Kombinovanie technickej a fundamentálnej analýzy

Ľudia sa často pýtajú, či možno technickú analýzu použiť ako účinnú náhradu za základnú analýzu. Aj keď neexistuje definitívna odpoveď na to, či je možné technickú analýzu použiť ako celok ako náhradu za základnú analýzu, niet pochýb o tom, že kombinácia silných stránok oboch stratégií môže investorom pomôcť lepšie porozumieť trhom a určiť smer, ktorým by mohli smerovať svoje investície. V tomto článku sa zameriame na výhody a nevýhody technickej analýzy a na faktory, ktoré by investori mali zvážiť pri začleňovaní oboch stratégií do jedného trhového výhľadu.

To najlepšie z oboch svetov

Niektoré metódy technickej analýzy sa dobre kombinujú so základnou analýzou s cieľom poskytnúť investorom ďalšie informácie. Tie obsahujú:

1) Objemové trendy: Keď analytik alebo investor skúma zásoby, je dobré vedieť, čo si o tom myslia ostatní investori. Koniec koncov, môžu mať nejaký ďalší pohľad na spoločnosť alebo by mohli vytvárať trend.

Jednou z najpopulárnejších metód na zisťovanie sentimentu trhu je pozrieť sa na nedávno obchodovaný objem. Veľké hroty naznačujú, že akcie získali veľkú pozornosť zo strany obchodnej komunity a že akcie sú buď akumulované alebo distribuované.

Ukazovatele objemu sú medzi obchodníkmi obľúbenými nástrojmi, pretože môžu pomôcť potvrdiť, či ostatní investori súhlasia s vašim pohľadom na bezpečnosť. Obchodníci vo všeobecnosti sledujú nárast objemu, keď identifikovaný trend naberá na sile. Náhle zníženie objemu môže naznačovať, že obchodníci strácajú záujem a že môže dôjsť k obratu. (Pozri tiež: Zisťovanie psychologického stavu trhu .)

Intraday charting rastie na popularite, pretože umožňuje obchodníkom sledovať objemové špičky, ktoré často korešpondujú s blokovými obchodmi a môže byť veľmi užitočné pri dešifrovaní presne, keď sa obchodujú veľké inštitúcie. (Pozri tiež: Objemový oscilátor potvrdzuje pohyby cien a klady a zápory inštitucionálneho vlastníctva .)

2) Sledovanie krátkodobých pohybov: Zatiaľ čo mnoho základných investorov má tendenciu zameriavať sa na diaľkové lety, je pravdepodobné, že pri likvidácii pozície stále chcú získať priaznivú kúpnu cenu a / alebo priaznivú predajnú cenu. V týchto situáciách môže byť užitočná aj technická analýza.

Presnejšie povedané, keď akcie prelomia svoj 15- alebo 21-dňový kĺzavý priemer (buď hore alebo dole), zvyčajne pokračuje v tomto trende na krátku dobu. Inými slovami, je to do značnej miery indikátor toho, čo možno očakávať v nasledujúcom období. Mimochodom, grafisti a niektorí zásadní investori často používajú 50 až 200 dňové kĺzavé priemery na určovanie dlhodobejších modelov úlomkov. (Pozri tiež: kĺzavé priemery .)

Pre tých, ktorí chcú časovať obchod alebo upevniť priaznivú vstupnú alebo výstupnú cenu v danom sklade, sú tieto typy grafov a analýz neoceniteľné.

3) Sledovanie reakcií v priebehu času: Mnoho základných analytikov sa pozrie na graf konkrétnej akcie, odvetvia, indexu alebo trhu, aby určilo, ako si tento subjekt v čase dosiahol určité typy správ (napríklad kladné zisky alebo ekonomické údaje). prepustený.

Vzory sa majú tendenciu opakovať sa a investori, ktorým boli dané správy pritiahnuté (alebo ich odradili), majú tendenciu reagovať v priebehu času podobným spôsobom.

