Zvýšenie kreditu
Zlepšenie úveru je stratégia na zlepšenie profilu úverového rizika podniku, zvyčajne na získanie lepších podmienok na splatenie dlhu.
Vo finančnom priemysle sa zvýšenie kreditného rizika môže použiť na zníženie rizík pre investorov v súvislosti s určitými štruktúrovanými finančnými produktmi.
[Dôležité: Zvýšenie kreditného rizika znižuje riziko zlyhania dlhu spoločnosti, a preto môže byť spôsobilé na zníženie úrokovej sadzby.]
Pochopenie zvyšovania kreditu
Podnik, ktorý sa zaoberá zvyšovaním úverovej schopnosti, poskytuje veriteľovi ubezpečenie, že splní svoje záväzky. To možno dosiahnuť rôznymi spôsobmi:
- Poskytnutím dodatočného kolaterálu
- Získaním poistenia zaručujúceho platbu
- Zabezpečením záruky tretej strany
Spoločnosť môže tiež zvýšiť svoje hotovostné rezervy alebo prijať iné interné opatrenia, aby preukázala svoju schopnosť splácať svoje dlhy. Zvýšenie kreditného rizika znižuje úverové riziko / riziko zlyhania dlhu spoločnosti, a preto môže byť spôsobilé pre nižšiu úrokovú sadzbu.
Zvýšenie kreditu emisie dlhopisov
Spoločnosť, ktorá získava peniaze vydaním dlhopisu, môže použiť zvýšenie kreditného rizika na zníženie úrokovej sadzby, ktorú musí zaplatiť investorom. Ak spoločnosť môže získať záruku od banky na zabezpečenie časti splácania, rating z emisie dlhopisov by sa mohol z BBB na AA zlepšiť. Banková záruka zvýšila bezpečnosť istiny a záujmu emisie dlhopisov. Emitent teraz môže ušetriť peniaze tým, že na svoje dlhopisy ponúkne mierne nižšiu úrokovú sadzbu.
Zvýšenie kreditu na štruktúrovaných produktoch
Štruktúrované produkty odvodzujú svoju hodnotu z podkladových aktív, ako sú hypotéky alebo pohľadávky z kreditných kariet. Niektoré z týchto aktív sú rizikovejšie ako iné. V prípade takýchto investičných produktov slúži zvýšenie úveru ako vankúš, ktorý absorbuje potenciálne straty z omeškania so základnými úvermi.
Kľúčové jedlá
- V podnikaní sa zvýšenie kreditného rizika používa na zvýšenie dôveryhodnosti firmy a zníženie nákladov na pôžičky.
- Vo finančných službách sa zvýšenie kreditného rizika používa na ochranu investora pred niektorými možnými rizikami investície.
- V obidvoch prípadoch môže byť poistením proti riziku forma zvýšenia úveru.
Osobitné úvahy
Zvýšenie kreditu je kľúčovou súčasťou transakcie v štruktúrovanom financovaní. Ďalej uvádzame niekoľko rôznych typov používaných kreditných vylepšení.
Podriadenie alebo tranžovanie
Sekuritizované finančné produkty, ako napríklad cenné papiere kryté aktívami (ABS), sa vydávajú v triedach alebo tranžiach cenných papierov, z ktorých každý má svoj vlastný úverový rating. Tranže sú rozdelené do kategórií od najstarších po najrýchlejšie.
Zvýšenie kreditného rizika je spojené s tranžami s najvyšším hodnotením, vďaka čomu majú kupujúci prednosť pri všetkých nárokoch na splatenie podkladových aktív. Juniorské tranže nesú najväčšie riziká a platia najvyššie výnosy. Ak dôjde k zlyhaniu úveru v združení, prípadné straty absorbujú juniorské tranže.
Záruky za záruku
Tieto dlhopisy alebo poistné zmluvy poskytuje poisťovacia spoločnosť na preplatenie prípadných strát zabezpečeného majetku. ABS spárované s ručiteľskými dlhopismi má rating takmer rovnaký ako rating emitenta ručiteľských dlhopisov.
Akreditív
Banka vydá akreditív ako prísľub, že emitentovi uhradí všetky hotovostné nedostatky zo zabezpečenia až do stanovenej sumy.
Zabalené cenné papiere
Tretia strana, ako je poisťovňa, zaisťuje zabezpečenie proti akýmkoľvek stratám tým, že súhlasí so splatením určitej výšky úroku alebo istiny z úveru alebo odkúpením niektorých zlyhaných úverov v portfóliu.
Overcollateralization
Nominálna hodnota podkladového úverového portfólia je vyššia ako zabezpečenie, ktoré zaisťuje, takže emitované zabezpečenie je nadmerne zabezpečené. Aj keď niektoré platby za príslušné pôžičky sú oneskorené alebo v omeškaní, platby istiny a úrokov z cenného papiera zabezpečeného aktívami sa stále dajú uskutočniť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.