Finančné riziko
Finančné riziko je pojem, ktorý sa môže vzťahovať na podniky, vládne subjekty, finančný trh ako celok a jednotlivca. Toto riziko predstavuje nebezpečenstvo alebo možnosť, že akcionári, investori alebo iné finančné zúčastnené strany prídu o peniaze.
Existuje niekoľko konkrétnych rizikových faktorov, ktoré možno klasifikovať ako finančné riziko. Akékoľvek riziko predstavuje nebezpečenstvo, ktoré má škodlivé alebo nežiaduce účinky. Medzi bežnejšie a zreteľnejšie finančné riziká patrí úverové riziko, riziko likvidity a operačné riziko.
Základy finančného rizika
Finančné riziko je druh nebezpečenstva, ktoré môže mať za následok stratu kapitálu zainteresovaným stranám.
- Pre vlády to môže znamenať, že nie sú schopní kontrolovať menovú politiku a zlyhanie dlhopisov alebo iných emisií dlhov.
- Podniky čelia aj možnosti nesplácania dlhov, ktoré sa zaviažu, ale môžu tiež utrpieť zlyhanie v podniku, ktoré spôsobí finančné bremeno podniku.
- Jednotlivci čelia finančným rizikám pri rozhodovaní, ktoré môže ohroziť ich príjem alebo schopnosť splácať dlh, ktorý prevzali.
- Finančné trhy čelia finančnému riziku v dôsledku rôznych makroekonomických síl, zmien trhovej úrokovej sadzby a možnosti zlyhania v odvetviach alebo veľkých korporáciách.
Finančné riziká sú všade a prichádzajú v mnohých rôznych veľkostiach, ktoré ovplyvňujú každého. Mali by ste si byť vedomí všetkých finančných rizík. Poznanie nebezpečenstva a ako sa chrániť, nevylučuje riziko, ale zmierňuje ich škody.
hlavné cesty
- Finančné riziko sa vo všeobecnosti týka pravdepodobnosti straty peňazí.
- Najčastejšie uvádzaným finančným rizikom je možnosť, že sa peňažný tok spoločnosti ukáže ako nedostatočný na splnenie svojich záväzkov.
- Finančné riziko sa môže vzťahovať aj na vládu, ktorá neplní svoje dlhopisy.
- Kreditné riziko, riziko likvidity, riziko kryté aktívami, zahraničné investičné riziko, akciové riziko a menové riziko sú všetky bežné formy finančného rizika.
- Investori môžu použiť rad ukazovateľov finančného rizika na posúdenie vyhliadok spoločnosti.
Finančné riziká pre podniky
Je nákladné budovať firmu od základov. V určitom okamihu, v živote ktorejkoľvek spoločnosti, budú musieť hľadať externý kapitál, aby rástli. Táto potreba financovania vytvára finančné riziko pre podnik, ako aj pre všetkých investorov alebo zainteresované strany investované do spoločnosti.
Kreditné riziko - známe tiež ako riziko zlyhania - predstavuje nebezpečenstvo spojené s požičiavaním peňazí. Ak dlžník nebude schopný splácať úver, bude omeškaný. Investori ovplyvnení kreditným rizikom trpia zníženým príjmom zo splátok úveru, ako aj stratou istiny a úrokov. Veritelia môžu tiež zaznamenať zvýšenie nákladov na vymáhanie dlhu.
Keď bojuje iba jedna alebo niekoľko spoločností, je to známe ako osobitné riziko. Toto nebezpečenstvo týkajúce sa spoločnosti alebo malej skupiny spoločností zahŕňa otázky týkajúce sa kapitálovej štruktúry, finančných transakcií a vystavenia sa zlyhaniu. Tento výraz sa zvyčajne používa na vyjadrenie neistoty investora pri výbere výnosov a sprievodného potenciálu peňažných strát.
Podniky môžu čeliť operačným rizikám, ak majú zlé riadenie alebo chybné finančné zdôvodnenie. Na základe vnútorných faktorov predstavuje riziko neúspechu vo svojich záväzkoch.
Finančné riziká pre vlády
Finančné riziko sa vzťahuje aj na možnosť, že vláda stratí kontrolu nad svojou menovou politikou a nebude schopná alebo ochotná kontrolovať infláciu a zlyhanie svojich dlhopisov alebo iných emisií dlhov. Vlády vydávajú dlh vo forme dlhopisov a zmeniek na financovanie vojen, výstavbu mostov a inej infraštruktúry a úhradu svojich bežných každodenných operácií. Vládny dlh USA - známy ako Treasurys - je považovaný za jednu z najbezpečnejších investícií na svete.
Zoznam vlád, ktoré zlyhali vo vzťahu k dlhu, ktorý vydali, zahŕňa Rusko, Argentínu, Grécko a Venezuela. Tieto subjekty niekedy oneskoria iba splácanie dlhov alebo zaplatia menej, ako je dohodnutá suma, v každom prípade to predstavuje finančné riziko pre investorov a ďalšie zúčastnené strany.
