Akcie Citigroup môžu klesnúť o 8% ďalej

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Citigroup Inc. (C) sa chystá na hrozný rok 2018, keď zásoby klesnú takmer o 12%, čo predstavuje nárast S&P 500 o 2%. Výhľad pre Citigroup sa však môže ešte zhoršiť, s potenciálnym poklesom zásob o ďalších 8% na základe technickej analýzy.

Hnacia medvedí výhľad do zásoby je jej spomalený výhľad rastu ziskov. Hodnotenie banky je navyše stále vysoké napriek prudkému poklesu zásob v roku 2018. Rovnovážna výnosová krivka môže byť pre investorov na obzore ďalšou obavou.

Slabý technický vzor

Akcie Citigroup od roku 2007, keď akcie dosiahli vrchol v polovici januára, klesajú. Zásoba sa v polovici mája pokúsila a nedokázala sa dostať nad tento klesajúci trend. Výsledkom je, že sa zásoby vrátili na klesajúci trend a nedávno klesli pod kritickú úroveň podpory okolo 66 dolárov a dlhodobý rast sa začal v júli 2016. Po zlomení dvoch úrovní podpory prichádza ďalšia úroveň technickej podpory. okolo 61, 10 dolárov, čo predstavuje pokles asi o 8% z aktuálnej ceny 66, 40 dolárov. (Viac informácií nájdete tiež v: Nákup akcií na veľkých výpredajoch, hovorí Citigroup .)

Index relatívnej pevnosti (RSI) je tiež slabý a má tendenciu klesať od vrcholu, ktorý dosiahol na začiatku januára januárovú hranicu 75. Súčasná úroveň RSI sa pohybuje okolo 40. RSI by musela klesnúť pod 30, aby dosiahla úroveň prepredania.

Zoslabujúci výhľad rastu

Výhľad podnikania je pravdepodobne dôvodom medvedích technických vzorcov v grafe, pričom sa očakáva, že sa v budúcom roku rast výnosov výrazne spomalí. V roku 2018 predpokladajú analytici rast výnosov približne o 29%, ale predpokladá sa, že v roku 2019 klesne iba na 14%. Medzitým sa v rokoch 2018 a 2019 zvýšia príjmy o približne 4%.

Lofty Ocenenie

Súčasná cena banky s hnuteľnou účtovnou hodnotou sa navyše obchoduje na hornom konci svojho historického ocenenia od roku 2012, na úrovni 1, 09. Do polovice roku 2017 sa banka nikdy nezobchodovala nad 1 v rovnakom období.

Údaje o cene C do hnuteľnej účtovnej hodnoty podľa YCharts

Ďalším protiveterom čeliacim nielen Citigroup, ale všetkým bankám je vyrovnávacia výnosová krivka. Rozpätie 10-ročnej sadzby americkej štátnej pokladnice a dvojročnej štátnej pokladnice USA je iba 34 bázických bodov; je to najnižšia úroveň od roku 2007. Rovnovážna krivka znižuje rozpätie medzi tým, čo stojí banky za krátkodobé požičiavanie peňazí, a tým, čo môžu z dlhodobého hľadiska požičiavať. (Viac informácií nájdete aj na: Citigroup Stock by mohla v roku 2018 zasiahnuť trojciferné číslice .)

Výnos štátnej pokladnice 10 - 2 roky Spread data by YCharts

Zdá sa, že súčasné nastavenie v technickej schéme odráža výhľad banky, ktorý sa javí ako oslabený. Akcie môžu pokračovať v boji až do polovice júla, keď sa očakáva, že banka bude vykazovať štvrťročné výsledky.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nemajú v úmysle ponúknuť alebo požadovať ponuku na predaj alebo kúpu akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.