Zabezpečovacia transakcia
Zaisťovacia transakcia je taktická akcia, ktorú investor podnikne s úmyslom znížiť riziko straty peňazí (alebo straty) pri vykonávaní svojej investičnej stratégie. Transakcia zvyčajne zahŕňa deriváty, ako sú opcie alebo futures, ale dá sa to urobiť aj s nepriamo korelovanými aktívami. Zabezpečovacie transakcie môžu mať mnoho rôznych foriem. Aj keď sa zvyčajne používajú na obmedzenie strát, ktorým pozícia čelí, ak je počiatočná investičná téza nesprávna, môžu sa tiež použiť na zablokovanie určitej výšky zisku. Zabezpečovacie transakcie sú bežným nástrojom pre podniky, ako aj pre manažérov portfólia, ktorí sa snažia znížiť svoje celkové portfóliové riziko.
01:28Zabezpečovacia transakcia
Kľúčové jedlá
- Zabezpečovacie transakcie sú zvyčajne nákupy derivátov na zníženie rizika investícií.
- Tieto transakcie využívajú opcie, futures alebo forwardové zmluvy ako poistenie.
- Môže dôjsť k sofistikovanejšiemu zabezpečeniu pomocou inverzne korelovaných cenných papierov.
Ako zaisťovacia transakcia funguje
Zabezpečovacie transakcie môžu súvisieť s investíciou alebo môžu súvisieť s bežnými obchodnými transakciami, ale samotné zabezpečenie je zvyčajne založené na trhu. Zaisťovacia transakcia založená na investícii môže využívať deriváty, ako sú opcie s právom predaja, futures alebo forwardové zmluvy. Tieto deriváty fungujú veľmi podobne ako dynamika poistnej zmluvy. Tí, ktorí si kúpia derivát za účelom zaistenia, platia prémiu. Ak sa so strategickou investíciou niečo pokazí, poistná politika - taktické zabezpečenie - sa oplatí, ale ak sa nič nestane, zabezpečenie predstavuje utopené náklady. Tieto náklady sú často oveľa nižšie ako potenciálne straty, ktorým čelia títo investori, ak sa ich investícia zhorší, a ak sa investícia vyplatí podľa očakávania, tieto utopené náklady investor často považuje za prijateľné.
Jedným z problémov pri prísnom uvažovaní o zabezpečovacích transakciách ako o poistení je, že na rozdiel od poistenia existuje tretia možnosť, ktorú nezainteresovaní investori často nezohľadňujú, a to, že hodnota investície stúpa, ale len o malú sumu. V takom prípade môže investor zistiť, že malý zisk sa stal stratou, keď sa zohľadnia náklady na zaisťovaciu transakciu.
Hedging vyhovuje diverzifikácii
Investori môžu tiež použiť nákup nepriamo korelovaných aktív, aby pôsobili ako zabezpečenie proti celkovým portfóliovým rizikám predstavovaným z jedného alebo druhého aktíva. Napríklad investori hľadajú akcie, ktoré majú nízku koreláciu s S&P 500, aby získali určitú úroveň ochrany pred poklesom hodnoty všeobecne držaných akcií, ktoré tvoria index. Tieto typy zaisťovacích transakcií sa často označujú ako diverzifikácia, pretože neposkytujú priamu ochranu, ktorú deriváty poskytujú.
Zabezpečovacie transakcie v globálnom podnikaní
Zabezpečovacie transakcie sú pre globálnu ekonomiku kritické. Napríklad, ak domáca spoločnosť A predáva tovar zahraničnej spoločnosti B, prvou transakciou je predaj. Povedzme, že predaj sa zúčtuje v mene spoločnosti B. Ak sa spoločnosť A obáva výkyvov meny ovplyvňujúcich hodnotu zmluvy, keď peniaze skutočne prichádzajú a konvertujú sa na domácu menu spoločnosti A, môžu zadať zabezpečenie. transakcia prostredníctvom devízového trhu, zaberajúca kompenzačné pozície, ktoré minimalizujú menové riziko.
Je potrebné poznamenať, že zabezpečovacie transakcie nemusia nevyhnutne pokrývať celkovú hodnotu pozície predaja alebo aktív. Dokonalé zaistenie je síce matematicky možné, ale takmer nikdy sa nezamestnáva, pretože takáto transakcia je nákladnejšia, ako sa požaduje. Môže to byť z jedného z troch dôvodov. Po prvé, odstránenie všetkých rizík odoberá veľa odmeny. Pri zabezpečovacích transakciách sa investori snažia obmedziť riziko poklesu, ale neodstránia ho. Po druhé, výpočet, monitorovanie a vykonanie perfektného zabezpečenia môže stáť viac času a výdavkov ako náklady na akceptovanie obmedzených strát.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.