3C1
3C1 sa vzťahuje na časť zákona o investičnej spoločnosti z roku 1940, ktorá umožňuje súkromným fondom vyhnúť sa požiadavkám komisie pre cenné papiere a burzy (SEC). 3C1 je skratka pre výnimku podľa odseku 3 písm. C) bodu 1 uvedenú v oddiele 3 zákona. Číta čiastočne:
c) Bez ohľadu na pododdiel a) žiadna z týchto osôb nie je investičnou spoločnosťou v zmysle tejto hlavy:
(3) Každý emitent, ktorého nesplatené cenné papiere (iné ako krátkodobé papiere) sú vo vlastníctve najviac sto osôb a ktoré nevyrábajú a v súčasnosti nenavrhujú verejnú ponuku svojich cenných papierov.
Fondy, ktoré spĺňajú podmienky 3C1, sa nepovažujú za investičné spoločnosti. To umožňuje súkromným fondom so 100 alebo menej investormi a žiadne plány počiatočnej verejnej ponuky na upustenie od registrácie SEC a ďalších požiadaviek, ako je neustále zverejňovanie a obmedzenia obchodovania s derivátmi. Fondy 3C1 sa tiež označujú ako spoločnosti 3C1 alebo 3c) (1).
Rozklad 3C1
Spoločnosti hedgeových fondov často používajú 3C1, aby sa vyhli kontrole SEC, že ostatné investičné fondy, ako sú podielové fondy a iné verejne obchodované fondy, sú pod kontrolou. Investori do fondov 3C1 však musia byť akreditovanými investormi, čo znamená, že investori majú ročný príjem vyšší ako 200 000 dolárov alebo čistý majetok vyšší ako 1 milión dolárov.
Rozdiel medzi fondmi 3C1 a 3C7
Fondy súkromného kapitálu sú zvyčajne štruktúrované ako fondy 3C1 alebo 3C7, pričom tieto fondy sú odkazom na výnimku 3 c) (7). Oba fondy 3C1 aj 3C7 sú oslobodené od požiadaviek na registráciu podľa SEC podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940, ale povaha výnimky je mierne odlišná. Zatiaľ čo výnimka 3C1 závisí od nie viac ako 100 akreditovaných investorov, fond 3C7 musí udržiavať celkovo 2 000 alebo menej kvalifikovaných nákupcov. Kvalifikovaní kupujúci musia vyčistiť vyšší pruh s aktívami viac ako 5 miliónov dolárov, aby mal fond 3C7 povolené, aby sa viac týchto ľudí alebo subjektov zúčastňovalo ako investori.
Výzvy pre súlad s požiadavkami 3C1
Aj keď 100 akreditovaných investorov znie ako ľahký limit, na ktorý si treba dávať pozor, môže to byť zložitá oblasť z hľadiska dodržiavania pravidiel fondu. Súkromné fondy sú všeobecne chránené v prípade nedobrovoľných prevodov akcií, napríklad smrť veľkého investora vedie k rozdeleniu akcií medzi rodinných príslušníkov. Narážajú však na problémy s akciami poskytnutými ako stimuly pre zamestnanosť. Znalí zamestnanci, vrátane vedúcich pracovníkov, riaditeľov a partnerov, sa do výsledku fondu nezapočítavajú. Ak však zamestnanec zanechá akcie so sebou, započíta sa do limitu 100 investorov. Pretože toľko záleží na oslobodení investičných spoločností a štatúte 3C1, súkromné fondy vynaložili veľké úsilie na zabezpečenie toho, aby boli v súlade.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.