Ako vypočítať kapitál použitý v súvahe spoločnosti

Súvaha spoločnosti poskytuje prehľad o tom, ako spoločnosť využíva svoje kapitálové zdroje v danom časovom okamihu. Na vykonanie analýzy kapitálu sa zamerajte na prostriedky, ktoré sa používajú počas prevádzkového cyklu a odkiaľ tieto prostriedky pochádzajú. Najdôležitejšie položky, ktoré je potrebné identifikovať, sú dlhodobý majetok, zásoby, obchodné pohľadávky a záväzky.

Kapitálový kapitál poskytuje prehľad o tom, ako spoločnosť investuje svoje peniaze. Môže však byť problematické definovať kapitál, pretože existuje toľko kontextov, v ktorých môže existovať. Väčšina definícií sa však vo všeobecnosti týka kapitálových investícií potrebných na fungovanie podniku.

Kapitálové investície zahŕňajú akcie a dlhodobé záväzky, ale môžu sa vzťahovať aj na hodnotu aktív použitých pri prevádzke podniku. Zjednodušene povedané, je to hodnota hodnoty aktív mínus krátkodobé záväzky. Obe tieto opatrenia sú uvedené v súvahe. Krátkodobý záväzok je časť dlhu, ktorá musí byť splatená do jedného roka. Takto použitý kapitál predstavuje presnejší odhad celkových aktív.

Použitý kapitál sa lepšie interpretuje kombináciou s inými informáciami, aby sa vytvorila analytická metrika, napríklad návratnosť vloženého kapitálu (ROCE). Rovnako ako návratnosť aktív (ROA), investori používajú ROCE na získanie približného odhadu, aký by mohol byť ich výnos v budúcnosti. Návratnosť použitého kapitálu (ROCE) sa považuje za pomer ziskovosti. Porovnáva čistý prevádzkový zisk s použitým kapitálom a informuje investorov o tom, koľko sa každý dolár zisku generuje s každým dolárom použitého kapitálu.

Použitý kapitál je financovaný z investovaného kapitálu. Venujte pozornosť vlastnému imaniu, čistému dlhu a ostatným dlhodobým aktívam a pasívam. To poskytuje pocit budúcej kapitálovej flexibility.

Analýza kapitálu

Použitý kapitál je súhrnná fráza. Žiadne pevné ani univerzálne definície nevysvetľujú, čo znamená použitý kapitál - alebo, skôr, rôzne definície sú založené na rôznych kontextoch.

Najjednoduchšou prezentáciou použitého kapitálu sú celkové aktíva mínus krátkodobé záväzky. Niekedy sa rovná všetkým bežným majetkom plus pôžičky generujúce úrok (dlhodobé záväzky).

Fundamentálni investori najčastejšie označujú kapitál použitý ako súčasť metriky návratnosti vloženého kapitálu (ROCE) alebo návratnosti priemerného použitého kapitálu (ROACE). ROCE a ROACE porovnávajú ziskovosť spoločnosti s celkovými investíciami do nového kapitálu.

Niektorí považujú použitý kapitál za dlhodobé záväzky plus základné imanie plus zisk a stratu. Za týchto okolností sa čisté použité aktíva vždy rovnajú použitému kapitálu.

Návratnosť vloženého kapitálu - ROCE

Jednoduchá metóda

Jednoduchý spôsob stanovenia kapitálu použitého na základe súvahy zahŕňa štyri kroky:

• Vyhľadajte čistú hodnotu všetkých fixných aktív. Je najjednoduchšie použiť pôvodné náklady, ale niektorí uprednostňujú použitie náhradných nákladov po odpise.

• Pridajte všetky kapitálové investície do podnikania.

• Pridajte hotovosť v hotovosti, hotovosť v banke, pohľadávky, zásoby a ďalšie obežné aktíva.

• Odpočítať krátkodobé záväzky.