Pomer prevodového pomeru k pomeru dlhu k vlastnému imaniu: Aký je rozdiel?

Prevodové pomery tvoria širokú kategóriu finančných ukazovateľov, z ktorých prevládajúcim príkladom je pomer dlhu k vlastnému kapitálu. Účtovníci, ekonómovia, investori, veritelia a vedúci pracovníci spoločností používajú na meranie vzťahu medzi vlastným imaním a dlhom vlastníkov prevodové pomery. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu sa často nazýva prevodový pomer, hoci technicky by bolo presnejšie označiť ho ako prevodový pomer.

Všetky spoločnosti musia vyvážiť výhody využívania svojich aktív s nevýhodami, ktoré so sebou prinášajú riziká spojené s pôžičkami. Rovnaká neistota čelí investorom a veriteľom, ktorí s nimi pôsobia. Prevodové pomery sú jedným zo spôsobov, ako odlíšiť finančne zdravé spoločnosti od problémových.

Kľúčové jedlá

• Prevodové ukazovatele predstavujú širokú kategóriu finančných ukazovateľov, z ktorých je najlepším príkladom pomer dlhu k vlastnému kapitálu.
• Účtovníci, ekonómovia, investori a ďalší finanční odborníci používajú prevodové pomery, pretože poskytujú prostriedok na meranie vzťahu medzi vlastným imaním a dlhom.
• Prevodové pomery sú nástrojom na oddelenie finančne zdravých spoločností od problémových.

Prevodový pomer

Výraz „vybavenie“ sa jednoducho týka finančnej páky. Prevodové pomery sa viac zameriavajú na koncepciu pákového efektu ako na iné pomery používané v účtovníctve alebo pri investičnej analýze. Toto koncepčné zameranie bráni tomu, aby boli prevodové pomery presne vypočítané alebo interpretované jednotne. Základný princíp vo všeobecnosti predpokladá, že určitý vplyv je dobrý, ale príliš veľa vystavuje organizáciu riziku.

Na základnej úrovni sa prevodový stupeň niekedy líši od pákového efektu. Pákový efekt predstavuje sumu dlhu vynaloženého na účely investovania a dosiahnutia vyššej návratnosti, zatiaľ čo prevodový stupeň sa týka dlhu spolu s celkovým vlastným imaním - alebo vyjadrením percenta financovania spoločnosti prostredníctvom pôžičiek. Tento rozdiel je vyjadrený ako rozdiel medzi pomerom dlhu a dlhu k vlastnému imaniu.

Inak povedané, pákový efekt sa týka použitia dlhu. Výstroj je typ pákovej analýzy, ktorá zahŕňa kapitál vlastníka, často vyjadrený ako pomer finančnej analýzy.

Pomer dlhu k akciám

Pomer dlhu k vlastnému imaniu porovnáva celkové záväzky s vlastným imaním. Je to jeden z najrozšírenejších a najpoužívanejších ukazovateľov pákového / prevodového pomeru, ktorý vyjadruje, koľko dodávateľov, veriteľov a ostatných veriteľov sa zaviazalo spoločnosti v porovnaní s tým, čo sa akcionári zaviazali. Existujú rôzne variácie pomeru dlhu k vlastnému imaniu a medzi jednotlivými odvetviami sa používajú rôzne neoficiálne normy. Banky často majú vopred stanovené obmedzenia maximálneho pomeru dlhu k vlastnému imaniu dlžníkov pre rôzne typy podnikov definované v zmluvách o dlhu.

Osobitné úvahy

Hodnoty pomeru dlhu k vlastnému imaniu majú tendenciu klesať medzi 0, 1 (takmer žiadny dlh v porovnaní s vlastným imaním) a 0, 9 (veľmi vysoká úroveň dlhu v porovnaní s vlastným imaním). Väčšina spoločností sa zameriava na pomer medzi týmito dvoma extrémami, a to tak z dôvodu hospodárskej udržateľnosti, ako aj na prilákanie investorov alebo veriteľov. Dlh k vlastnému kapitálu, rovnako ako všetky prevodové pomery, odráža kapitálovú štruktúru podniku. Vyšší pomer nie je vždy zlá vec, pretože dlh je zvyčajne lacnejší zdroj financovania a má zvýšené daňové výhody.

Pri posudzovaní prevodových pomerov sa musí brať do úvahy veľkosť a história konkrétnych spoločností. Väčšie, dobre zavedené spoločnosti môžu posunúť svoje záväzky na vyššie percento svojich súvah bez toho, aby vzbudili vážne obavy. Spoločnosti, ktoré nemajú dlhoročné skúsenosti s úspechom, sú oveľa citlivejšie na vysoké zadlženie.