Dobrý pomer obratu pre podielový fond

Definícia dobrého pomeru obratu alebo miery obratu podielového fondu závisí výlučne od typu fondu, ktorý zvažujete, a od vašich cieľov pre investíciu. Pre pasívne investície do podielových fondov je primeraný pomer obratu blízko nuly. Ak investujete do aktívnejšie spravovaného fondu s uvedeným cieľom vytvoriť agresívnu mieru návratnosti, fond by mohol mať vyšší pomer obratu.

Čo je to ukazovateľ obratu?

Miera obratu je jednoduché číslo, ktoré sa používa na vyjadrenie objemu portfólia podielového fondu, ktoré sa v danom roku zmenilo. Toto číslo je zvyčajne medzi 0% a 100%, ale môže byť ešte vyššie v prípade veľmi aktívne spravovaných fondov. Miera fluktuácie 0% naznačuje, že držba fondu sa v predchádzajúcom roku vôbec nezmenila. Miera 100% znamená, že fond má úplne nové portfólio ako pred 12 mesiacmi. Všetko, čo predtým vlastnil, sa predalo, aj keď nie nevyhnutne v rovnakom čase, a vynaložili sa nové investície na nahradenie týchto aktív. Fond so sadzbou 100% má priemernú dobu držania kratšiu ako jeden rok. Niektoré veľmi agresívne fondy majú fluktuáciu oveľa vyššiu ako 100%.

Indexované fondy

Ak investujete do indexovaného podielového fondu, pasívna povaha cenného papiera samozrejme znamená, že jeho obrat by mal byť veľmi nízky. Indexované fondy, ako názov napovedá, sú vytvorené tak, aby sledovali dané indexy a nevyžadujú takmer žiadne praktické riadenie. Akcie sa pridávajú alebo odstraňujú z fondu iba vtedy, keď podkladový index zaznamená zmenu. Indexovaný fond s vysokou mierou fluktuácie nie je správne spravovaný. Na všetko nad 20% až 30% by sa malo pozerať skepticky.

Aktívne fondy

Ak investujete do podielového fondu s cieľom dosiahnuť rýchle výnosy, hľadáte vyššiu mieru obratu. Typ stratégie riadenia, ktorú tieto fondy využívajú, je založený na nájdení podhodnotených zásob, vysokom predaji a čo najlepšie využitie možností, čo znamená, že v ktoromkoľvek danom roku môže byť veľa nákupu a predaja. Aj keď aktívne fondy nemusia mať vždy veľmi vysoké miery fluktuácie, aktívny fond, ktorý sa pýši vysokou návratnosťou a nízkym obratom, je zriedkavý.