Zľavy za nedostatok predajnosti (DLOM)

Čo znamenajú zľavy pre nedostatok predajnosti?

Zľavy pre nedostatok obchodovateľnosti (DLOM) sa vzťahujú na metódu použitú na vypočítanie hodnoty presne držaných a obmedzených akcií. Teória DLOM spočíva v tom, že existuje zľava z ocenenia medzi akciami, ktoré sú verejne obchodované, a teda má trh, a trhom so súkromnými akciami, ktoré často majú len malý, ak vôbec nejaký trh.

Na kvantifikáciu zliav, ktoré je možné uplatniť, sa použili rôzne metódy vrátane metódy obmedzenej zásoby, metódy IPO a metódy oceňovania opcií.

Porozumenie zliav pre nedostatok predajnosti (DLOM)

V metóde obmedzeného zásobovania sa uvádza, že jediným rozdielom medzi kmeňovými akciami spoločnosti a jej obmedzenými zásobami je nedostatočná obchodovateľnosť obmedzených zásob.

Následne by mal cenový rozdiel medzi oboma jednotkami vzniknúť v dôsledku tohto nedostatku obchodovateľnosti. Metóda IPO sa týka cenového rozdielu medzi akciami, ktoré sa predávajú pred IPO a po IPO. Percentuálny rozdiel medzi týmito dvoma cenami sa považuje za DLOM pomocou tejto metódy. Metóda oceňovania opcií používa ako určujúce faktory DLOM cenu opcie a realizačnú cenu opcie. Opčná cena ako percento z realizačnej ceny sa podľa tejto metódy považuje za DLOM.

Zhoda mnohých štúdií naznačuje, že DLOM je v rozsahu 30% až 50%.

Zľavy na nedostatok výziev na predaj

Nekontrolné, neobchodovateľné majetkové podiely v úzko držaných spoločnostiach predstavujú pre analytikov v oblasti oceňovania určité jedinečné výzvy. Tieto problémy sa často vyskytujú počas darovacej dane, dane z nehnuteľností, dane z prevodu generácie, dane z príjmu, dane z majetku a ďalších daňových sporov. Na pomoc odhadcom v tejto oblasti ponúka služba Internal Revenue Service (IRS) niekoľko usmernení, najmä v súvislosti s dvoma súvisiacimi otázkami, ktoré ďalej analyzujú cloud: Discount for Lose of Liquidity (DLOL) a Discount for Lack of Control (DLOC).

Bezpochyby je predaj podielu v súkromnej spoločnosti nákladnejším, neistejším a časovo náročnejším procesom ako likvidáciou pozície vo verejne obchodovanom subjekte. Investícia, v ktorej môže vlastník dosiahnuť likviditu včas, má väčšiu hodnotu ako investícia, v ktorej vlastník nemôže investíciu predať rýchlo. Súkromné ​​spoločnosti by preto mali predávať so zľavou na skutočnú skutočnú hodnotu z dôvodu dodatočných nákladov, zvýšenej neistoty a dlhších časových horizontov spojených s predajom nekonvenčných cenných papierov.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definovanie opcie na zamestnanecké opcie (ESO) Opcia na zamestnanecké opcie je grant zamestnancovi, ktorý dáva právo na kúpu určitého počtu akcií na akciách spoločnosti za stanovenú cenu. viac Dozvedieť sa viac o počiatočných verejných ponukách (IPO) Počiatočná verejná ponuka (IPO) sa týka procesu ponúkania akcií súkromnej spoločnosti verejnosti pri novej emisii akcií. viac Dozvedieť sa viac o súkromnej spoločnosti Súkromná spoločnosť je spoločnosť vlastnená v súkromnom vlastníctve s akciami, ktoré nie sú verejne obchodované na burzách. viac Pochopenie ocenenia podniku Ocenenie podniku je proces stanovovania ekonomickej hodnoty podniku alebo spoločnosti. viac Neobchodovateľné zabezpečenie Neobchodovateľné zabezpečenie je cenný papier, ktorý je ťažké kúpiť alebo predať, pretože neobchoduje na bežnom trhu alebo na burze. Nájdenie kupujúceho môže byť ťažké a niektoré neobchodovateľné cenné papiere nemožno vôbec opätovne predať, pretože vládne nariadenia zakazujú akýkoľvek ďalší predaj. viac Akcie v úzkej držbe Akcie v bezprostrednej držbe sú akcie v držbe malej skupiny, ktorej členovia majú úzky vzťah s emitujúcou spoločnosťou. ďalšie partnerské odkazy