Etika vo financiách: ako to ovplyvňuje odborníkov

Finančné odvetvie nám poskytlo nespočetné škandály a správy o finančných odborníkoch, ktorí podviedli investorov, zamestnávateľov a kolegov. Niet pochýb, že chamtivosť je silná emócia, ale niekedy sa neetické správanie scvrkáva na nedostatok vzdelania o základných zásadách finančných štandardov.

Ak sa pozrieme na rôzne situácie, ktoré sa často objavujú v priebehu kariéry finančného odborníka a ako by sa mali riešiť tieto okolnosti, môžeme lepšie pochopiť, ako môže odvetvie nielen tieto štandardy spĺňať, ale aj ich prekročiť.

Zaobchádzanie s neverejnými informáciami

Pre mnohých odborníkov, ktorí obchodujú s cennými papiermi, môžu vzniknúť prípady, keď získajú významné neverejné informácie. Tento druh informácií je definovaný ako čokoľvek, čo by mohlo mať vplyv na cenu cenného papiera, ktorý sa ešte musí zverejniť.

Napríklad, ak by vám mal počas stretnutia generálny riaditeľ vašej spoločnosti povedať, že nadchádzajúce výsledky zárobkov budú sklamaním, práve ste dostali dôležité neverejné informácie. Ako akcionár vo vašej spoločnosti môžete byť v pokušení zavolať si svojho makléra a zadať pokyn na predaj, aby ste zabránili strate kapitálu. Toto by však bolo klasifikované ako obchodovanie zasvätených osôb a sankcie spojené s týmto typom obchodovania sú oveľa horšie ako akékoľvek straty na papieri, ktoré by vám mohli vzniknúť.

Významné neverejné informácie môžu mať množstvo rôznych foriem pre rôznych finančných odborníkov. Napríklad manažér portfólia, ktorý kontroluje veľký podiel na množstve akcií s malou kapitalizáciou, môže mať výrazný vplyv na krátkodobý pohyb zásob na základe akéhokoľvek podstatného predaja alebo nákupu uvedených akcií. Ak manažér plánuje opustiť veľkú pozíciu v akciách s malou kapitalizáciou na základe odporúčania jedného z analytikov svojej firmy na nákup, bolo by pre neho neetické, aby upozornil niekoľko klientov s vysokou hodnotou, ktorí môžu držať akcie pred ich predajom akcií. Aj keď sa to nemusí zdať príliš, zákony o obchodovaní s využitím dôverných informácií boli pravdepodobne porušené a zúčastnené strany môžu byť stíhané.

Analýza pomocou teórie mozaiky

Informácie zasvätených osôb nie sú akýmkoľvek spôsobom čiernobiely pojem. Pomerne často môžu profesionáli naraziť na také informácie neochotne alebo počuť rozhovory v kancelárii alebo okolo nej.

Pre analytikov, ktorí skúmajú spoločnosti a vydávajú odborné odporúčania týkajúce sa ich cenných papierov, sa táto téma stáva ešte väčšou. Je známe, že riaditelia dávajú vyhliadky na zisk počas stretnutí analytikov pred zverejnením. Aj keď sa to môže alebo nemusí kvalifikovať ako verejné informácie, akonáhle dostane priestor plný analytikov informácie, obchodovanie s týmito informáciami počas zasadnutia alebo bezprostredne po ňom sa môže klasifikovať ako obchodovanie zasvätených osôb. Vhodným krokom v takejto situácii by bolo naliehať na správnu radu, aby tieto informácie okamžite zverejnila. Po uplynutí dostatočného času je obchodovanie alebo vydávanie odporúčaní týkajúcich sa informácií spravodlivou hrou.

Keď analytici zhromažďujú informácie o spoločnostiach a cenných papieroch, aby získali jasný obraz o ich reálnej hodnote, môžu zhromažďovať veľké množstvo informácií z mnohých zdrojov, z ktorých môže byť akýkoľvek verejný, materiálny alebo nehmotný. Analytik môže dospieť k záverom, ktoré by sa považovali za dôverné informácie, keby im ich zaslal zasvätený podnik.

Analytici však môžu podľa odporúčaní teórie mozaiky vydávať odporúčania na základe svojich zistení. V teórii mozaiky sa uvádza, že analytici môžu pri svojom profesionálnom výskume voľne používať verejné, materiálne a nemateriálne informácie, pričom závery, ku ktorým dospeli z týchto informácií, sa považujú za „férovú hru“ a pripisujú sa ich výskumu - nie k dôverným informáciám.

Podávanie správ o neetických činnostiach

Vieme, čo si myslíte ... „Som čestný človek a ja by som sa nedostal do situácie, keď by sa spochybnili moje etické normy.“ Môže to byť pravda, ale profesionálna etika a štandardy idú nad rámec jednotlivca - etika je úsilie v rámci celého odvetvia.

Ak je niektorý z vašich spolupracovníkov alebo kolegov zapojený do pochybných aktivít, nestačí sa od tohto jednotlivca dištancovať. Tým, že vedome povolíte pokračovanie nezákonných alebo neetických aktivít, môžete byť zahrnutí do akýchkoľvek represívnych opatrení, ktoré z nich vyplývajú. Aj keď nikto nemá rád, že musí hvizdať na spolupracovníka alebo priateľa, v konečnom dôsledku je vašou povinnosťou zabezpečiť spravodlivé postupy vo finančnom priemysle a najdôležitejšou úlohou je presadzovať etiku.

Profesionáli môžu tiež povzbudiť zamestnávateľov, aby vytvorili pracovisko, ktoré na zamestnancov vyvíja menej protichodný tlak. Napríklad implementácia „čínskeho múru“ medzi rôznymi divíziami, ako napríklad sprostredkovanie obchodu a poradenská divízia, môže obmedziť úniky dôverných informácií a zabrániť tomu, aby boli sprostredkovatelia, poradcovia, analytici a ďalší odborníci chytení uprostred narušenia bezpečnosti. Investičné banky môžu okrem toho implementovať šedé zoznamy, keď sa o akýchkoľvek cenných papieroch diskutuje o upisovaní alebo zmene ratingu. Takéto zoznamy oprávňujú, aby žiadny zamestnanec vedome neobchodoval s cennými papiermi, ktoré by mohli byť ovplyvnené činnosťou banky.

Spodný riadok

Tým sa iba poškriabe povrch typov etických dilem a situácií, ktorým môžu finanční odborníci čeliť v ktorýkoľvek daný deň. V priebehu rokov sa finanční odborníci podieľali na nespočetných škandáloch a obvineniach z podvodu, ktoré otriasli odvetvím a dostali finančné profesionály do čiernych očí. Poznaním pokynov, ktoré treba dodržiavať, podporovaním bezpečnostných opatrení na pracovisku a dodržiavaním najvyšších etických štandardov, môžete prevziať vedúcu úlohu pri zabezpečovaní toho, aby finančný sektor zostal spravodlivý a transparentný pre všetkých zúčastnených.