3 sektory poháňajúce burzovú rally v roku 2019

Medzi popredné americké akciové indexy, Dow Jones Industrial Average (DJIA), usporiadal mimoriadne pôsobivú rally od minima z decembra 2018 a teraz je v rámci 3% svojho historického maxima. Cyklické zásoby vo finančnom, energetickom a priemyselnom sektore, ktoré sú úzko spojené s hospodárstvom, boli v súťaži mimoriadne výrazné a holubičský postoj, ktorý zaujal Federálny rezervný systém, obnovil nádej medzi býčími investormi v pokračujúci zisk.

"Práve teraz a v dohľadnej budúcnosti sú USA ekonomicky dosť silné postavenie, " uviedol pre Wall Street Journal Ryan Larson, vedúci amerického obchodovania s akciami v spoločnosti RBC Global Asset Management. "Aj keď rast spomalí, zdá sa, že očakávame, že sa vyhneme recesii, " dodal.

Dow je v ohni

• Zisk v roku 2019: + 12, 0%
• Zisk od decembra 2018 nízka: + 20, 3%
• Pokles z vysokej na nízku v roku 2018: -19, 4%

Zdroj: Yahoo Finance, otvorená 25. februára 2019

Význam pre investorov

Bankovým a finančným zásobám pomohla stabilizácia výnosov z dlhodobých cenných papierov štátnej pokladnice v USA, pretože majú tendenciu požičiavať si pri nižších krátkodobých úrokových mierach a požičiavať si pri vyšších dlhodobých úrokových sadzbách. Medzi finančné akcie v Dow, Goldman Sachs Group Inc. (GS) a American Express Co. (AXP), boli vodcovské spoločnosti, o 30, 5%, respektíve 21, 5%, od svojich decembrových minimov do 25. februára.

Ceny ropy a iných kľúčových priemyselných komodít v roku 2019 rástli, čo bolo spôsobené očakávaniami pokračujúceho hospodárskeho rastu. Cena americkej ropy sa medziročne zvýšila o 22% do 22. februára, čím predstavila svoj najlepší výkon počas prvých 36 obchodných dní nového roka za barón. Komponenty Dow Exxon Mobil Corp (XOM) a Chevron Corp. (CVX) vykázali príslušné výnosy 21, 3% a 19, 1% zo svojich minimov.

Zlepšovanie podnikateľského sentimentu poháňa priemyselné zásoby, ktoré sú doposiaľ v roku 2019 najvýkonnejším odvetvím v rámci širšieho indexu S&P 500 (SPX), a to o 18, 0% medziročne na indexy S&P Dow Jones. Naposledy, keď priemysel viedol S&P 500 po celú štvrtinu, bol rok 2013, poznamenáva denník.

Obrovský výrobca lietadiel Boeing Co. (BA) zaznamenal prudký zisk 46, 2% zo svojich nízkych, čo vedie k všetkým zásobám Dow. Silné výsledky za štvrtý štvrťrok 2018, kombinované s nádejou na ďalšie zvýšenie obchodnej dohody medzi USA a Čínou, zvýšili jej akcie. Priemyselný konglomerát United Technologies Corp. (UTX), ktorého široká škála produktov zahŕňa výťahy Otis a prúdové motory Pratt & Whitney, medzi inými je nárast o 28, 1%.

Goldman Sachs poznamenáva, že „ich ekonomický rast v USA sa od začiatku decembra prudko spomalil, “ uvádza sa v poslednej správe Kickstarta z USA. Goldman predpokladá, že rast reálneho HDP upravený o infláciu v USA dosiahne v roku 2019 v priemere 2, 2%, zatiaľ čo naznačuje, že nedávny prieskum profesionálnych ekonomických prognostikov spoločnosti Blue Chip má stredný odhad rastu 2, 5%. Goldman napriek tomu tvrdí, že ich košík cyklických zásob prekonal svoj košík defenzívnych zásob o 244 bázických bodov od 24. decembra 2018 do 21. februára 2019.

Zatiaľ čo prognózy podnikových ziskov na rok 2019 klesali, jedným jasným bodom vo výsledkoch za 4Q 2018 bolo, že približne 90% spoločností S&P 500 doteraz vykázalo výsledky, 61% porazilo odhady príjmov, na ďalší príbeh denníka Wall Street Journal., Je to lepšie ako päťročný priemer 60% a zvýšenie predaja sa očakáva v roku 2019, dodáva správa. Na základe odhadov konsenzu však Goldman videl, že priemerný rast predaja S&P 500 klesol z viac ako 10% v roku 2018 na približne 5% v roku 2019, okrem finančných, nehnuteľných a úžitkových zásob.

Pozerať sa dopredu

Súčasné zhromaždenie obnovilo globálne oceňovanie vlastného kapitálu okolo 9 biliónov dolárov, ale podľa Bloomberga to začína byť „unavené“. „Ceny zašli príliš ďaleko, príliš rýchlo. Trhy môžu byť dôsledkom konsolidácie alebo stiahnutia, “ povedal Bloomberg Bob Doll, hlavný akciový stratég a senior portfólio manažér v Nuveen. Ak má pravdu a ak ekonomické údaje a údaje o výnosoch začínajú sklamať investorov, môže byť ťažké udržať rýchlosť rastu cien akcií.