Goldman hovorí, že tieto desiatky akcií sú pripravené na zhromaždenie

Hoci sa na americkom akciovom trhu obchoduje takmer na rekordných úrovniach, podľa najnovšej výskumnej správy Goldman Sachs našiel viac ako tucet „zbitých akcií“, ktoré sa obchodujú za atraktívne zľavy, a preto sú hlavnými kandidátmi na rally. Do tejto skupiny patria International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., predtým Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) a Macy's Inc. (M).

Goldman naznačuje, že investori, ktorí tieto akcie kúpili na základe nízkych ocenení, ich nedávno prekonali s rýchlejšie rastúcimi výnosmi. „Aj keď fundamenty určia aj dlhodobú trajektóriu akcií, využívame signály z opcií a úverových trhov na identifikáciu 20 cenných papierov z tých, v ktorých odhady našich analytikov ukazujú silné hodnotové skóre, “ ako Vishal Vivek, akciové deriváty pridružené k Goldman, napísaný v nedávnej poznámke klientom, citovaný BI.

Kľúčové jedlá

• Goldman Sachs identifikoval hodnotné akcie s potenciálom nárastu
• Niektoré z nich za posledný rok poklesli viac ako S&P 500
• Zastúpené sú rôzne priemyselné odvetvia.

Význam pre investorov

Akcie odporúčané spoločnosťou Goldman pokrývajú široké spektrum priemyselných odvetví: počítačový hardvér a softvér, maloobchod so spotrebnou elektronikou, finančné služby, služby v oblasti dodávateľského reťazca technológií, potravinárske výrobky, výletné lode, rafinácia ropy, prepravné služby, poľnohospodárske hnojivá a maloobchod s obchodnými domami.

Uzavretím 26. septembra 2019 dosiahol index S&P 500 (SPX) medziročný zisk (YTD) 18, 8%. Príslušné zisky pre Goldmanove výbery sú podľa upravených údajov o záverečnej cene od Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Karneval, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% a Macy's -45, 9%.

Akcie prevádzkovateľa výletných lodí Carnival klesli o 15, 9%, pretože vedenie 20. júna vydalo usmernenie o nižšom zisku na rok 2019, teraz sa obchoduje tam, kde boli pred 20 rokmi. Pozitívne je, že spoločnosť Carnival ponúka dividendový výnos vo výške 4, 2%, ktorý sa javí ako bezpečný, vzhľadom na to, že spoločnosť má najsilnejšiu súvahu ako jej dvaja vedúci konkurenti, spoločnosť Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) a nórska Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)., za Barrona. Karneval je tiež lacný, s forwardovým pomerom P / E 9, 4-krát v nasledujúcich 12 mesiacoch.

Cena akcií spoločnosti Carnival však 26. septembra klesla len o 8, 6%, a to na základe negatívnejších usmernení podľa inej správy spoločnosti Barron's. Je to napriek skutočnosti, že spoločnosť vykázala zisk vo výške 2, 63 USD za fiškálny 3Q 2019, medziročne o 11, 5% viac a medziročne lepšie ako odhad konsenzu o 4, 0%. Výnosy boli 6, 53 miliardy dolárov, medziročne vzrástli o 11, 8% a odhad prekročili o 6, 0%.

Trhová kapitalizácia spoločnosti Carnival vo výške 31, 5 miliárd dolárov z nej však robí potenciálneho kandidáta na prevzatie pre aktivistického investora. Predchádzajúca správa Barrona špekuluje, že možnými kandidátmi je spoločnosť Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) alebo možno spoločnosť súkromného kapitálu. Spoločnosť Carnival s podielom na trhu 47% je lídrom v tomto odvetví, čo je oligopol, v ktorom sa tri najväčšie spoločnosti kombinujú s pomerom koncentrácií 80%. Podľa Barrona Buffett uprednostňuje tento druh konkurenčného priekopy.

Nedávna likvidácia ctihodnej cestovnej kancelárie so sídlom v Spojenom kráľovstve Thomas Cook Group by „mohla byť pre karneval skromná, v blízkej budúcnosti pozitívna“, pretože spotrebitelia, ktorí sa zameriavajú na rozpočet vo Veľkej Británii a Európe, môžu hľadať „možnosti dovolenky / dovolenky od stabilných operátorov“. podľa výskumnej správy spoločnosti Wells Fargo, ako sa uvádza v tretej správe Barronovej správy. Predseda Micky Arison, vek 70 rokov, kontroluje 18% akcií karnevalu.

Predajca spotrebnej elektroniky Best Buy vzdoroval skeptikom ohľadom budúcnosti kamenných obchodov. Výnosy vo fiškálnom roku 2019 boli 42, 9 miliárd dolárov, zatiaľ čo prevádzkový príjem mimo GAAP bol 2, 0 miliárd dolárov, čím sa dosiahli ciele stanovené v roku 2017 na fiškálny rok 2021 dva roky pred plánom, podľa aktualizácie investora spoločnosti 25. septembra.

Aktualizácia tiež naznačuje, že Best Buy tiež dosiahol zníženie nákladov vo výške 730 miliónov dolárov a že cieľ v roku 2025 je 50 miliárd dolárov. „Napriek neistote týkajúcej sa potenciálnych taríf, zvýšenie poradenstva spoločnosti Best Buy naznačuje, že je presvedčená, že dokáže prekonať akúkoľvek situáciu v oblasti ciel s minimálnym rozrušením, “ poznamenal viceprezident Moody Charlie O'Shea v poznámke zverejnenej koncom augusta, ako sa uvádza v inej správe. Barronov článok.

Pozerať sa dopredu

Výkon Goldmanových výberov je silne závislý od pokračujúcej ekonomickej expanzie a podmienok býčieho trhu. Ak by rast alebo trhy klesali, ich výbery by nemuseli byť schopné plávať proti prílivu.