Ako si môžem kúpiť mimoburzové zásoby?

Proces nákupu mimoburzových (OTC) akcií sa líši od nákupu akcií od spoločností na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE) a Nasdaq. Dôvodom je skutočnosť, že OTC cenné papiere nie sú kótované na burze, takže pre trh neexistuje centrálna burza. Všetky objednávky OTC cenných papierov sa musia uskutočňovať prostredníctvom tvorcov trhu, ktorí skutočne nesú inventár cenných papierov, aby sa uľahčilo obchodovanie namiesto iba pochodových pokynov.

V tomto krátkom článku uvádzame prínosy a výstupy obchodovania s týmito typmi akcií.

10, 000 +

Počet obchodov s akciami na mimoburzovom trhu.

Čo sú to mimoburzové (OTC) zásoby?

Cenné papiere obchodované mimo burzy neobchodujú na regulovanej burze. Pretože sa zvyčajne obchodujú pod 1 dolárom, nazývajú sa penny. Tieto zásoby majú obvykle trhovú kapitalizáciu 50 miliónov dolárov alebo menej. To z nich robí atraktívnu investičnú príležitosť pre mnohých investorov, ktorí môžu kúpiť veľa akcií za relatívne málo peňazí. Ak sa ukáže, že spoločnosť je úspešná, investor môže nakoniec zarobiť oveľa viac peňazí.

Mnoho spoločností, ktoré obchodujú na voľnom trhu, má veľký potenciál z dôvodu nového produktu alebo technológie alebo pre výskum a vývoj (R & D), ktoré môžu viesť. Keďže sa od nich nevyžaduje, aby poskytovali veľa informácií, môže byť pre investorov ťažké predvídať, aký veľký potenciál skutočne majú. Investori teda musia vziať to, čo sa o týchto zásobách dozvedajú, zrnkom soli a urobiť vlastný výskum.

Kľúčové jedlá

• Cenné papiere obchodované na voľnom trhu sa neobchodujú na hlavnej burze a zvyčajne sa neobchodujú pod 1 dolárom.
• Investori môžu obchodovať s mimoburzovými akciami prostredníctvom sprostredkovateľa zliav alebo komplexných služieb.
• OTC transakcie sa môžu uskutočňovať prostredníctvom Over-the-Counter Bulletin Board alebo prostredníctvom Pink Sheets.
• Krátkodobý predaj OTC akcií môže byť riskantný, pretože sa s nimi obchoduje slabo.

Ako obchodovať s mimoburzovými akciami

Prvým krokom, ktorý musí investor urobiť pred obchodovaním s OTC cennými papiermi, je otvorenie účtu u sprostredkovateľskej firmy. Investor si môže vybrať medzi sprostredkovateľom zliav alebo full-service brokerom. Investori by si však mali uvedomiť, že nie všetci makléri umožňujú obchodovanie s OTC cennými papiermi. Sprostredkovateľ investora bude spolupracovať s príslušným tvorcom trhu, aby sa zabezpečilo úspešné dokončenie procesu transakcie.

Tu je príklad krokov, ktoré sa podniknú, keď investor vykoná pokyn na nákup na trhu pre OTC akcie. Keď investor zadá trhovú objednávku u svojho makléra, musí sa teraz obrátiť na príslušného tvorcu trhu cenných papierov. Tvorca trhu potom sprostredkuje sprostredkovateľovi dopytovú cenu, za ktorú je tvorca trhu ochotný predať cenný papier. Investor môže prostredníctvom ponuky Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) neustále monitorovať cenové ponuky a ponuky.

Keďže ide o pokyn na trhu, musí sprostredkovateľ akceptovať uvedenú cenu. Maklér prevedie potrebné prostriedky na účet tvorcu trhu a následne mu bude pripísaná príslušná záruka. Ak si to investor želá, môže zadať limitné alebo zastavené pokyny na obchodovanie s OTC cennými papiermi, aby implementoval cenové limity. Podobný postup sa vykonáva, keď sa investor rozhodne predať OTC cenný papier.