Finančné riziká pre trh
S finančnými trhmi je spojené niekoľko druhov finančného rizika. Ako už bolo spomenuté, finančný trh môže ovplyvniť veľa okolností. Ako sa ukázalo počas globálnej finančnej krízy v rokoch 2007 - 2008, keď kritický sektor trhu bojuje, môže to ovplyvniť menovú pohodu celého trhu. Počas tohto obdobia sa podniky zatvorili, investori stratili šťastie a vlády boli nútené prehodnotiť svoju menovú politiku. Trh však ovplyvňuje aj mnoho ďalších udalostí.
Volatilita prináša neistotu, pokiaľ ide o reálnu hodnotu trhových aktív. Pokiaľ ide o štatistické opatrenie, volatilita odráža dôveru zainteresovaných strán, že výnosy na trhu sa zhodujú so skutočným ocenením jednotlivých aktív a trhom ako celkom. Táto štatistická hodnota, meraná ako implikovaná volatilita (IV) a vyjadrená v percentách, naznačuje vzostupný alebo medvedí trh - vzostupný trend oproti upadajúcemu trhu - pohľad na investície. Riziko volatility alebo akciového rizika môže spôsobiť prudké kolísanie cien akcií.
Finančné riziko môže predstavovať aj zlyhanie a zmeny trhovej úrokovej sadzby. Neplnenie záväzkov nastáva najmä na trhu s dlhopismi alebo dlhopismi, pretože spoločnosti alebo iní emitenti nezaplatia svoje dlhové záväzky, čo poškodzuje investorov. Zmeny trhovej úrokovej sadzby môžu viesť k tomu, že jednotlivé cenné papiere sú pre investorov nerentabilné, čo ich vedie k nižším platbám dlhových cenných papierov alebo negatívnym výnosom.
Riziko kryté aktívami je pravdepodobnosť, že cenné papiere kryté aktívami - súbory rôznych druhov úverov - sa môžu stať volatilnými, ak sa tiež zmení hodnota podkladových cenných papierov. Podkategórie rizika krytého aktívami zahŕňajú predčasné splatenie - dlžník spláca dlh včas, čím končí tok príjmov zo splátok - a významné zmeny úrokových mier.
Finančné riziká pre jednotlivcov
Jednotlivci môžu čeliť finančným rizikám, keď sa rozhodnú zle. Toto nebezpečenstvo môže mať rozsiahle príčiny, od čerpania zbytočných dní voľna po investície do vysoko špekulatívnych investícií. Každý podnik je vystavený čistým rizikám - nebezpečenstvám, ktoré nie je možné kontrolovať, niektoré z nich sa však robia bez toho, aby sa plne uvedomili následky.
Riziko likvidity má pre investorov dve obavy. Prvá zahŕňa cenné papiere a aktíva, ktoré nie je možné kúpiť alebo predať dostatočne rýchlo na to, aby znížili straty na volatilnom trhu. Známe ako riziko likvidity trhu. Ide o situáciu, keď je málo kupujúcich, ale veľa predajcov. Druhým rizikom je riziko financovania alebo likvidity peňažných tokov. Financovanie rizika likvidity je možnosť, že spoločnosť nebude mať kapitál na splatenie svojho dlhu, nútiť ho splácať a poškodiť zainteresované strany.
Špekulatívne riziko je riziko, pri ktorom zisk alebo zisk má neistú šancu na úspech. Možno, že investor nerealizoval riadny výskum pred investovaním, nedosiahol príliš veľké zisky, alebo investoval príliš veľkú časť svojho čistého majetku do jednej investície.
Investori, ktorí vlastnia cudzie meny, sú vystavení menovému riziku, pretože rôzne faktory, ako sú zmeny úrokových sadzieb a zmeny menovej politiky, môžu zmeniť vypočítanú hodnotu alebo hodnotu ich peňazí. Medzitým môžu zmeny cien z dôvodu rozdielov na trhu, politických zmien, prírodných katastrof, diplomatických zmien alebo ekonomických konfliktov spôsobiť nestabilné podmienky zahraničných investícií, ktoré môžu vystaviť podniky a jednotlivcov riziku zahraničných investícií.
Nástroje na kontrolu finančného rizika
Našťastie je pre jednotlivcov, podniky a vlády k dispozícii mnoho nástrojov, ktoré im umožňujú vypočítať výšku finančného rizika, ktoré preberajú.
Medzi najbežnejšie metódy, ktoré odborníci v oblasti investovania používajú na analýzu rizík spojených s dlhodobými investíciami - alebo na akciovom trhu ako celku - patria základná analýza, technická analýza a kvantitatívna analýza.
- Základná analýza je proces merania vnútornej hodnoty cenného papiera hodnotením všetkých aspektov základného podnikania vrátane aktív spoločnosti a jej výnosov.
- Technická analýza je proces hodnotenia cenných papierov prostredníctvom štatistík a sleduje historické výnosy, objem obchodu, ceny akcií a ďalšie údaje o výkonnosti.
- Kvantitatívna analýza je hodnotenie historickej výkonnosti spoločnosti pomocou výpočtov špecifických finančných pomerov.
