prasničky
Štátne dlhopisy vo Veľkej Británii, Indii a niekoľkých ďalších krajinách Spoločenstva sú známe ako prasničky. Gilts sú ekvivalentom amerických štátnych pokladničných cenných papierov v príslušných krajinách. Pojem pozlátený sa často používa neformálne na označenie všetkých dlhopisov, ktoré majú veľmi nízke riziko zlyhania a zodpovedajúco nízku mieru návratnosti. Nazývajú sa prasničkami, pretože pôvodné osvedčenia vydané britskou vládou mali pozlátené okraje.
Gilts sú štátne dlhopisy, takže sú obzvlášť citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Poskytujú tiež výhody diverzifikácie z dôvodu ich nízkej alebo negatívnej korelácie s akciovými trhmi. Gilts často často silne reaguje na politické udalosti, ako je Brexit.
Výraz „pozlátený“ môže znamenať bezpečnosť, ale investor, ktorý má záujem, by si pred nákupom mal vždy skontrolovať hodnotenie.
Druhy Giltsovcov
Gildy môžu byť konvenčné prasničky vydané v nominálnych hodnotách alebo indexové prasničky, ktoré sú indexované na infláciu. Vlády vydávajú konvenčné prasničky v národnej mene a nerobia úpravy kvôli inflácii. Indexové prasničky platia za infláciu, takže sú veľmi podobné cenným papierom chráneným americkou štátnou pokladnicou (TIPS). Existujú tiež pozlátené pásy, ktoré oddeľujú platby úrokov od prasničiek a vytvárajú samostatné cenné papiere.
Konvenčné Gilts
Bežné prasničky sú nominálne dlhopisy, ktoré sľubujú zaplatiť pevnú kupónovú sadzbu v stanovených časových intervaloch, napríklad každých šesť mesiacov. Predstavujú väčšinu vládneho dlhu. Keď dozrieva konvenčná pozlátko, jeho držiteľ dostane posledný kupón a istinu.
Pri prvom vydaní sa kupónová sadzba zvyčajného zlata zvyčajne približuje trhovej úrokovej sadzbe. Bežné prasničky majú predpísanú splatnosť, ktorá je často päť, desať alebo 30 rokov od dátumu vydania. Spojené kráľovstvo tiež vydalo niekoľko nedatovaných prasničiek, ktoré platia úroky naveky bez toho, aby dosiahli splatnosť a splatili istinu.
Indexovo spojené Gilts
Indexové prasničky predstavujú dlhopisy s výpožičnými úrokmi a splátkami istiny spojené so zmenami v miere inflácie. Spojené kráľovstvo sa stalo prvou krajinou, ktorá v roku 1981 vydala dlhopisy indexované podľa inflácie. Viazané prasničky sú oveľa novším fenoménom v Indii, kde boli prvýkrát vydané v roku 2013.
Indexové prasničky vo Veľkej Británii uskutočňujú výplaty kupónov každých šesť mesiacov spolu s jednou splátkou istiny pri splatnosti. Kupónové sadzby sú upravené tak, aby odrážali zmeny indexu maloobchodných cien vo Veľkej Británii, ktorý meria infláciu. Vyššia miera inflácie vedie k vyššej kupónovej platbe na indexových prasničkách. V prípade prasníc vydaných po septembri 2005 sa kupónové sadzby upravujú na základe miery inflácie uverejnenej pred tromi mesiacmi. Cenné papiere vydané pred septembrom 2005 používajú osemmesačné oneskorenie.
Gildy súkromného sektora alebo cenné papiere s pozlátenými hranami
Firemné dlhopisy a akcie s nízkym rizikom sa môžu tiež nazývať prasničky alebo cenné papiere pozlátené. Pozlátená hrana označuje vysoko kvalitnú položku, ktorej hodnota zostáva v priebehu času relatívne stabilná. Z tohto dôvodu iba veľké spoločnosti a národné vlády, ktoré majú skúsenosti s bezpečným a ziskovým vydávaním cenných cenných papierov.
Dlhopis označený ako pozlátený by mal mať jeden z najlepších ratingov pridelených ratingovými službami, ako sú Standard & Poor's a Moody's. Z dôvodu nízkeho rizika majú dlhopisy s pozláteným výnosom výnosy, ktoré sú výrazne nižšie ako výnosy ponúkané špekulatívnejšími dlhopismi. Takéto dlhopisy často slúžia ako základný kameň investičných portfólií pre konzervatívnych investorov, ktorých najvyššou prioritou je ochrana kapitálu.
