Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)

Čo je model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) je matematický vzorec používaný na modelovanie pohybov úrokových mier a je poháňaný jediným zdrojom trhového rizika. Používa sa ako metóda na predpovedanie úrokových mier a je založená na stochastickej diferenciálnej rovnici.

Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) vyvinul v roku 1985 John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll a Stephen A. Ross ako odnož modelu úrokovej sadzby Vasicek.

Základy modelu CIR: Ako to funguje

Cox-Ingersoll-Rossov model určuje pohyby úrokových sadzieb ako súčin súčasnej volatility, priemernej sadzby a spreadov. Potom zavádza prvok trhového rizika. Prvok druhej odmocniny neumožňuje záporné sadzby a model predpokladá priemernú návratnosť k dlhodobej úrovni normálnej úrokovej sadzby. Pri oceňovaní úrokových derivátov sa často používa model Cox-Ingersoll-Ross.

Kľúčové jedlá

• CIR sa používa na predpovedanie úrokových mier.
• CIR je jednofaktorový rovnovážny model, ktorý používa proces difúzie so štvorcovými koreňmi, aby sa zabezpečilo, že vypočítané úrokové sadzby sú vždy nezáporné.

Rozdiel medzi úrokovou sadzbou CIR a Vasičkovým úrokovým modelom

Podobne ako model Cox-Ingersoll-Ross, aj model Vasicek je metódou jednofaktorového modelovania. Vasicekov model však umožňuje záporné úrokové sadzby, pretože nezahŕňa druhú odmocninu.

Dlho sa myslelo, že neschopnosť modelu produkovať záporné sadzby bola veľkou výhodou modelu Cox-Ingersoll-Ross oproti modelu Vasicek, ale v posledných rokoch, keď mnoho európskych centrálnych bánk zaviedlo záporné sadzby, bol tento postoj prehodnotený.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako funguje úrokový model Vasicek Úrokový model Vasicek predpovedá pohyb úrokovej sadzby na základe trhového rizika, času a dlhodobých rovnovážnych úrokových hodnôt. viac Ako funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenovej variácie finančných nástrojov, ako sú akcie, v priebehu času, ktoré sa môžu okrem iného použiť na určenie ceny európskej telefonickej opcie. viac Definícia modelu Heston Model Heston, pomenovaný po Steve Hestone, je typom stochastického modelu volatility, ktorý finanční odborníci používajú na oceňovanie európskych možností. viac Pochopenie modelu Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton sa používa na modelovanie forwardových úrokových mier, ktoré sa potom používajú na nájdenie teoretickej hodnoty cenných papierov citlivých na úrokovú sadzbu. viac Model Hull-White Model Hull-White sa používa na oceňovanie derivátov za predpokladu, že krátke sadzby majú normálnu distribúciu a vracajú sa k strednej hodnote. viac Definícia teórie oceňovania opcií Teória oceňovania opcií využíva teoretické hodnoty opcie pomocou premenných (cena akcií, realizačná cena, volatilita, úroková miera, doba do uplynutia platnosti). ďalšie partnerské odkazy