Napríklad pri hodnotení podnikov pomer dlhu k kapitálu meria podiel použitého dlhu vzhľadom na celkovú kapitálovú štruktúru spoločnosti. Vysoký podiel dlhu naznačuje rizikovú investíciu. Ďalší pomer, pomer kapitálových výdavkov, rozdeľuje peňažné toky z operácií na kapitálové výdavky, aby sa zistilo, koľko peňazí spoločnosť zanechá na to, aby udržala podnik v chode po tom, ako splní svoj dlh.
Pokiaľ ide o konanie, profesionálni správcovia peňazí, obchodníci, individuálni investori a správcovia podnikových investícií používajú zaisťovacie techniky na zníženie vystavenia rôznym rizikám. Zaistenie proti investičnému riziku znamená strategické využitie nástrojov - napríklad zmlúv o opciách - na vyrovnanie šance na akékoľvek nepriaznivé pohyby cien. Inými slovami, zaistíte jednu investíciu vykonaním ďalšej.
Výhody a nevýhody finančného rizika
Finančné riziko samo osebe nie je svojou podstatou dobré alebo zlé, ale existuje iba v rôznej miere. „Riziko“ má, samozrejme, negatívny význam a finančné riziko nie je výnimkou. Riziko sa môže rozšíriť z jedného podniku na celé odvetvie, trh alebo dokonca celý svet. Riziko môže prameniť z nekontrolovateľných vonkajších zdrojov alebo síl a často je ťažké ho prekonať.
Aj keď to nie je presne pozitívny atribút, pochopenie možnosti finančného rizika môže viesť k lepším a informovanejším obchodným alebo investičným rozhodnutiam. Posúdenie stupňa finančného rizika spojeného s cenným papierom alebo aktívom pomáha určiť alebo stanoviť hodnotu tejto investície. Riziko je prevrátená strana odmeny. Dalo by sa tvrdiť, že nemôže dôjsť k žiadnemu pokroku alebo rastu, či už v podnikaní alebo portfóliu, bez predpokladu určitého rizika. Nakoniec, zatiaľ čo finančné riziko sa zvyčajne nedá kontrolovať, vystavenie sa mu môže byť obmedzené alebo riadené.
Pros
Podporuje informovanejšie rozhodnutia
Pomáha posudzovať hodnotu (pomer rizika a odmeny)
Dá sa identifikovať pomocou analytických nástrojov
Zápory
Môže vzniknúť z nekontrolovateľných alebo nepredvídateľných vonkajších síl
Riziká môžu byť ťažké prekonať
Schopnosť šíriť sa a ovplyvňovať celé odvetvia alebo trhy
Príklad finančného rizika v reálnom svete
Bloomberg a mnohí ďalší finanční komentátori poukazujú na zatvorenie hračiek pre maloobchodníkov z júna 2018 „R“ ako dôkaz obrovského finančného rizika spojeného s dlhovými výkupmi a kapitálovými štruktúrami, ktoré vo svojej podstate zvyšujú riziko pre veriteľov a investorov.
V septembri 2017 nám spoločnosť Hračky „R“ oznámila, že dobrovoľne podala bankrot v kapitole 11. Vo vyhlásení vydanom spolu s oznámením predseda predstavenstva a generálny riaditeľ spoločnosti uviedli, že spoločnosť spolupracuje s držiteľmi dlhopisov a ostatnými veriteľmi na reštrukturalizácii dlhodobého dlhu vo výške 5 miliárd dolárov vo svojej súvahe.
Ako uvádza článok v článku CNN Money, veľká časť tohto finančného rizika údajne vyplývala z výkupu hračiek typu „R“ od spoločnosti 2005, ktorý uskutočnila spoločnosť Main Investment Bain Capital, KKR & Co. a Vornado Realty Trust, za 6, 6 miliardy dolárov. Nákup, ktorý priviedol spoločnosť do súkromia, jej nechal dlh vo výške 5, 3 miliárd dolárov zabezpečený jej aktívami a nikdy sa naozaj nezískal späť, pretože to bolo o 400 miliónov dolárov úrokových platieb ročne.
Záväzok syndikátu vedený Morganom nefungoval. V marci 2018, po sklamanej sviatočnej sezóne, spoločnosť Hračky „R“ nás oznámila, že zlikviduje všetkých svojich 735 miest v USA s cieľom vyrovnať napätie v klesajúcich príjmoch a hotovosti pri očakávaných finančných záväzkoch. Správy v tej dobe tiež poznamenali, že hračky „R“ nás mali ťažkosti s predajom mnohých nehnuteľností, čo je príklad rizika likvidity, ktoré môže súvisieť s nehnuteľnosťami.
V novembri 2018 prevzali hedžové fondy a hračky „Držitelia dlhov USA“ spoločnosti Solus Alternative Asset Management a Angelo Gordon kontrolu nad spoločnosťou v konkurze a hovorili o oživení reťazca. Vo februári 2019 spoločnosť The Associated Press informovala, že nová spoločnosť, ktorá je zamestnaná v skupine Ex-Toys „R“ Us ', Tru Kids Brands, uvedie značku na trh v nových obchodoch koncom roka.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.