Ako prečítam a analyzujem výkaz ziskov a strát?
Výkaz ziskov a strát, známy tiež ako výkaz ziskov a strát (P&L), je účtovný výkaz, ktorý zobrazuje príjmy, výdavky a čistý zisk vygenerovaný organizáciou za konkrétne časové obdobie. Je to jedna z najviac kontrolovaných finančných výkazov vydaných každou organizáciou. Aj keď údaje obsiahnuté v tomto dokumente sú relatívne jednoduché, existuje veľa užitočných informácií, z ktorých je možné získať informácie, ktoré pomôžu posúdiť historickú finančnú výkonnosť firmy a vypracovať odhad jej vyhliadok. Z tohto dôvodu je dôležité, aby používatelia mali dôkladné porozumenie príbehu, ktorý sa každý výkaz o príjmoch snaží povedať.
Ako vyzerá výkaz ziskov a strát?
Aj keď takmer žiadne dva výkazy ziskov a strát nevyzerajú rovnako, všetky disponujú spoločným súborom údajov: celkové príjmy, celkové náklady a čistý príjem. Aj keď to predstavuje minimálne množstvo údajov, ktoré sa musia poskytnúť, pre každú časť sa často uvádzajú ďalšie podrobnosti, aby používateľom poskytli lepší prehľad o finančných činnostiach organizácie. Nižšie sú uvedené niektoré z najbežnejších riadkových položiek a ich poradie.
Výnosy na úrovni produktu: Táto riadková položka zobrazuje výnosy spojené s konkrétnym produktom, ktorý firma predáva. Ak organizácia predáva niekoľko rôznych produktov, môže existovať viacero riadkov.
Náklady na predaný tovar (COGS): Táto riadková položka s nákladmi označuje náklady priamo spojené s produktom. Napríklad papierna uvádza náklady na buničinu použitú na výrobu papiera v sekcii COGS.
Hrubý zisk: Toto je suma zvyšných príjmov po odpočítaní COGS. Zjednodušene povedané, jedná sa o sumu príjmov, ktorú je možné zaplatiť za prevádzkové výdavky a nahradiť vlastníctvo.
Predajné, všeobecné a administratívne náklady (PVA): Táto riadková položka výdavkov predstavuje súhrn všetkých nákladov súvisiacich s predajom produktov spoločnosti a všeobecnou prevádzkou organizácie.
Úrokové náklady: Táto riadková položka s prevádzkovými nákladmi zobrazuje, aký veľký úrok firma zaplatila za financovanie svojich operácií v danom období.
Ako sa používa?
Účelom výkazu ziskov a strát je poskytnúť používateľom prehľad o finančnej výkonnosti organizácie. S týmito údajmi je možné vyvinúť početné metriky a analýzy, ktoré poskytujú podrobnejšie hodnotenie organizácie. Pri použití v porovnávacej podnikovej analýze sa však tieto metriky stávajú cennými. Pri tomto type analýzy sa metriky výkazu ziskov a strát, ako je rast celkových výnosov a hrubá zisková marža, počítajú pre podobné spoločnosti v rámci odvetvia a porovnávajú sa navzájom. Nižšie nájdete napríklad metriky spojené s párom výrobcov technológií.
TechOne
- Rast tržieb: 12, 6%
- Hrubá zisková marža: 74%
- Čisté ziskové rozpätie: 35%
- Rast čistého príjmu: 18, 6%
Alpha Systems
- Rast tržieb: 16, 2%
- Hrubá zisková marža: 67%
- Čisté ziskové rozpätie: 35%
- Rast čistého príjmu: 19, 6%
Pre investora, ktorý chce kúpiť akcie výrobcu technológie, porovnanie štatistík týchto dvoch spoločností prináša množstvo poznatkov, ktoré nie sú zrejmé, ak sa na ne pozerá samostatne. Nasleduje len niekoľko záverov, ktoré je možné vyvodiť.
- Z hľadiska rastu výnosov, ako aj z čistého príjmu spoločnosť Alpha Systems dosahuje lepšie výsledky ako TechOne. Keďže vyhliadky do budúcnosti sú pre každého investora veľmi dôležité, zdá sa, že Alpha Systems je atraktívnejšou možnosťou.
- TechOne má nižšie COGS kvôli svojej vyššej hrubej marži ako Alpha Systems. To naznačuje, že spoločnosť TechOne môže získavať svoje vstupy pre menej ako systémy Alpha Systems, čo by mohlo naznačovať inherentnú konkurenčnú výhodu.
- Napriek tomu, že obidve spoločnosti majú rovnaké čisté ziskové rozpätie, zdá sa, že Alpha Systems má nižšie prevádzkové náklady ako TechOne na základe rozdielov medzi hrubým a čistým ziskovým rozpätím. Z toho vyplýva, že Alpha Systems prevádzkuje svoje podnikanie efektívnejšie ako TechOne.
V rámci porovnávacej analýzy spoločností pomocou výkazu ziskov a strát je možné vykonať celý rad ďalších analýz. Ide o to, že akákoľvek analýza výkazu ziskov a strát by mala obsahovať určitú formu porovnávacej analýzy, ktorá poskytne vykázaným číslam a súvisiacim metrikám potrebný kontext. Investori, manažment a ďalší tak môžu úplne porozumieť tomu, ako organizácia finančne vykonáva, a podľa toho prijímať informované rozhodnutia.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.