Pomer hotovosti
Peňažný pomer je ocenenie likvidity spoločnosti, konkrétne pomer celkových peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov spoločnosti k jej krátkodobým záväzkom. Metrika počíta schopnosť spoločnosti splácať svoj krátkodobý dlh hotovosťou alebo takmer hotovostnými zdrojmi, napríklad ľahko obchodovateľnými cennými papiermi. Tieto informácie sú pre veriteľov užitočné, keď sa rozhodnú, koľko peňazí, ak vôbec, by boli ochotné požičať spoločnosti.
Pomer hotovosti je takmer ako ukazovateľ hodnoty firmy podľa najhoršieho scenára - povedzme, kde sa spoločnosť chystá odísť z podnikania. Poskytuje veriteľom a analytikom informácie o hodnote obežných aktív, ktoré by sa mohli rýchlo premeniť na hotovosť, a o akom percentuálnom podiele súčasných záväzkov spoločnosti by tieto hotovostné a takmer hotovostné aktíva mohli pokryť.
Kľúčové jedlá
- Ukazovateľ hotovosti je miera likvidity, ktorá ukazuje schopnosť spoločnosti pokryť svoje krátkodobé záväzky iba pomocou hotovosti a ekvivalentov hotovosti.
- Pomer hotovosti sa odvodzuje pripočítaním celkových rezerv spoločnosti na hotovostné a takmer hotovostné cenné papiere a vydelením tejto sumy jej celkovými krátkodobými záväzkami.
- Pomer hotovosti je konzervatívnejší ako ostatné ukazovatele likvidity, pretože sa v nej berú do úvahy iba najlikvidnejšie zdroje spoločnosti.
Pochopenie pomeru hotovosti
V porovnaní s inými ukazovateľmi likvidity je pomer hotovosti všeobecne konzervatívnejší pohľad na schopnosť spoločnosti pokryť svoje dlhy a záväzky, pretože sa prísne drží hotovosti alebo ekvivalentov hotovosti - ponecháva ostatné aktíva vrátane pohľadávok mimo rovnicu.,
Vzorec pre hotovostný pomer spoločnosti je:
Rovnako ako v prípade iných meraní likvidity, ako je napríklad aktuálny pomer a rýchly pomer, vzorec pre ukazovateľ peňažných prostriedkov používa pre menovateľa krátkodobé záväzky. Krátkodobé záväzky zahŕňajú všetky záväzky splatné do jedného roka alebo menej, ako napríklad krátkodobý dlh, časovo rozlíšené záväzky a záväzky.
Kľúčový rozdiel spočíva na čitateľovi. Čitateľ pomeru hotovosti obmedzuje časť aktív v rovnici iba na najlikvidnejšie aktíva, ako sú hotovosť, vklady na požiadanie a peňažné ekvivalenty (niekedy označované ako obchodovateľné cenné papiere), ako sú fondy peňažného trhu, sporiace účty a zmenky. Pohľadávky, zásoby, predplatené aktíva a určité investície nie sú zahrnuté v pomere hotovosti, rovnako ako v prípade iných meraní likvidity. Dôvodom je to, že tieto položky môžu vyžadovať čas a úsilie na nájdenie kupujúceho na trhu. Okrem toho môže byť suma peňazí získaných z predaja ktoréhokoľvek z týchto aktív neurčiteľná.
Čo odhalí pomer hotovosti ">
Pomer hotovosti sa najčastejšie používa ako miera likvidity spoločnosti. Ak je spoločnosť nútená okamžite zaplatiť všetky súčasné záväzky, táto metrika ukazuje schopnosť spoločnosti tak urobiť bez toho, aby musela predať alebo likvidovať iné aktíva.
Peňažný pomer je vyjadrený ako číslica, väčšia alebo menšia ako 1. Ak je výsledok rovný 1, má spoločnosť pri výpočte tohto pomeru presne rovnakú sumu obežných pasív ako hotovosť a peňažné ekvivalenty.
Ak je hotovostný pomer spoločnosti menší ako 1, existuje viac krátkodobých záväzkov ako peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov. Znamená to, že na splatenie krátkodobého dlhu neexistuje dostatok hotovosti. To nemusí byť zlá správa, ak spoločnosť má podmienky, ktoré jej súvahy skreslili, napríklad zdĺhavejšie ako bežné úverové podmienky u svojich dodávateľov, efektívne spravované zásoby a veľmi malý úver poskytnutý svojim zákazníkom.
Ak je hotovostný pomer spoločnosti vyšší ako 1, spoločnosť má viac hotovosti a peňažných ekvivalentov ako krátkodobé záväzky. V tejto situácii má spoločnosť schopnosť pokryť všetky krátkodobé dlhy a stále mať zostávajúce peniaze. Aj keď to znie zodpovedne, vyšší pomer hotovosti nemusí nevyhnutne odrážať silnú výkonnosť spoločnosti, najmä ak je výrazne vyššia ako v priemyselnej norme. Vysoké peňažné ukazovatele môžu naznačovať, že spoločnosť je neefektívna pri využívaní hotovosti alebo maximalizuje potenciálny úžitok z lacných pôžičiek: Namiesto toho, aby investovala do výnosných projektov, necháva peniaze na bankovom účte stagnovať. Môže tiež naznačovať, že spoločnosť sa obáva budúcej ziskovosti a akumuluje ochranný kapitálový vankúš.
Obmedzenia pomeru hotovosti
Pomer hotovosti sa zriedka používa v účtovníctve alebo analytikmi pri fundamentálnej analýze spoločnosti. Nie je reálne, aby spoločnosť udržiavala nadmernú úroveň hotovosti a takmer hotovostných aktív na krytie krátkodobých záväzkov. Je často vnímané ako slabé využívanie aktív spoločnosti, ktorá drží vo svojej súvahe veľké množstvo hotovosti, pretože tieto peniaze by sa mohli vrátiť akcionárom alebo použiť inde na dosiahnutie vyšších výnosov. Užitočnosť tohto pomeru je obmedzená, hoci poskytuje zaujímavú perspektívu likvidity.
Pomer hotovosti je užitočnejší, ak sa porovnáva s priemernými priemernými odvetviami a priemernými hodnotami konkurentov alebo keď sa pozrieme na zmeny v tej istej spoločnosti v priebehu času. Pomer hotovosti nižší ako 1 niekedy naznačuje, že spoločnosti hrozí finančné ťažkosti. Nízky pomer hotovosti však môže byť ukazovateľom špecifickej stratégie spoločnosti, ktorá si vyžaduje udržiavanie nízkych hotovostných rezerv - napríklad preto, že sa prostriedky využívajú na expanziu.
Niektoré odvetvia majú tendenciu pracovať s vyššími krátkodobými záväzkami a nižšími hotovostnými rezervami, takže peňažné ukazovatele v jednotlivých odvetviach nemusia naznačovať problémy. Navyše,
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.