Ako sa mimoburzové zásoby líšia od ostatných zásob

Na hlavných burzách cenných papierov sú prísne požiadavky na kótovanie, ktoré musia spoločnosti splniť pred obchodovaním s akciami. Existuje mnoho príkladov spoločností, ktorých akcie sú kótované na niekoľko rokov, a neskôr sa z burzy, s ktorou obchodujú, vyradia. Tieto akcie sa musia niekde obchodovať. Na burzách OTC po celom svete sa obchoduje s desiatkami tisícok malých spoločností a spoločností s malou kapitalizáciou.

S akciami aj dlhopismi sa dá obchodovať na voľnom pulte.

Existuje rozdiel medzi dvoma spoločnosťami, z ktorých každá má trhovú kapitalizáciu 1 miliardu dolárov, prvá z nich s 10 miliardami akcií s cenou 0, 10 dolárov za každú a druhá s 10 miliónmi akcií s cenou za 100 dolárov, pričom všetky ostatné veci sú rovnaké. Žiadna spoločnosť s trhovou kapitalizáciou tejto veľkosti by si takú nízku cenu akcií neudržala. Cena 100 dolárov je oveľa pravdepodobnejšia. Prečo to spoločnosti robia? Dôvody sú nepolapiteľné. Vo všeobecnosti platí, že čím prísnejšia je spoločnosť, tým výraznejší vplyv má veľký nákup na cenu akcií. Hlavné úspešné akcie, ako sú Microsoft (MSFT), Facebook (FB) a Tesla (TSLA), všetky najprv kótovali svoje akcie na NYSE alebo Nasdaq s cenami nad 10 USD.

Najbežnejšie akcie s reálnym potenciálom sú ceny nad 15 dolárov za akciu a sú kótované na NYSE alebo Nasdaq. Akcie s cenou pod 1 dolár, ktoré obchodujú na voľnom trhu, majú slabšie finančné výhľady a sú vo všeobecnosti veľmi špekulatívne a riskantné.

Môžu investori krátko predať mimoburzové akcie?

Aj keď je povolený predaj nakrátko pre cenné papiere obchodované na voľnom trhu, nie je to bez jeho podielu na prípadných problémoch.

Predaj nakrátko na mimoburzovom trhu je veľmi riskantný, pretože s týmito akciami sa často obchoduje veľmi slabo, čo ich robí veľmi nelikvidnými. Táto nelikvidita sa môže ukázať ako nebezpečná, ak investor potrebuje pokryť čoraz nevýhodnejšiu krátku pozíciu. Ak je objem veľmi nízky, pokrytie pozície sa môže stať veľmi nepravdepodobnou vyhliadkou.

Ďalším problémom, ktorý vznikol pri krátkom predaji v OTC cenných papieroch, je použitie schém čerpania a skládok. Tieto schémy uskutočňujú umelci, ktorí používajú internet a e-maily s nevyžiadanou poštou na silnú propagáciu slabo obchodovaných akcií, v ktorých majú dlhé pozície. Ak k tomu dôjde, výsledkom je často vysoký nárast ceny akcie, po ktorom nasleduje pokles. Počiatočný nárast však zničí každého investora s krátkou pozíciou. Tieto systémy často používajú mimoburzové zásoby, pretože sú relatívne neznáme v porovnaní s akciami obchodovanými na burze.

Spodný riadok

Hoci sa investície do OTC cenných papierov zdajú byť veľmi jednoduché, môžu byť rizikovejšie ako akcie kótované na burzách. OTC zásoby sú často od spoločností, ktoré sú extrémne malé, s trhovými stropmi okolo 50 miliónov dolárov alebo menej. Tieto spoločnosti ponúkajú veľmi málo informácií, ktoré môžu byť ťažké nájsť. Sú veľmi nelikvidné a môžu sťažiť nájdenie kupujúceho.