Porovnajte svoje výnosy pomocou indexov

Investori sa domnievajú, že rozsiahle indexy sú referenčnými hodnotami, ktoré im pomôžu odhadnúť nielen výkonnosť trhov, ale aj to, ako dobre fungujú ako investori. Pre tých, ktorí vlastnia akcie, hľadajú indexy ako S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) a Nasdaq 100, aby im povedali „kde je trh“. Hodnoty týchto indexov sa každý deň zobrazujú vo finančných médiách po celom svete. Väčšina investorov dúfa, že v priebehu času dosiahne alebo prekročí návratnosť týchto indexov. Problémom tohto očakávania je to, že sa okamžite ocitli v nevýhode, pretože neporovnávajú jablká s jablkami. Čítajte ďalej a zistite, ako môžete pomocou indexov dať svojim očakávaniam a výsledkom správny rámec, keď sa snažíte dosiahnuť svoje investičné ciele. (Viac informácií o indexoch nájdete v našich 4 najlepších indexových fondoch S&P 500. )

Čo hovorí štatistika

Podľa vydania Standard & Poor's „Indexy verzus aktívne fondy Scorecard“ z januára 2006 väčšina aktívne spravovaných fondov - viac ako polovica určitých tried fondov - neporazila S&P 500 (v ktoromkoľvek konkrétnom roku alebo dokonca v poslednom roku). päť rokov). Uvádzajú tiež, že väčšina investorov, ktorí obchodujú so svojimi vlastnými portfóliom, tiež S&P zaostáva. Existuje mnoho dôvodov, prečo by jeden konkrétny fond mal v danom roku nadmerný alebo nedostatočný výkon, ale niekoľko kľúčových dôvodov vysvetľuje, prečo väčšina fondov nemôže prekročiť svoje indexy.

Investori vždy vynakladajú rôzne sumy, ktoré sú známe ako náklady na trenie - obchodné náklady, zaťaženie, provízie a dane z kapitálových výnosov - ktoré sa musia zaplatiť vždy, keď sa pohybujú vo fonde, portfóliu alebo okolo neho. Investorom dokonca vznikajú frikčné náklady, zatiaľ čo jednoducho držia akcie vo forme poplatkov za správu a poplatkov za účty. Spoločnosť S&P však nemá žiadne trenie. Ak sa používa ako referenčná hodnota, ide o imaginárnu skupinu akcií držaných vo voľnom portfóliu bez akýchkoľvek obchodných nákladov a bez daní z kapitálových výnosov! Inými slovami, S&P 500 a ďalšie indexy, ak sa používajú ako referenčné hodnoty, nepodliehajú rovnakým podmienkam ako investície vo vašom portfóliu, takže je pre vás ťažšie ich prekonať. (Viac informácií o nákladoch na trenie nájdete v časti Daň z kapitálových výnosov 101 ).)

To všetko neznamená, že indexy sú zbytočné, keď sa pozeráme na svoj vlastný výkon. Indexy sú pre investorov stále veľmi cenným nástrojom na meranie celkového zdravia veľkých verejných trhov. Každý index nám hovorí príbeh o aktívach, ktoré obsahuje. Vyhladzuje to, čo by inak bolo nekonečným finančným hlukom, deň čo deň. Čo však index často nedokáže, sú výsledky výkonnosti akéhokoľvek druhu reálneho portfólia. Zatiaľ čo mnoho investorov si to už do istej miery uvedomuje, počíta sa s pochopením a uplatňovaním princípu - nielen s vedomím.

Prečo sú referenčné hodnoty dôležité

Sila zloženia

Takže, čo to všetko pripočítava, hovoríte? Pri vysvetľovaní povahy investičnej výkonnosti môže byť užitočná citácia: „Najmocnejšou silou vo vesmíre je zložený záujem.“ Muž, ktorý to povedal? Mierne úspešný mysliteľ Albert Einstein. Poďme na chvíľu zvážiť dve portfóliá, z ktorých každé začína investovať v ten istý deň rovnakou sumou peňazí pred 20 rokmi:

Portfólio 1 (Rob: 11%) - začiatočná hodnota = 100 000 dolárov

Portfólio 2 (Alice: 12, 5%) - začiatočná hodnota = 100 000 dolárov

Hodnoty na konci obdobia (o 20 rokov neskôr):

