Rozdiely v daňovej efektívnosti: ETF verzus podielové fondy

Daňové úvahy týkajúce sa podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF) sa môžu zdať ohromujúce, ale vo všeobecnosti môže začať s východiskami pre zdaniteľné investície pomôcť rozobrať veci.

Po prvé, je dôležité vedieť, že existujú určité výnimky zo zdanenia, a to štátne a komunálne cenné papiere, takže ETF alebo podielový fond v týchto oblastiach by mali svoje vlastné charakteristiky oslobodené od dane.

Po druhé, americká vláda vyžaduje časť takmer každého druhu príjmu, ktorý Američan dostáva, takže aj keď je potrebné zvážiť daňové výhody, investori musia naplánovať zaplatenie určitej dane zo všetkých dividend, úrokov a kapitálových výnosov z akéhokoľvek druhu investície. pokiaľ nie sú jasne stanovené oslobodenia od dane.

Kľúčové jedlá

• Kapitálové zisky ETF a podielových fondov vyplývajúce z trhových transakcií sa zdaňujú na základe času, ktorý sa drží, pričom sadzby sa menia krátkodobo a dlhodobo.
• Rozdelenie kapitálového zisku z ETF a podielových fondov sa zdaňuje sadzbou dlhodobého kapitálového zisku.
• Komplexne ETF spravidla generujú celkovo menej rozdelenia kapitálového zisku, čo môže viesť k ich daňovej efektívnosti ako pri podielových fondoch.

Kapitálové zisky verzus riadny príjem

Kapitálové zisky z väčšiny investícií sa zdaňujú buď sadzbou dlhodobých kapitálových výnosov alebo sadzbou krátkodobých kapitálových výnosov. Transakcie s akciami podielových fondov a podielových fondov sa riadia dlhodobou a krátkodobou štandardizáciou zaobchádzania s kapitálovými výnosmi. Jednoročné vymedzenie sa však nevzťahuje na rozdelenie kapitálových výnosov ETF a podielových fondov, ktoré sú všetky zdanené sadzbou dlhodobého kapitálového zisku.

Dividendy môžu byť ďalším typom príjmu z ETF a podielových fondov. Dividendy sa zvyčajne rozdelia kvalifikovanými a nekvalifikovanými osobami, ktoré budú mať rôzne daňové sadzby. Celkovo bude každý príjem, ktorý investor dostane od ETF alebo vzájomného fondu, jasne uvedený vo výročnej daňovej správe použitej ako referencia v daňovom podaní daňovníka. Majte na pamäti, že na dôchodkových účtoch môžu existovať určité daňové výnimky pre ETF aj pre podielové fondy.

Investiční poradcovia môžu často navrhovať ETF nad investičnými fondmi pre investorov, ktorí hľadajú väčšiu daňovú účinnosť. Toto odporúčanie nie je iba otázkou rozdielu daní pre ETF v porovnaní s podielovými fondmi, pretože obidva sa môžu zdaniť rovnako - ale skôr rozdielu v zdaniteľnom príjme, ktorý tieto dve vozidlá generujú vďaka svojim vlastným jedinečným atribútom.

Dlhodobé kapitálové zisky sa vzťahujú na zisky z investícií predaných po jednom roku a zdaňujú sa buď 15% alebo 20% v závislosti od daňovej skupiny. Krátkodobé kapitálové zisky sa vzťahujú na zisky z investícií predaných do jedného roka a všetky sa zdaňujú bežnou sadzbou dane z príjmu daňovníka.

Dane ETF

ETF sa môžu považovať za o niečo účinnejšie z hľadiska daní ako spoločné fondy z dvoch hlavných dôvodov. Po prvé, ETF majú svoj vlastný jedinečný mechanizmus nákupu a predaja. ETF používajú tvoriace jednotky, ktoré umožňujú nákup a predaj aktív vo fonde kolektívne. Po druhé, väčšina ETF je pasívne spravovaná, čo samo osebe vytvára menej transakcií, pretože portfólio sa mení iba v prípade zmien základného indexu, ktorý replikuje.

Dane z podielových fondov

Investori do podielových fondov môžu ročne vidieť mierne vyšší daňový výmer za svoje podielové fondy. Je to z toho dôvodu, že vzájomné fondy zvyčajne generujú vyššie kapitálové zisky vďaka činnostiam vedenia. Správcovia podielových fondov nakupujú a predávajú cenné papiere pre aktívne spravované fondy na základe aktívnych metód oceňovania, ktoré im umožňujú pridávať alebo predávať cenné papiere do portfólia podľa vlastného uváženia. Manažéri tiež musia kupovať a predávať jednotlivé cenné papiere v podielovom fonde pri prijímaní nových akcií a spätnom odkúpení akcií.

Daňové úvahy spravovaného fondu

Aj keď sa ETF všeobecne považujú za daňovo efektívnejšie, druh cenných papierov vo fonde môže výrazne ovplyvniť zdaňovanie. Bez ohľadu na štruktúru ETF alebo štruktúru vzájomných fondov fondy, ktoré obsahujú cenné papiere s vysokou dividendou alebo úrokmi, dostanú viac prechodných dividend a rozdelení, ktoré môžu viesť k vyššiemu daňovému výmeru. Spravované fondy, ktoré aktívne kupujú a predávajú cenné papiere, a teda majú väčší obrat portfólia v danom roku, budú mať tiež väčšiu príležitosť na generovanie zdaniteľných udalostí z hľadiska kapitálových ziskov alebo strát.

Iné rozdiely medzi ETF a podielovým fondom

ETF môžu mať aj niektoré ďalšie výhody oproti podielovým fondom ako investičný nástroj mimo daň. Jednou z ďalších výhod je transparentnosť. Podiely ETF sú voľne viditeľné každý deň, zatiaľ čo podielové fondy zverejňujú svoje podiely iba štvrťročne.

Ďalšou dôležitou výhodou ETF je vyššia likvidita. S ETF sa môže obchodovať po celý deň, ale akcie podielových fondov je možné kúpiť alebo predať až na konci obchodného dňa. To môže mať výrazný vplyv na investora, ak do konca obchodného dňa dôjde k podstatnému poklesu alebo zvýšeniu trhových cien.

Konečnou výhodou sú vo všeobecnosti nižšie náklady. Priemerný pomer výdavkov pre ETF je nižší ako priemerný pomer nákladov na podielové fondy.