Analýza rizikových faktorov podľa Barry
Analýza rizikových faktorov Barra je viacfaktorový model vytvorený spoločnosťou Barra Inc., ktorý sa používa na meranie celkového rizika spojeného s cenným papierom vo vzťahu k trhu. Analýza rizikových faktorov spoločnosti Barra zahŕňa viac ako 40 metrických údajov vrátane rastu výnosov, obratu akcií a ratingu dlhu v prvom rade. Model potom meria rizikové faktory spojené s tromi hlavnými zložkami: odvetvové riziko, riziko z vystavenia rôznym investičným témam a riziko špecifické pre spoločnosť.
Pochopenie analýzy rizikových faktorov spoločnosti Barra
Prvkom, ktorý investori a správcovia portfólia skúmajú pri hodnotení trhov alebo portfólií, je investičné riziko. Identifikácia a meranie investičného rizika je jedným z najdôležitejších krokov, ktoré sa podnikli pri rozhodovaní, do ktorých aktív investovať. Je to preto, že úroveň rizika určuje úroveň návratnosti, ktorú bude mať majetok alebo portfólio aktív na konci obchodného cyklu., V dôsledku toho je jedným z najviac akceptovaných finančných princípov kompromis medzi rizikom a výnosom.
Kľúčové jedlá
- Analýza rizikových faktorov Barra je viacfaktorový model vytvorený spoločnosťou Barra Inc., ktorý meria celkové riziko spojené s cenným papierom vo vzťahu k trhu.
- Analýza rizikových faktorov spoločnosti Barra zahŕňa viac ako 40 metrík údajov vrátane rastu výnosov, obratu akcií a ratingu dlhu v prvom rade.
Jednou z metód, ktorú môže správca portfólia použiť na meranie investičného rizika, je hodnotenie vplyvu širokého spektra faktorov na výkonnosť rôznych aktív alebo cenných papierov. Pri použití faktorového modelu je proces generovania návratnosti cenného papiera riadený prítomnosťou rôznych bežných základných faktorov a jedinečnou citlivosťou majetku ku každému faktoru. Keďže niekoľko dôležitých faktorov môže do veľkej miery vysvetliť riziko a očakávaný výnos z investície, môžu sa na vyhodnotenie toho, do akej miery je výnos z portfólia priraditeľný ku každej expozícii spoločnému faktoru, použiť faktorové modely. Faktorové modely možno rozdeliť na jednofaktorové a viacfaktorové modely. Jedným z viacfaktorových modelov, ktoré možno použiť na meranie portfóliového rizika, je model analýzy rizikových faktorov podľa Barry.
Analýza rizikových faktorov podľa Barry bola priekopníkom Bar Rosenberg, zakladateľa spoločnosti Barra Inc. a podrobne sa o nej diskutuje v Grinold a Kahn (2000), Conner a kol. (2010) a Cariño a kol. (2010). Vo svojom modeli obsahuje množstvo faktorov, ktoré možno použiť na predpovedanie a kontrolu rizika. Model viacfaktorového rizika využíva niekoľko kľúčových základných faktorov, ktoré predstavujú znaky investície. Niektoré z týchto faktorov zahŕňajú výnos, rast výnosov, volatilitu, likviditu, hybnosť, pomer ceny a výnosov, veľkosť, pákový efekt a rast; faktory, ktoré sa používajú na opis rizika alebo výnosov portfólia alebo aktíva prechodom od kvantitatívnych, ale nešpecifikovaných faktorov k ľahko identifikovateľným základným charakteristikám.
Model analýzy rizikových faktorov podľa Barry meria relatívne riziko cenného papiera pomocou jediného čísla v riziku (VaR). Toto číslo predstavuje percentilné rozpätie od 0 do 100, pričom 0 je najmenej prchavé a 100 je najviac prchavé vo vzťahu k americkému trhu. Napríklad cenný papier s číslom rizika v riziku 80 sa počíta tak, že má vyššiu úroveň volatility cien ako 80% cenných papierov na trhu av jeho špecifickom sektore. Ak je teda spoločnosti Amazon priradená hodnota VaR 80, znamená to, že jej cena je volatilnejšia ako 80% akciového trhu alebo odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.