Koľko by sa mali klienti alokovať na dopadové investície?

Počet investorov, ktorí si želajú zladiť svoje investičné portfóliá s osobnými hodnotami, stále rastie, ale vytvorenie takéhoto portfólia nie je ani zďaleka jednoduché.

Napriek rýchlo rastúcemu dopytu po udržateľných a zodpovedných investíciách je oblasť stále na začiatku av počiatočných fázach rozvoja. Nespočetné množstvo dostupných možností tiež predstavuje pre investorov, ktorí chcú mať pozitívny vplyv, ale nevedia, kde začať, zastrašujúcu výzvu. Niektorí sú zmätení v súvislosti s rôznymi značkami, ako napríklad environmentálne, sociálne a správne riadenie (ESG), investície s dopadom a sociálne zodpovedné investície (SRI), zatiaľ čo iné sa obávajú, že budú musieť obetovať výnosy a oneskoriť dosiahnutie svojich finančných cieľov. (Súvisiace čítanie nájdete v časti: Dopadové investície: Rozdiel a zisk .)

Finančná analýza je náročná úloha. Vzhľadom na krátku históriu investičných produktov zameraných na SRI existujú len obmedzené údaje, z ktorých sa zvyšuje náročnosť riadenia rizika a stanovovania očakávaní výkonnosti.

Dan Kern, hlavný investičný riaditeľ finančného riadenia TFC v Bostone, má pomôcť klientom orientovať sa vo svete s hodnotami. Má štyri hlavné rady.

1. Definujte ciele

V každom investičnom portfóliu je stanovenie vašich cieľov prvým a najdôležitejším krokom. Zodpovedné investovanie sa nelíši. Poradcovia musia spolupracovať s klientmi, aby zistili, aké sú ich hlavné motívy, s ktorými osobnými hodnotami chcú zladiť svoje investície, časový horizont a finančné ciele. Jednoducho chcieť robiť dobro, aj keď je obdivuhodné, nestačí na vytvorenie životaschopného prístupu.

Podľa spoločnosti Betterment, ktorá uviedla svoje vlastné portfólio SRI, je použitie faktorov ESG dobrým začiatkom. Metriky ESG môžu investorom pomôcť zmapovať spoločnosti alebo odvetvia, ktorým chcú znížiť vystavenie v dôsledku nežiaducich obchodných praktík, a naopak, tých, ktoré chcú podporovať.

2. Oddeľte „Nice to Haves“ od „Musí Haves“

Kern upozorňuje, že pre priemerného investora nebude možné nájsť fond vzájomného hľadania alebo výmeny obchodovaných na burze (ETF), ktorý by spĺňal každé kritérium uvedené v zozname osobných hodnôt. Preto je dôležité zostať pružní a rozlišovať medzi primárnymi a sekundárnymi problémami. Mnoho fondov sleduje jednu alebo viac tém, napríklad čistú energiu alebo ľudské práva, ktoré sa používajú ako obrazovka existujúcich stratégií na pridanie alebo vylúčenie konkrétnych podnikov. (Súvisiace čítanie nájdete v časti: Tieto fondy SRI sa zameriavajú na posilnenie postavenia žien .)

Na druhej strane investori, ktorí nie sú ochotní robiť ústupky v oblasti osobných hodnôt, sa pravdepodobne obmedzia na osobitne spravovaný účet, aby dosiahli investičné ciele aj ciele SRI. To však bude znamenať vyššie poplatky, ako aj aktívnejšiu a osobnejšiu účasť.

3. Porozumieť finančným dôsledkom

Aj keď neexistuje žiadny podstatný dôkaz na podporu všeobecného presvedčenia, že fondy SRI majú celkovo horšiu výkonnosť ako tradičné fondy, za určitých okolností, najmä v krátkodobom horizonte, môžu byť so stratégiou spojené finančné kompromisy. Napríklad fond bez fosílnych palív alebo nízkouhlíkový fond môže pri zvyšovaní cien ropy podceňovať široký akciový trh, zdôrazňuje Kern.

Celkovo začína narastajúci počet údajov odhaľovať, že fondy SRI fungujú rovnako ako štandardné akciové fondy, pokiaľ sú poplatky porovnateľné. Podľa analýzy CNBC údajov spoločnosti Morningstar neexistuje v prípade udržateľných / zodpovedných portfólií žiadna závažná pokuta za výkon. Pri metaanalýze v roku 2013 sa zistilo, že zhruba 75% nepreukázalo žiadny rozdiel vo výkonnosti, ani pozitívny, ani negatívny.

4. Vykonajte náležitú starostlivosť

Nie všetky sociálne zodpovedné investície sú rovnocenné. Pri hodnotení jeho náprotivkov SRI sú rovnako dôležité obvyklé faktory, ktoré definujú vysokokvalitnú investíciu. Ukazovatele, ako je kvalita správcu fondu, historická výkonnosť a pomer výdavkov, by sa nemali prehliadať ani znižovať, aby spĺňali štandardy SRI, zdôraznil Kern.

Spodný riadok

Neexistuje žiadny magický vzorec, pokiaľ ide o pomer aktív, ktoré sa majú alokovať k spoločensky zodpovedným investíciám, ani ktoré typy stratégií nie sú najvhodnejšie. Rovnako ako tradičné portfólio, aj investovanie do SRI bude závisieť od každého klienta, jeho cieľov a osobných ambícií a schopnosti tolerovať riziko. Ale bez ohľadu na takéto nuansy, stanovenie konkrétnych hraníc a vypracovanie vhodného akčného plánu pomôže investorom čo najlepšie využiť ich čestné úmysly. (Viac informácií nájdete v časti: Spoločensky zodpovedné zásoby: Trestajú dobré skutky zisky?)