10 zásob, ktoré môžu v roku 2018 prekonať: Goldman

Investori by mali vo svojich portfóliách znížiť technologické zásoby na rovnakú váhu a zároveň mali nadváhu vo financiách a priemysle, upozorňuje spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. (GS). Toto dôležité oživenie investičnej stratégie bolo uvedené v ich týždennej správe Kickstart z USA z 12. januára. To, čo spoločnosť Goldman nazýva „Zoznam odsúdení“, obsahuje 15 akcií s hodnotením nákupu vrátane týchto 10, pričom ich očakávané zisky vyplývajú z rozdielov medzi ich uzávierkami z 11. januára. a cieľové ceny spoločnosti Goldman v roku 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% k cieľovej cene
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% k cieľovej cene
• MetLife Inc. (MET), + 14% k cieľovej cene
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% k cieľovej cene
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% k cieľovej cene
• Deere & Co. (DE), + 27% k cieľovej cene
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% na zacielenie
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% na dosiahnutie cieľa
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% na dosiahnutie cieľa
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% na zacielenie

Aby sa tieto odporúčania dostali do perspektívy, spoločnosť Goldman odhaduje na konci roka hodnotu 2 850 pre index S&P 500 (SPX), ktorá je len 2, 7% nad jej 16. januárom. (Viac informácií nájdete tiež v: 5 najvyšších hodnotných zásob za rok 2018. )

Finančné zásoby

Goldman zdôraznil 10 finančných akcií, z ktorých päť je uvedených vyššie. Daňová reforma, deregulácia a zvyšujúce sa úrokové sadzby by podľa názoru spoločnosti Goldman mali byť hlavnými hnacími motormi nadmernej výkonnosti medzi bankami s vysokou kapitalizáciou, ako sú Wells Fargo a Bank of America. S prebytkom kapitálu 8%, respektíve 9%, podľa posledných záťažových testov banky CCAR vykonaných Federálnym rezervným systémom, analytici spoločnosti Goldman očakávajú, že tieto dve banky zvýšia odkupy akcií o približne 34% a dividendy o približne 19% počas roka 2019 CCAR.,

Bank of America by mala byť obzvlášť veľkým príjemcom rastúcich úrokových mier na Goldmana vzhľadom na veľkú knihu pôžičiek s pohyblivou úrokovou sadzbou a silnú franšízu vkladov. Wells Fargo by mal podľa Goldmana medzitým za to stavať regulačné otázky.

MetLife je na dobrej ceste pridať do svojho ROE do roku 2020 100 až 150 bázických bodov, projekty spoločnosti Goldman. Investície do technológie na úsporu nákladov a menej volatilný podnikový mix by mali viesť k zlepšeniu ziskovosti. Navyše, životné poisťovne patria medzi najväčších výhercov, keď sa zvyšuje výnos 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky, dodáva Goldman.

Priemyselné zásoby

„Zásoby strojných zariadení predstavujú mimoriadne presvedčivú príležitosť v roku 2018, keď sa odvetvie naďalej vynára z koryta cyklu, “ píše Goldman. Podľa ich analýzy majú spoločnosti Deere a Caterpillar silný prevádzkový vplyv, zatiaľ čo spoločnosť Deere rozšírila svoje ziskové marže. Podľa Goldmana majú obe „atraktívne normalizované ocenenia“.

Okrem toho spoločnosť Caterpillar začína využívať výhody plynúce z investícií do zvyšovania produktivity a znižovania nákladov na spoločnosť Goldman. V tomto duchu spoločnosť Goldman tiež umiestnila Deere do koša zásob, od ktorého sa očakáva, že v dôsledku vysokých investícií do výskumu a vývoja a investičných výdavkov prekoná výkony. (Viac informácií nájdete aj v časti: 9 Akcie, ktoré môžu predstihnúť vek trhu Bull: Goldman .)

„Obranné zásoby by mali v roku 2018 opäť prekonať výkonnosť, pretože rast naďalej prekračuje očakávania, “ tvrdí Goldman. Konkrétne predpokladajú vyšší rast výnosov v roku 2018 ako konsenzus pre Northrop Grumman (+ 7% oproti + 6%) a L3 (+ 6% oproti -3%). V nasledujúcom desaťročí predpovedá spoločnosť Goldman priemerný ročný rast príjmov spoločnosti Northrop Grumman o 10%. Pokiaľ ide o L3, na základe výnosov P / E, EV / EBITDA a FCF, ktoré podľa očakávania v roku 2018 očakávajú, že sa v roku 2018 znížia, ich hodnota je nižšia ako u jej rovesníkov.