Napríklad, ak sa pozriete na grafy rôznych bytov, často uvidíte, že reagujú negatívne, keď sa Federálny rezervný systém rozhodne vzdať sa zníženia úrokových sadzieb. Alebo si pozrite, ako obchody na zlepšenie domova majú tendenciu reagovať, keď sa hlásia nové a existujúce predaje domov. Reaktívny pohyb nižšie je zakaždým celkom konzistentný.

Stručne povedané, analýzou historických trendov môžu investori zhromaždiť možnú reakciu na budúcu udalosť. (Pozri tiež: Prečo sa ceny akcií menia po tlačových správach? )

Nevýhodou miešania

Technická analýza môže tiež poskytnúť nepresný alebo neúplný výhľad na zásobu, pretože:

1) Je to história: Aj keď je možné dešifrovať a predvídať určité pohyby na základe vzorov alebo keď určitá zásoba prekročí hlavný kĺzavý priemer, grafy zvyčajne nedokážu predpovedať budúce pozitívne alebo negatívne základné údaje - namiesto toho sa silne zameriavajú na minulosť.

Ak však správy uniknú, že spoločnosť sa chystá vydať dobrú štvrť (napríklad), investori by ju mohli využiť a táto dobrá správa bude zrejmá v grafe. Jednoduchý graf nemôže poskytnúť investorovi dôležité dlhodobé základné informácie, ako napríklad budúce smerovanie peňažných tokov alebo výnosov na akciu.

2) Dav je niekedy nesprávny: Ako bolo uvedené vyššie, je pekné kúpiť do zásoby, ktorá má pozitívny vývoj. Je však dôležité si uvedomiť, že dav je niekedy nesprávny. Inými slovami, je možné, že zásoby, ktoré sa hromadia hromadne tento týždeň, sa budúci týždeň môžu v značnej miere distribuovať. Naopak zásoby, ktoré sa tento týždeň výrazne predávajú, sa môžu v nadchádzajúcich týždňoch hromadiť.

Úžasný príklad mentality „dav je zlý“ možno nájsť vo veľkom množstve peňazí, ktoré sa na prelome milénia dostali do technologických akcií. V skutočnosti peniaze stále prúdili do akcií spoločností, ako sú CMGI alebo JDS Uniphase, ako aj do mnohých ďalších high-tech problémov. Keď dno vypadlo, tok peňazí do týchto akcií a akciové trhy, na ktorých sa obchodovalo, sa takmer cez noc vyschli. Z grafov nevyplýva, že by dochádzalo k tak tvrdej korekcii. (Pozri tiež: Šialenstvo davu .)

3) Grafy zvyčajne a konzistentne nepredpovedajú makroekonomické trendy: Grafy tiež zvyčajne nedokážu presne predpovedať makroekonomické trendy. Napríklad je takmer nemožné pozrieť sa na významného hráča v ropnom a plynárenskom odvetví a definitívne rozlúštiť, či má OPEC v úmysle zvýšiť množstvo oleja, ktoré čerpá, alebo či oheň, ktorý sa práve začal v plavebnom zariadení vo Venezuele, ovplyvní blízko -term dodávky.

4) Existuje subjektivita: Pokiaľ ide o čítanie grafu, prichádza do hry určitá miera subjektivity. Niektorí môžu vidieť graf a cítiť, že zásoby sú založené, zatiaľ čo iná osoba by to mohla vidieť a dospieť k záveru, že je tu ešte viac nevýhod.

Kto má teda pravdu? Opäť neexistuje žiadny výpočet, ktorý by sa dal urobiť na vyriešenie argumentu, ako by to mohlo byť v prípade základnej analýzy. Pokiaľ ide o zmapovanie, iba čas ukáže, akým smerom sa trhy skutočne vydajú.

Spodná čiara

Technická analýza môže byť cenným nástrojom, ale pred potápaním je dôležité si uvedomiť výhody a obmedzenia. Neexistuje jednoznačná odpoveď o tom, či by sa technická analýza mala použiť ako náhrada za základnú analýzu, ale mnohí sa zhodujú v tom, že má jeho prínos, ak sa používa ako doplnok k iným investičným stratégiám. (Pozri tiež: Základy technickej analýzy .)