Základy šírenia cenových ponúk

Podmienky šírenia alebo šírenia dopytu a ponuky sú nevyhnutné pre investorov na akciovom trhu, ale veľa ľudí nemusí vedieť, čo to znamená alebo ako sa to týka akciového trhu. Rozpätie dopytu a ponuky môže ovplyvniť cenu, za ktorú sa nákup alebo predaj uskutočňuje, a tým aj celkovú návratnosť portfólia investora.

Ponuka a dopyt

Investori musia najprv pochopiť pojem ponuky a dopytu predtým, ako sa naučia o výhodách a rozšíreniach spreadov. Ponuka sa týka objemu alebo množstva konkrétnej položky na trhu, ako je napríklad dodávka zásob na predaj. Dopyt sa vzťahuje na ochotu jednotlivca zaplatiť konkrétnu cenu za položku alebo sklad.

Kľúčové jedlá

• Rozpätie dopytu a ponuky je do značnej miery závislé od likvidity - čím likvidnejšia je zásoba, tým pevnejšie rozpätie.
• Kupujúci alebo predávajúci je povinný pri objednávke kúpiť alebo predať svoje akcie za dohodnutú cenu.
• Rôzne typy objednávok spúšťajú rôzne umiestnenia objednávok. Niektoré typy objednávok, napríklad vyplnenie alebo zabitie, znamenajú, že ak presná objednávka nie je k dispozícii, sprostredkovateľ ju nevyplní.

Príklad spreadu s ponukou a dopytom

Rozpätie je rozdiel medzi ponukovou cenou a požadovanou cenou za konkrétny cenný papier.

Napríklad predpokladajme, že spoločnosť Morgan Stanley Capital International (MSCI) chce kúpiť 10 000 akcií XYZ za 10 dolárov a spoločnosť Merrill Lynch chce predať 1 500 akcií za 10, 25 USD. Rozpätie je rozdiel medzi požadovanou cenou 10, 25 USD a ponukovou cenou 10 alebo 25 centov.

Individuálny investor, ktorý sa pozrie na toto rozpätie, by potom vedel, že ak chcú predať 1 000 akcií, mohli by tak urobiť predajom spoločnosti MSCI za 10 USD. Naopak, ten istý investor by vedel, že by mohol kúpiť 1 500 akcií od spoločnosti Merrill Lynch za 10, 25 USD.

Veľkosť rozpätia a cena zásoby sú určené ponukou a dopytom. Čím viac individuálnych investorov alebo spoločností chce kúpiť, tým viac ponúk bude, zatiaľ čo viac predajcov by malo za následok viac ponúk alebo dopytov.

Ako sa prispôsobuje šírenie

Na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE) môže kupujúci a predávajúci porovnávať počítač. V niektorých prípadoch však odborník, ktorý manipuluje s danou zásobou, priradí kupujúcim a predávajúcim výmenný kurz. V prípade neprítomnosti kupujúcich a predávajúcich táto osoba zverejní ponuky alebo ponuky na udržanie riadneho trhu.

Na trhu Nasdaq bude tvorca trhu používať počítačový systém na zverejňovanie ponúk a ponúk, pričom v podstate zohráva rovnakú úlohu ako špecialista. Neexistuje však žiadne fyzické podlažie. Všetky objednávky sú označené elektronicky.

Povinnosti pri zadávaní objednávok

Ak firma zverejní najvyššiu ponuku alebo požiada a je zasiahnutá objednávkou, musí dodržať jej zverejnenie. Inými slovami, vo vyššie uvedenom príklade, ak MSCI zverejní najvyššiu ponuku na 1 000 akcií akcie a predajca podá príkaz na predaj 1 000 akcií spoločnosti, MSCI musí svoju ponuku splniť. To isté platí pre ceny dopytov.

Stručne povedané, rozpätie dopytu a ponuky je vždy v neprospech retailového investora bez ohľadu na to, či kupuje alebo predáva. Cenový rozdiel alebo rozpätie medzi ponukovou a dopytovou cenou je určené celkovou ponukou a dopytom po investičnom majetku, ktoré ovplyvňuje likviditu obchodovaného majetku.

Populárne a ťažko obchodované akcie majú výrazne nižšie rozpätia medzi dopytom a dopytom, zatiaľ čo akcie s nízkym obchodom s nízkym dopytom majú výrazne vyššie rozpätie dopytu a dopytu.

