Koncová cena-k zárobkom (koncové P / E)
Konečná cena / zisk (P / E) je relatívny násobok ocenenia, ktorý je založený na posledných 12 mesiacoch skutočného príjmu. Vypočíta sa tak, že sa vezme aktuálna cena akcií a vydelí sa koncovým ziskom na akciu (EPS) za posledných 12 mesiacov.
Koncový pomer P / E = aktuálna cena akcie / koncové 12-mesačné EPS
Pochopenie koncovej ceny k zisku (P / E)
Pomer ceny a výnosov alebo pomer P / E sa vypočíta vydelením ceny akcií spoločnosti jej ziskami z posledného fiškálneho roka. Zisk za posledný fiškálny rok je uvedený vo výkaze ziskov a strát vo výročnej správe. V dolnej časti výkazu ziskov a strát je celkový EPS za celý fiškálny rok firmy. Vydeľte súčasnú cenu akcií spoločnosti týmto číslom a získajte tradičný pomer P / E.
Napríklad spoločnosť s cenou akcií 50 USD a EPS 2 $ má pomer P / E 25x, čítaný 25-krát. To znamená, že akcie spoločnosti sa obchodujú pri 25-násobku svojho EPS.
Kľúčové jedlá
- Koncový pomer ceny k výnosom je relatívny násobok ocenenia založený na posledných 12 mesiacoch skutočného výnosu, vypočítaný vydelením aktuálnej ceny akcií koncom EPS za predchádzajúci rok.
- Považuje sa za užitočný ukazovateľ na porovnávanie a porovnávanie výnosov medzi časovými obdobiami a spoločnosťami.
Prečo analytici používajú P / E?
Analytici majú radi pomer P / E, pretože na zárobky kladú relatívnu cenu. Táto relatívna cenovka sa môže použiť na hľadanie výhod alebo na určenie, kedy je zásoba príliš drahá. Niektoré spoločnosti si zaslúžia vyššiu cenu, pretože už boli dlhšie a majú hlbšie ekonomické priekopy, ale niektoré spoločnosti sú jednoducho predražené. Podobne si niektoré firmy zaslúžia nižšiu cenovú značku, pretože majú nepreukázané výsledky, zatiaľ čo iné sú podcenené, čo predstavuje skvelú zľavu. Trailing P / E pomáha analytikom porovnávať časové obdobia s presnejšou a aktuálnejšou mierou relatívnej hodnoty.
Koncová cena-k zárobkom
Nevýhodou pomeru P / E je to, že ceny akcií sa neustále pohybujú, zatiaľ čo zisky zostávajú nemenné. Analytici sa pokúšajú vyriešiť tento problém pomocou pomeru koncové ceny k výnosom, ktorý namiesto výnosov z konca posledného fiškálneho roka využíva skôr zisk z posledných štyroch štvrťrokov.
Ak použijeme ten istý príklad uvedený vyššie, ak cena akcií spoločnosti v polovici roka klesne na 40 dolárov, nový pomer P / E je 20x, čo znamená, že cena akcie sa teraz obchoduje iba s 20-násobkom svojich ziskov. Zisk sa nezmenil, ale cena akcie klesla. Môžu sa tiež znížiť príjmy za posledné dve štvrťroky. V tomto prípade môžu analytici nahradiť koncové ukazovatele P / E za prvé dve štvrtiny výpočtu fiškálneho roka poslednými dvoma štvrťrokmi. Ak budú výnosy v prvej polovici roka, predstavované poslednými dvoma štvrťrokmi, nižšie, bude pomer P / E vyšší ako 20x. Analytici to hovoria, že vzhľadom na klesajúcu úroveň výnosov môže byť cena akcie nadhodnotená súčasnou cenou.
Koncový ukazovateľ P / E sa líši od budúceho ukazovateľa P / E, ktorý využíva odhady príjmov na nasledujúce štyri štvrťroky alebo na ďalších 12 mesiacov plánovaných príjmov. Výsledkom je, že forward P / E môže byť niekedy dôležitejší pre investorov pri hodnotení spoločnosti.
Obidva pomery sú užitočné pri akvizíciách. Koncový pomer P / E je ukazovateľom minulej výkonnosti získanej spoločnosti. Forward P / E predstavuje vedenie spoločnosti do budúcnosti. Ocenenia získanej spoločnosti sa zvyčajne zakladajú na poslednom uvedenom pomere. Kupujúci však môže použiť rezervu na zisk na zníženie obstarávacej ceny, s možnosťou vyplatenia dodatočnej platby, ak sa dosiahne cieľový zisk.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.