3 Zásoby na správu aktív pripravené na prelomenie
Akcie v oblasti správy aktív, kedysi zvonci Wall Streetu, v roku 2018 pôsobivo upadli do priaznivého stavu, keď index amerických manažérov aktív Dow Jones (^ DJUSAG) klesol za tento rok o 27%, čím nedosiahla výkonnosť S&P 500 zhruba o 20%. Priemysel mal marže znížené z nižších poplatkov, pokračujúceho posunu smerom k pasívnym výrobkom, kapitálových výdavkov na technológiu a zvýšených nákladov na dodržiavanie predpisov. Ak chcete pridať ďalšiu bolesť, neprešlo množstvo manažérov na trhu, čo viedlo k tomu, že mnohí investori požadovali vyplatenie.
„Na konci dňa investori vidia priemysel, ktorý čelí výrazným nepriaznivým vplyvom organického rastu.“ S prechodom na pasívne fondy existuje „neúprosný tlak na poplatky“ a agregované čisté toky prostriedkov, ktoré sú „nulové až mierne záporné“, povedal Robert Lee, analytik spoločnosti Keefe Bruyette & Woods, za CNBC.
Napriek nepriaznivým vplyvom odvetvia priemyslu, nadnárodný audítor PricewaterhouseCoopers projektuje, že globálne spravované aktíva (AUM) dosiahnu do roku 2020 112, 2 bilióna dolárov a do roku 2025 145, 4 bilióna dolárov - zo 84, 9 bilióna dolárov v roku 2016 - vďaka rastúcemu bohatstvu jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou a hmotné bohatstvo. Okrem toho by veľkí hráči mali mať úžitok z očakávanej konsolidácie v rámci odvetvia, ktorá im umožní rozšíriť ponuku produktov s cieľom zvýšiť rast a ziskovosť.
Obchodníci by mali sledovať tieto tri názvy riadenia aktív, aby boli vedúce v tomto odvetví. Z technického hľadiska vyzerajú všetky tri zásoby pripravené na to, aby sa vytrhli zo vzostupných grafov. Poďme sa bližšie pozrieť na každú z nich.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) poskytuje inštitucionálnym investorom finančné produkty a služby vrátane investičných služieb, riadenia investícií, investičného prieskumu a obchodovania s cennými papiermi. Bostonská spoločnosť pôsobiaca vo finančných službách pôsobí vo viac ako 100 krajinách a má AUM 2, 5 bilióna dolárov. Spoločnosť State Street plánuje prepustiť 15% svojho vyššieho manažmentu, aby znížila náklady a zredukovala svoju organizačnú štruktúru podľa článku Bloomberga. Akcie sa obchodujú na úrovni 72, 47 dolárov s trhovou kapitalizáciou vo výške 27, 44 miliárd dolárov a ponúkajú dividendový výnos 2, 60%. K 26. februáru 2019 sa jej hodnota medziročne zvýšila takmer o 15% (YTD).
Medvede zostali po väčšinu roku 2018 pod úplnou kontrolou ceny akcií spoločnosti Street Street, pričom od februára do decembra akcie klesli o viac ako 40%. Za posledné štyri mesiace sa vytvoril inverzný vzor hlavy a pliec, čo naznačuje, že dno môže byť na svojom mieste. Ak sa cena zlomí nad výstrižok vzoru na 75 dolárov, hľadajte posun smerom k 80 dolárom, kde sa akcie môžu konsolidovať, keď sa blížia k dlhodobému klesajúcemu trendu a k 200 dňovému jednoduchému kĺzavému priemeru (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Spoločnosť T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) s trhovým limitom 22, 96 miliárd dolárov ponúka služby správy aktív inštitucionálnym a individuálnym investorom v USA a na celom svete. Spoločnosť, ktorá v AUM kontroluje 962 miliárd dolárov, nedávno zvýšila svoju štvrťročnú dividendu zo 70 centov na 76 centov, čo predstavuje nárast o 8, 6%. K 26. februáru 2019 sa akcie obchodujú za 98, 11 USD - smerom k dolnému koncu svojho 52-týždňového rozpätia od 84, 59 do 127, 43 USD. Aj keď zásoby vzrástli o 6, 27% medziročne, v rovnakom období nedosahujú priemerné hodnoty v odvetví správy aktív o 8%.
Podobne ako State Street sa v grafe T. Rowe od októbra do februára vytvoril inverzný vzor hlavy a ramien. Tesne nad výstrihom dna vzoru nadpriemerného objemu na úrovni 100 dolárov by sa mohol spustiť impulzný priebeh vlny do ďalšej významnej oblasti odporu za 105 dolárov, kde cena zistí odpor z 200-dňovej SMA a vodorovnú čiaru siahajúcu dozadu cez posledný ročná cenová akcia. Pri pretlačení 106 dolárov mohli býci bežať na burzu až do júna 2018.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Spoločnosť Jefferies Financial Group Inc. (JEF) so sídlom v New Yorku a založená v roku 1968 sa zaoberá správou aktív, investičným bankovníctvom, kapitálovými trhmi a komerčným hypotekárnym bankovníctvom. Spoločnosť nedávno oznámila, že plánuje získať zostatok spoločnosti HomeFed Corporation (HOFD), developera a vlastníka nehnuteľností, predovšetkým v Kalifornii a New Yorku, v ktorom už vlastní 70, 1% podiel. Akcie spoločnosti Jefferies, s trhovým kapitálom 6, 13 miliárd dolárov, dosahujú návratnosť medziročných výnosov vo výške 17, 60% z 26. februára 2019, čo z nich robí najlepšie výsledky na troch diskutovaných akciách. Investori dostávajú dividendový výnos 2, 47%.
Cena akcií spoločnosti Jefferies klesla v decembri o 20% v decembri na akciovom trhu, ale väčšinu straty stratila v prvých dvoch mesiacoch roku 2019. Index relatívnej sily (RSI) ukazuje neutrálny údaj 50, 0, čo naznačuje, že cena má dostatok priestoru na pred konsolidáciou urobte pozitívny tlak. Obchodníci by mali sledovať úniky nad sedemmesačnou zostupnou čiarou a 200-dňovou SMA. Porušenie tejto úrovne by mohlo viesť k predzásobeniu zásob na 24, 60 dolárov, kde sa pravdepodobne stretne s odporom z hornej trendovej línie šesťmesačného obchodného rozpätia, ktoré sa vytvorilo od februára do júla minulého roka.