Ako profitujú špekulanti z možností?

Stručné zhrnutie, opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú svojim majiteľom právo kúpiť alebo predať konkrétne aktívum v konkrétnom čase za určitú cenu (realizačná cena). Existujú dva typy možností: hovory a hovory. Opcie na volanie sa vzťahujú na opcie, ktoré držiteľovi opcie umožňujú kúpiť aktívum, zatiaľ čo opcie s opciou umožňujú držiteľovi predať aktívum.

Špekulácie podľa definície vyžadujú, aby obchodník zaujal pozíciu na trhu, kde predvída, či sa cena cenného papiera alebo aktíva zvýši alebo zníži. Špekulanti sa snažia profitovať veľkým spôsobom. Jedným zo spôsobov, ako to dosiahnuť, je použitie derivátov, ktoré využívajú veľké množstvo pákového efektu. Tu prichádzajú do úvahy možnosti.

Možnosti v prevádzke

Možnosti poskytujú zdroj pákového efektu, pretože v porovnaní so skutočnou zásobou môžu byť nákupy o niečo lacnejšie. To umožňuje obchodníkovi kontrolovať väčšiu pozíciu v opciách v porovnaní s vlastníctvom podkladových akcií. Predpokladajme napríklad, že obchodník má investovať 2 000 dolárov a cena akcií XYZ stojí 50 dolárov a cena hovoru XYZ (s realizačnou cenou 50 dolárov, ktorá vyprší za šesť mesiacov) stojí každú 2 USD. Ak obchodník kupuje iba akcie, bude mať pozíciu so 40 akciami (2 000 $ / 50 USD). Ak však zaujme pozíciu iba s opciami (2 000 USD / 2 USD), efektívne riadi pozíciu 1 000 akcií. V týchto prípadoch sa všetky zisky a straty zvýšia použitím možností. V tomto príklade, ak hodnota XYZ klesne na 49 dolárov za šesť mesiacov, v prípade všetkých akcií je pozícia obchodníka 1 960 dolárov, zatiaľ čo v prípade všetkých opcií bude jeho celková hodnota 0 USD. Všetky možnosti by potom boli bezcenné, pretože nikto by nevyužil možnosť kúpiť za cenu, ktorá je vyššia ako súčasná trhová hodnota.

Očakávania špekulanta týkajúce sa situácie diela určia, akú stratégiu opcií prijme. Ak sa špekulant domnieva, že hodnota majetku sa zvýši, mal by kúpiť opcie na telefonovanie, ktorých realizačná cena je nižšia ako predpokladaná cena. V prípade, že je presvedčenie špekulanta správne a cena majetku skutočne výrazne stúpa, bude môcť špekulant uzavrieť svoju pozíciu a dosiahnuť zisk (predajom opcie na kúpu za cenu, ktorá sa bude rovnať cene). rozdiel medzi realizačnou cenou a trhovou hodnotou).

Na druhej strane, ak sa špekulanti domnievajú, že majetok bude klesať, môže kúpiť opcie s predajnou opciou s realizačnou cenou, ktorá je vyššia ako predpokladaná cenová hladina. Ak cena aktíva klesne pod realizačnú cenu predajnej opcie, môže špekulátor predať predajné opcie za cenu, ktorá sa rovná rozdielu medzi realizačnou cenou a trhovou cenou, aby sa dosiahli akékoľvek uplatniteľné zisky. (Pozri tiež: Výukový program pre základné informácie o možnostiach, obchodovanie s opciami na sklade a opciami - prvá časť a štyri výhody opcií .)