Primárnym hľadiskom pre investora, ktorý uvažuje o kúpe akcií, pokiaľ ide o rozpätie dopytu a ponuky, je jednoducho otázka, do akej miery sú presvedčení, že cena akcie sa posunie do bodu, v ktorom bude výrazne prekonať prekážku zisku, že zisk darčeky na šírenie ponúk. Zoberme si napríklad akciu, ktorá obchoduje s ponukovou cenou 7 USD a cenou za dopyt 9 USD.

Ak investor kúpi akciu, bude musieť preddavok na 10 USD za akciu jednoducho získať zisk 1 USD za akciu pre investora. Ak však investor usúdi, že akcie sa pravdepodobne zvýšia na cenu 25 až 30 USD za akciu, potom očakávajú, že akcie prejavia veľmi významný zisk presahujúci cenu 9 USD za akciu, ktorú je potrebné zaplatiť, aby získal stock.

Druhy objednávok

Jednotlivec môže zadať päť druhov objednávok u špecialistu alebo tvorcu trhu:

1. Trhový pokyn - Trhový pokyn možno vyplniť za trhovú alebo prevládajúcu cenu. Použitím vyššie uvedeného príkladu, ak by kupujúci zadal objednávku na kúpu 1 500 akcií, získal by 1 500 akcií za požadovanú cenu 10, 25 USD. Ak by zadali trhovú objednávku na 2 000 akcií, kupujúci by získal 1 500 akcií za 10, 25 USD a 500 akcií pri najbližšej najlepšej ponukovej cene, ktorá by mohla byť vyššia ako 10, 25 USD.
2. Limit objednávky - Jednotlivec zadá limitný pokyn na predaj alebo kúpu určitého množstva zásob za danú cenu alebo lepšiu. Na základe vyššie uvedeného príkladu rozšírenia môže jednotlivec zadať limitný pokyn na predaj 2 000 akcií za 10 USD. Po zadaní takejto objednávky by jednotlivec okamžite predal 1 000 akcií za existujúcu ponuku 10 dolárov. Potom bude možno musieť počkať, kým nepríde iný kupujúci a ponúkne 10 alebo viac dolárov, aby vyplnil zostatok objednávky. Zostatok akcií sa opäť nepredá, pokiaľ sa akcie neobchodujú na hodnote 10 USD alebo vyššej. Ak hodnota akcie zostane pod 10 USD za akciu, predajca by nikdy nebol schopný vyložiť zásoby. Kľúčovým bodom, ktorý musí investor pamätať na limitné príkazy, je potrebné pamätať na to, že ak sa snažia kúpiť, musí požadovaná cena, nielen cena ponuky, klesnúť na úroveň svojej limitnej ceny pokynu alebo nižšia, aby príkaz mohol byť naplnený.
3. Denná objednávka - Denná objednávka je dobrá iba pre daný obchodný deň. Ak nie je v daný deň vyplnená, objednávka sa zruší.
4. Vyplniť alebo zabiť (FOK) - Objednávka FOK musí byť vyplnená okamžite a v celom rozsahu alebo vôbec. Napríklad, ak by osoba dala príkaz FOK na predaj 2 000 akcií za 10 dolárov, kupujúci by okamžite prevzal všetkých 2 000 akcií za túto cenu alebo objednávku odmietol, v takom prípade by bol zrušený.
5. Zastaviť objednávku - Príkaz na zastavenie bude fungovať, keď zásoby prekročia určitú úroveň. Predpokladajme napríklad, že investor chce predať 1 000 akcií XYZ, ak obchoduje na 9 dolárov. V takom prípade by investor mohol zadať príkaz na zastavenie na 9 USD, takže keď sa obchoduje na tejto úrovni, pokyn sa stane účinným ako pokyn na trhu. Je zrejmé, že to nezaručuje, že objednávka bude vykonaná za presne 9 dolárov, ale zaručuje to, že akcie sa budú predávať. Ak je predajca hojný, cena, za ktorú je objednávka vykonaná, môže byť oveľa nižšia ako 9 dolárov.

Spodný riadok

Rozpätie dopytu a ponuky je v podstate prebiehajúce rokovania. Aby boli obchodníci úspešní, musia byť ochotní zaujať stanovisko a odísť v procese predkladania ponúk prostredníctvom limitovaných objednávok. Realizáciou trhového pokynu bez toho, aby sa zaoberal požiadavkou na ponuku a bez trvalého obmedzenia, obchodníci v zásade potvrdzujú ponuku iného obchodníka a vytvárajú návratnosť pre tohto obchodníka.