6 IPO prináša investorom bohaté zisky

Trh s počiatočnými verejnými ponukami akcií (IPO) v USA bol v roku 2018 horúci ako žabky. V prvej polovici roka sa v USA zverejnilo 120 spoločností, ktoré podľa postupu získali 35, 2 miliárd dolárov. údaje od spoločnosti Dealogic citované v The Wall Street Journal. Ide o najväčší objem obchodov od roku 2014 a štvrté najrušnejšie obdobie od roku 1995, a to z oboch zdrojov. IPO, ktoré sa doteraz uviedli na trh v roku 2018, priniesli podľa časopisu priemerný zisk pre investorov 22%.

Medzi veľkých víťazov patria Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) a Cactus Inc. (WHD), na dlhý stĺpec v službe MarketWatch.

Zdroj: Zisky vypočítané prostredníctvom otváracích cien 3. júla za Yahoo Finance na základe cien IPO na stránke Nasdaq.com.

Čaká nás viac

Zatiaľ čo rok 2018 je tempom, aby bol jedným z najlepších rokov vôbec pre IPO v USA, niektorí investiční bankári a právnici sa domnievajú, že rok 2019 môže byť ešte väčší rok. V druhej polovici roku 2018 pravdepodobne najväčšie ponuky pochádzajú od čínskych spoločností, očakáva sa však, že väčšina z nich kótuje svoje akcie v Hongkongu. Jednou z významných výnimiek je spoločnosť Tencent Music Entertainment Group, najväčšia spoločnosť zaoberajúca sa streamovaním hudby v Číne, ktorá bude pravdepodobne v tomto časopise jedným z najväčších IPO v USA v tomto roku.

Nie bublina

Skutočnosť, že IPO sa za posledný rok v USA rozšírili pomerne široko naprieč rôznymi odvetviami a nielen preplnené v technologickom sektore, je pre niektorých pozorovateľov povzbudivým znamením, uvádza správa Barrona. Na rozdiel od toho, počas dotykového roka 1999 bolo 78% IPO technologických spoločností, podľa údajov profesora Jay Rittera z Floridskej univerzity, ako uvádza Barron's. Ritter je popredným výskumníkom na trhu s IPO už viac ako 35 rokov. Ritter dodáva, že 114 tech IPO v roku 1999 sa zdvojnásobilo v prvý deň obchodovania, zatiaľ čo žiadny v roku 2017 a zatiaľ len jeden v roku 2018.

Ďalším pozitívnym vývojom medzi technologickými IPO na rozdiel od predchádzajúcich období, ako je napríklad rok 1999, je, že sa zdá, že tieto spoločnosti sú v zrelšom štádiu vývoja. „V technologických spoločnostiach existuje vývoj, pretože majú väčší rozsah a viditeľnosť rastu, “ uviedol pre Financial Times Michael Millman, globálny vedúci technologického bankovníctva v JPMorgan. Ako uvádza FT aj Barron, v skutočnosti veľa technologických spoločností, ktoré dosiahli štatút jednorožca, s ocenením najmenej 1 miliarda dolárov, stále odkladá zverejňovanie.

Takmer „istá vec“

Pri investovaní neexistuje nič také ako „istá vec“, ale MarketWatch naznačuje, že výrobca laserov nLight môže byť dosť blízko jedného. Spoločnosť je už zisková a predpokladá sa, že výnosy sa od roku 2018 do roku 2019 zvýšia o 25%. Spoločnosť by mala mať úžitok, uvádza MarketWatch, z dvoch iniciatív správy Trump, z obranného nahromadenia a ochranárskeho postoja k obchodu. Jeho lasery sa používajú vo vojenských aplikáciách, ako aj pri výrobe polovodičov a konkurujú rastúcej výrobe laserov v Ázii.

Útok na hackerov

Cloud computing a aplikácie súvisiace s kybernetickou bezpečnosťou, ktoré s tým súvisia, sú rýchlo rastúce trhy. Zscaler je cloudový softvér ako služba (SaaS) zameraná na „bezpečné pripojenie používateľov k svojim aplikáciám bez ohľadu na zariadenie, umiestnenie alebo sieť“ na svojej webovej stránke. MarketWatch hovorí, že „teraz je ešte ten správny čas sa dostať na prízemie“ tejto spoločnosti, ktorá plánuje rast výnosov o 30% v období od roku 2018 do roku 2019, pričom v nasledujúcich dvoch rokoch možno dosiahne zisk.

Strata porazených

Maloobchodný predajca diskov so zľavou vo Veľkej Británii, spoločnosť BJ, Veľkoobchod Club Holdings Inc. (BJ), sa minulý týždeň zverejnila na 17 USD za akciu podľa agentúry Reuters a získala 39% na otvorenie 2. júla. Ďalší príbeh MarketWatch však identifikuje BJ ako akciu, ktorú by investori mali vyhnúť. Medzi dôvody, ktoré ponúkajú, patria:

• Spoločnosti pôsobiace v oblasti private equity si ponechávajú 69% vlastnícky podiel, a tak môžu predstihovať verejných akcionárov.
• Spoločnosť sa stala viac zadlženou po tom, ako sa stala súkromnou spoločnosťou v roku 2011 pri odkúpení s využitím pákového efektu (LBO), a verejní akcionári pravdepodobne nebudú dostávať hotovostné dividendy v rámci úverových zmlúv.
• Zdá sa, že spoločnosť BJ je medzi supermarketmi iba priemerná, pokiaľ ide o ukazovatele ziskovosti a oceňovanie, ako je návratnosť investovaného kapitálu (ROIC).

MarketWatch napokon varuje, že vysoký pákový efekt v kapitálovej štruktúre spoločnosti BJ zvyšuje riziko. Poznamenávajú, že „malé zmeny v projekciách rastu môžu mať zásadný vplyv na ocenenie.“