Portfólio 1 (Rob's): 806 231, 15 USD

Portfólio 2 (Alice's): 1 054 509, 38 USD

Prečo taký veľký rozdiel v konečných hodnotách? Pretože Bob zarobil ročný 11% výnos a Alice zarobil 12, 5% výnos. To je všetko - rozdiel 1, 5% prišiel k kumulatívnemu rozdielu viac ako 200 000 dolárov! Ak vezmeme do úvahy, že 1, 5% výnos z výnosov je konzervatívnym odhadom frikčných nákladov, ktoré investori platia každý rok, môžeme rýchlo zistiť, aké dôležité je porozumieť týmto nákladom a udržať ich čo najnižšie. (Viac informácií o zvyšovaní záujmu nájdete v časti Pochopenie časovej hodnoty peňazí .)

Buďte aktívny s malými krokmi

Ak vlastníte podielové fondy, zistite, kde hľadať presné výsledky vo svojej literatúre, a sledujte údaje, ktoré sú bez poplatkov za správu a výdavkov. Takto získate presnejšiu mieru výkonnosti fondu. Pri skúmaní podielových fondov si vždy uvedomte pomer všetkých výdavkov - pomer presahujúci 2% je veľmi nákladný fond a pre investora predstavuje počiatočný boj o úspech.

Užitočným investičným cvičením je neustále zvyšovať povedomie o tom, čo predstavuje dobrý štandard. Najlepšie benchmarky reprezentujú vaše skutočné podiely z hľadiska spôsobu investovania a nákladov. Existujú doslova tisíce možných ukazovateľov, takže bez ohľadu na zloženie vášho individuálneho portfólia by ste mali byť schopní nájsť jeden alebo dva zmysluplné ukazovatele, ktoré vám pomôžu poučiť sa z vašich výsledkov a efektívne plánovať do budúcnosti. Vyskúšajte niektoré z nich a rozšírte svoj arzenál:

Lipperove indexy - sú skvelé pre investorov do podielových fondov. Lipperov index pre každý štýl predstavuje priemer 30 najväčších podielových fondov v tejto kategórii. Napríklad index Lipper Large-Cap predstavuje 30 najväčších podielových fondov s veľkým kapitálom, pričom najväčší je určený veľkosťou majetku fondu.

Indexy MSCI - Tieto indexy Morgan Stanley sú dobrými referenčnými hodnotami pre medzinárodných investorov; ukazujú výkonnosť v mnohých medzinárodných krajinách a regiónoch. Vzhľadom na základné ťažkosti pri hľadaní dobrých medzinárodných referenčných hodnôt je súbor MSCI dobre udržiavaným a rešpektovaným referenčným kritériom.

Sektor SPDR (pavúky) - Výsledky týchto sektorových ETF môžu byť veľmi užitočné pri skúmaní výkonnosti konkrétneho sektora, či už ide o majiteľa podielového fondu alebo investora do-it-yourself.

Ďalšie dôležité oblasti - V niektorých prípadoch sa dajú do veľkej miery využiť dlhopisy alebo inflácia. Napríklad mnohí investori sú radi, že si len zachovajú istinu, ktorú už zarobili, pričom držia krok s infláciou. Nie každý investor hľadá zvýšenú volatilitu, ktorá prichádza s hľadaním vyšších výnosov.

Kam ďalej?

Investori by sa pri investovaní mali vždy zameriavať predovšetkým na správne alokovanie a diverzifikáciu aktív. Referenčné hodnoty, akokoľvek ich však definujeme, sú užitočným nástrojom, ktorý nám môže povedať, ako sa darí v porovnaní s reprezentatívnym rovesníkom. Vykonaním drobných a obozretných úprav svojich očakávaní týkajúcich sa výnosov z výkonnosti môžete efektívne porovnávať relatívne výnosy a podľa potreby upravovať svoju portfóliovú stratégiu, čo vám dáva najlepšie šance uspieť vo vašich cieľoch.

Je dôležité, aby ste sa príliš neprikladali k údajom o výkonnosti pre všeobecné indexy. Je to ťažké, pretože indexy sa tak všeobecne považujú za oficiálne meradlá akciových trhov. Práca so správnymi referenčnými hodnotami bude dávať pozor na loptu a na náklady, ktoré vám vzniknú, a môže byť dôveryhodným spojencom na vašej ceste k investičnému úspechu. (Ak chcete pokračovať v čítaní na túto tému, pozrite si Úvod k indexom akciového trhu ).