Kľúčové jedlá
- Štátne dlhopisy vo Veľkej Británii, Indii a niekoľkých ďalších krajinách Spoločenstva sú známe ako prasničky.
- Nazývajú sa prasničkami, pretože pôvodné osvedčenia vydané britskou vládou mali pozlátené okraje.
- Gildy môžu byť konvenčné prasničky vydané v nominálnych hodnotách alebo indexové prasničky, ktoré sú indexované na infláciu.
- Firemné dlhopisy a akcie s nízkym rizikom sa môžu tiež nazývať prasničky alebo cenné papiere pozlátené.
- Zlacené fondy sú ETF alebo podielové fondy, ktoré investujú predovšetkým do štátnych dlhopisov, zvyčajne vo Veľkej Británii alebo Indii.
Limity firemných darcov
Pozlátka v súkromnom sektore alebo cenné papiere s vinou by sa nemali zamieňať so štátnymi dlhopismi. Štátne dlhopisy môžu byť vždy nakupované centrálnou bankou v systéme fiat money, čo nie je výhoda pre žiadnu spoločnosť. Napríklad vlastníctvo prasničiek centrálnou bankou Spojeného kráľovstva sa po finančnej kríze v roku 2008 dramaticky zvýšilo.
Firemné prasničky v Spojenom kráľovstve alebo iných krajinách Spoločenstva by sa mali v Spojených štátoch považovať za ekvivalent cenných papierov s modrou čipom.
Dokonca aj najmodernejšie spoločnosti s modrými čipmi sa môžu čas od času stretnúť s ťažkosťami. Štúdia Národného úradu pre ekonomický výskum uvádza, že predvolené hodnoty dosiahli 36% nominálnej hodnoty celkového trhu podnikových dlhopisov počas železničnej krízy medzi rokmi 1873 a 1875. Počas finančnej krízy v roku 2008 niekoľko prestížnych finančných inštitúcií zaznamenalo zníženie svojich úverových ratingov a hodnoty dlhopisov klesajú. Niektorí z nich, napríklad Lehman Brothers, zbankrotovali.
Nákup Gilts vo Veľkej Británii
Súkromní investori môžu kúpiť prasničky na primárnom trhu, ktorý spravuje Úrad pre správu dlhov Spojeného kráľovstva. Môžu nakupovať prasničky na sekundárnom trhu, ku ktorému majú prístup makléri a iné strany oprávnené obchodovať pri kúpe a predaji týchto nástrojov. Nakoniec je tiež možné kúpiť prasničky prostredníctvom pozlátených fondov.
Pozlátené fondy
Zlacené fondy sú ETF alebo podielové fondy, ktoré investujú predovšetkým do štátnych dlhopisov, zvyčajne vo Veľkej Británii alebo Indii. Gilt fondy možno nájsť aj v iných krajinách spoločenstva.
Pozlátené fondy majú zvyčajne konzervatívny cieľ zachovať kapitál. Predstavujú najvyššiu investíciu pre nových investorov, ktorí sa snažia získať výnosy o niečo vyššie ako tradičné sporiace účty. Zlacené fondy najčastejšie investujú do niekoľkých rôznych typov krátkodobých, strednodobých a dlhodobých štátnych cenných papierov. Pozlátené fondy ponúka množstvo investičných manažérov na celom trhu. Nižšie sú uvedené dva príklady.
IShares Core UK Gilts UCITS ETF (IGLT)
Spoločnosť iShares Core UK Gilts UCITS ETF investuje do vládnych cenných papierov Spojeného kráľovstva. K 5. septembru 2019 tvorilo 99, 79% portfólia investície Spojeného kráľovstva. Koniec augusta 2019 predstavoval ročný výnos fondu v britských librách 10, 91%.
Fond darcovstva Spojeného kráľovstva Hendersona
Fond darcovstva Spojeného kráľovstva Henderson investuje predovšetkým do pozlátených cenných papierov vlády Spojeného kráľovstva. Janus Henderson spravuje fond. Ročná výkonnosť v triede akcií investorov fondu k 31. júlu 2019 bola 6, 2% v britských librách.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.