Sprievodca investovaním do ropných trhov

Trh s ropou môže byť pre mäso profesionálnych aj individuálnych investorov veľmi mätúci, s veľkými cenovými výkyvmi, ktoré sa niekedy vyskytujú každý deň. Tento článok vysvetľuje sily, ktoré poháňajú trh, a ako mať finančný podiel na výkyvoch cien ropy bez otvorenia účtu futures.

Ovplyvňovanie cien

dopyt

Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) a Medzinárodná energetická agentúra odhadujú v roku 2017 súčasný svetový dopyt po rope medzi 97 miliónmi až 99 miliónmi barelov za deň. Keď cena ropy stúpne, zníži to dopyt v Spojených štátoch, ale Očakáva sa, že dopyt zo strany rastúcich rozvíjajúcich sa trhových ekonomík sa zvýši, keď sa tieto krajiny industrializujú. (Súvisiace čítanie nájdete v časti Čo je rozvíjajúce sa trhové hospodárstvo? )

Niektoré rozvíjajúce sa trhové ekonomiky majú pre spotrebiteľov dotácie na pohonné hmoty. Dotácie však nie sú vždy prospešné pre hospodárstvo krajiny, pretože hoci majú tendenciu stimulovať dopyt v krajine, môžu tiež spôsobiť stratu predaja producentov ropy v krajine. Odstránenie dotácií môže preto krajine umožniť zvýšiť produkciu ropy, a tým zvýšiť dodávky a znížiť ceny. Okrem toho znižovanie dotácií môže znížiť akýkoľvek nedostatok rafinovaných výrobkov, pretože vyššie ceny ropy motivujú rafinérie k výrobe produktov, ako sú nafta a benzín.

dodávka

Na strane ponuky sa v roku 2017 každý deň vyprodukovalo približne 92, 6 milióna barelov ropy. Objav nových rezerv v roku 2017 bol najnižší od 40. rokov 20. storočia. Zistená výška rezerv sa od roku 2014 každý rok znížila, pretože rozpočty na prieskum ropy sa znížili po poklese cien ropy (ďalšie informácie o nedostatkoch v ťažbe ropy a ich dôsledkoch nájdete v časti Peak Oil: Čo robiť, keď dôjde k suchu ).

Väčšina krajín OPEC nemá schopnosť prečerpať oveľa viac ropy. Saudská Arábia, jediná výnimka, si udržiava odhadovanú voľnú kapacitu 1, 5 až 2 milióny barelov ropy za deň od roku 2018. Spojené štáty, Rusko a Saudská Arábia sú poprednými svetovými producentmi ropy. (Viac informácií o vplyve ponuky a dopytu na cenu ropy nájdete v časti Čo určuje ceny ropy? )

kvalita

Jedným z hlavných problémov, ktorým čelí trh s ropou, je nedostatok vysoko kvalitnej „sladkej“ ropy, ktorá je typom ropy, ktorú mnohé rafinérie potrebujú splniť prísne environmentálne požiadavky, najmä v Spojených štátoch. Preto aj napriek rastúcej ťažbe ropy v Spojených štátoch musí ropu stále dovážať.

Každá krajina má inú rafinačnú kapacitu. Napríklad USA, ktoré produkujú veľa ľahkej ropy, ktorú môžu vyvážať. Medzitým dováža iné druhy ropy, aby maximalizoval svoju výrobu na základe kapacity rafinácie.

špekulácie

Okrem faktorov ponuky a dopytu sú ďalšou silou ovplyvňujúcou ceny ropy investori a špekulanti, ktorí sa uchádzajú o futures na ropu. Mnoho významných inštitucionálnych investorov, ktorí sa teraz podieľajú na trhoch s ropou, ako sú penzijné a nadačné fondy, drží investície spojené s komoditami v rámci dlhodobej stratégie alokácie aktív. Iní, vrátane špekulantov Wall Street, obchodujú s ropnými futures na veľmi krátke časové obdobie, aby mohli rýchlo ťažiť. Niektorí pozorovatelia pripisujú týmto špekulantom rozsiahle krátkodobé výkyvy cien ropy, zatiaľ čo iní sa domnievajú, že ich vplyv je minimálny. (Viac informácií o obchodovaní s futures na ropu nájdete v sekcii Staňte sa detektívom pre ropné a plynové futures .)

Investičné možnosti na trhu s ropou

Bez ohľadu na základné dôvody zmien cien ropy majú investori, ktorí chcú investovať na trhoch s ropou a využívajú výkyvy cien energie, niekoľko možností. Jedným z jednoduchých spôsobov, ako môže priemerný človek investovať do ropy, sú zásoby ropných vrtných a servisných spoločností. (Pomoc pri výbere konkrétnych spoločností v tomto odvetví nájdete na internetovej stránke Primer pre ropný a plynárenský priemysel .)

Niekoľko sektorových podielových fondov tiež investuje hlavne do energetických zásob. (Viac informácií o sektorových podielových fondoch nájdete v časti Úvod do sektorových fondov .)

Investori môžu získať priamejšie vystavenie sa cene ropy prostredníctvom fondu obchodovaného na burze (ETF) alebo zmenky obchodovaného na burze (ETN), ktorá zvyčajne investuje skôr do futures na ropu ako do energetických zásob. Pretože ceny ropy do značnej miery nesúvisia s výnosmi na akciových trhoch alebo smerom k americkému doláru, tieto produkty sledujú ceny ropy bližšie ako zásoby energie a môžu slúžiť ako zabezpečenie a diverzifikácia portfólia. (Viac informácií o výhodách ETF a ETN nájdete v Exchange Traded Notes - Alternatíva k ETF .)

Investori majú na výber niekoľko možností ETF a ETN, ako napríklad ETF s jednou komoditou (napr. Iba ropa) alebo viac komoditné ETF, ktoré pokryjú rôzne energetické komodity (ropa, zemný plyn, benzín a vykurovací olej). ). Pre investorov existuje veľa možností. (Viac informácií o možnostiach investovania do energie nájdete v ETF, ktoré poskytujú ľahký prístup k energetickým komoditám .)

Spodný riadok

Investovanie na trhoch s ropou znamená, že investori majú rôzne možnosti. Od nepriameho vystavenia prostredníctvom zásob súvisiacich s energiou až po priame investície do ETF prepojeného s komoditami má odvetvie energetiky niečo pre takmer každého. Rovnako ako pri všetkých investíciách by investori mali robiť svoj vlastný výskum alebo sa poradiť s investičným profesionálom.

Informácie o možnostiach investovania do alternatívnej energie nájdete v téme Debata o zahrievaní biopalív .