Menové riziko
Menové riziko, ktoré sa bežne označuje ako kurzové riziko, vyplýva zo zmeny ceny jednej meny vo vzťahu k inej mene. Investori alebo spoločnosti, ktoré majú aktíva alebo obchodné operácie cez štátne hranice, sú vystavení menovému riziku, ktoré môže spôsobiť nepredvídateľné zisky a straty.
Menové riziko je vysvetlené
Riadenie menového rizika začalo upútať pozornosť v 90. rokoch 20. storočia v reakcii na latinskoamerickú krízu z roku 1994, keď mnoho krajín v tomto regióne malo zahraničný dlh, ktorý prekročil ich zárobkovú schopnosť a schopnosť splácať, a ázijskú menovú krízu z roku 1997, ktorá sa začala finančnou krízou. kolaps thajského bahtu.
Menové riziko môže byť znížené hedgingom, ktorý kompenzuje fluktuácie meny. Ak americký investor drží akcie v Kanade, realizovaný výnos je ovplyvnený tak zmenou cien akcií, ako aj zmenou hodnoty kanadského dolára voči americkému doláru. Ak dôjde k 15% návratnosti kanadských akcií a kanadský dolár znehodnotí 15% voči americkému doláru, investor sa zlomí, mínus súvisiace obchodné náklady.
Zníženie menového rizika
Na zníženie menového rizika by investori z USA mali zvážiť investovanie do krajín, ktoré majú silne rastúce meny a úrokové sadzby. Investori musia prehodnotiť infláciu krajiny, pretože jej zvyčajne predchádza vysoký dlh. To môže mať za následok stratu hospodárskej dôvery, ktorá môže spôsobiť pokles meny krajiny. Rastúce meny sú spojené s nízkym pomerom dlhu k hrubému domácemu produktu (HDP). Švajčiarsky frank je príkladom meny, ktorá pravdepodobne zostane dobre podporovaná kvôli stabilnému politickému systému krajiny a nízkemu pomeru dlhu k HDP. Novozélandský dolár pravdepodobne zostane silný vďaka stabilnému vývozu zo svojho poľnohospodárskeho a mliekarenského priemyslu, ktorý môže prispieť k možnosti zvýšenia úrokovej sadzby. Zahraničné zásoby pravdepodobne tiež prekonajú v období oslabenia amerického dolára. K tomu zvyčajne dochádza, keď sú úrokové sadzby v Spojených štátoch nižšie ako v iných krajinách.
Investovanie do dlhopisov môže investorov vystaviť menovému riziku, pretože majú menšie zisky na vyrovnanie strát spôsobených fluktuáciami meny. Kolísanie meny v indexe zahraničných dlhopisov je často dvojnásobným výnosom dlhopisu. Investovanie do dlhopisov denominovaných v amerických dolároch prináša konzistentnejšie výnosy, keďže sa predchádza menovému riziku. Medzitým je globálne investovanie obozretnou stratégiou na zmiernenie menového rizika, pretože portfólio, ktoré je diverzifikované podľa geografických regiónov, predstavuje zabezpečenie kolísajúcich mien. Investori môžu zvážiť investovanie v krajinách, ktorých mena je viazaná na americký dolár, napríklad Čína. Toto však nie je bez rizika, pretože centrálne banky môžu upraviť viazací vzťah, čo by pravdepodobne ovplyvnilo návratnosť investícií.
Fondy so zaistenou menou
Mnoho fondov obchodovaných na burze (ETF) a podielových fondov je navrhnutých tak, aby znižovali menové riziko zaistením meny, zvyčajne pomocou opcií a futures. Nárast amerického dolára zaznamenal veľké množstvo hedžových fondov zavedených pre rozvinuté aj rozvíjajúce sa trhy, ako sú Nemecko, Japonsko a Čína. Nevýhodou menových hedge je, že môžu znížiť zisky a sú drahšie ako fondy, ktoré nie sú hedgeované. Napríklad iShares spoločnosti BlackRock má ako alternatívu k lacnejším hlavným medzinárodným fondom svoju vlastnú líniu ETF zaistených menou. Začiatkom roku 2016 začali investori znižovať svoju angažovanosť voči ETF so zaistením meny v reakcii na oslabujúci americký dolár, čo je trend, ktorý odvtedy pokračuje a vedie k zatvoreniu viacerých takýchto fondov.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.