli profitovať z náhlych pohybov, ktoré sa môžu vyskytnúť pri zverejňovaní indexu. (Už nie je možné kúpiť predplatné, ktoré by vám poskytlo tieto informácie päť minút pred jeho verejným šírením, pretože University of Michigan zrušila svoju dohodu s Thomson Reuters, aby tak urobila potom, čo predseda Komisie pre cenné papiere a burzy uviedol, že môže boli nekalé praktiky.)

Spodný riadok

Index spotrebiteľského sentimentu v Michigane poskytol relatívne presnú predpoveď budúcej dôvery spotrebiteľov a výdavkov za posledných niekoľko desaťročí. Viac informácií o CSI v Michigane a jeho vplyve na ekonomickú analýzu získate od svojho investičného poradcu alebo sa prihláste na webovú stránku Prieskumy spotrebiteľov: Thomson Reuters / University of Michigan na adrese //www.sca.isr.umich.edu/.