S&P 500 ETF: Čo by mal vedieť každý investor

S&P 500 je pravdepodobne najpresnejší kvantifikátor americkej ekonomiky a meria kumulatívnu floatovo upravenú trhovú kapitalizáciu 500 najväčších korporácií v krajine. (Ostatné referenčné ukazovatele merajú iba ceny akcií, ktoré obmedzujú.) Takže s príchodom fondov obchodovaných na burze koncom osemdesiatych rokov sa zdalo byť prirodzené vytvoriť ETF, ktorý bude pozostávať z pomerných pomerov akcií uvedených na S&P 500. V skutočnosti, úplne prvý ETF, aký kedy bol vytvorený, skutočne sledoval S&P 500 takýmto spôsobom. Že ETF bola rýchlo žalovaná z existencie (dlhá história), ale v roku 1993 spoločnosť State Street Global Advisors vyvinula ekvivalentnú ETF, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY).

Známy je podľa arachnoidovej skratky, SPDR. Je to najväčší a najobchodovanejší ETF na svete s čistými aktívami 173 miliárd dolárov. V skutočnosti to viedlo k vytvoreniu celej rodiny ETF známych ako fondy SPDR, z ktorých každý sa zameriava na konkrétny geografický región alebo trhový sektor.

Vysvetlenie SPDR

Od svojho debutu v roku 1993 kúpil a predal svoje komponenty SPDR S&P 500 ETF (ďalej len „SPDR“) v závislosti od meniaceho sa zoznamu základných indexov. Čo znamená, že SPDR musí vymieňať asi tucet komponentov za rok, potom znovu vyvážiť. Niektoré z týchto komponentov sú odkúpené inými spoločnosťami a iné strácajú svoje miesto na S&P 500 tým, že nespĺňajú prísne kritériá. Keď k tomu dôjde, spoločnosť State Street odpredá odchádzajúcu zložku indexu (alebo ju aspoň odstráni zo svojich podielov SPDR) a nahradí ju novou. Výsledkom je ETF, ktorá dokonale sleduje S&P 500.

Ako definitívny S&P 500 ETF inšpiroval SPDR niekoľko napodobňovateľov. Vanguard má svoj vlastný copycat všeobecne nazvaný fond S&P 500, rovnako ako iShares. S čistými aktívami presahujúcimi 170 miliárd dolárov a 58 miliárd dolárov spolu s SPDR dominujú na tomto trhu obrovských fondov, ktoré nie sú nevyhnutne nízkorizikové, ale ktoré sa aspoň pohybujú spolu s akciovým trhom ako celkom. Áno, existuje šanca, že za určité časové obdobie prídete o svoj S&P 500 ETF, ale ak tak urobíte, budete aspoň v spoločnosti s desiatkami miliónov ďalších.

Takže všetko, čo už bolo povedané, jeden S&P ETF by mal byť rovnako dobrý ako ďalší, nie? Kiežby. Ako to vie takmer každý človek, ktorý kedy vybudoval majetok, akumulujete bohatstvo tým, že menej míňate. To nás privádza k nákladovým pomerom.

Pomer výdavkov

Štátna ulica účtuje nákladový pomer 0, 0945%, čo je takmer dvakrát 0, 05% Vanguarda. iShares, RC Cola S&P 500 ETF, viac-menej delí rozdiel na 0, 07%. Čo by sa zdalo byť jasnou odpoveďou, ak je otázka „Ktoré S&P 500 ETF by som si mal kúpiť?“ Preto by bolo užitočné dozvedieť sa niečo viac o pomeroch výdavkov ..)

Iba to nie je také jednoduché. Či už je to na základe originality, veľkosti alebo nejakého iného faktora, akcie SPDR sú zďaleka najviac obchodovanými zo všetkých S&P 500 ETF. Obchodujú desiatky krát častejšie ako akcie spoločností Vanguard alebo iShares S&P 500 ETF, čo potenciálnemu predajcovi uľahčuje prevod svojich podielov na hotovosť. Potom sa obchoduje s jemne obchodovanými S&P 500 ETF stále takmer milión kusov denne. Možno budete musieť čakať niekoľko hodín, kým bude úplne tekutý, než niekoľko minút. Pokiaľ si nebudete myslieť, že v blízkej budúcnosti budete možno musieť zaplatiť výkupné za rukojemníkov, nie je to dôvod na presun z iShares do SPDR.

Okrem toho je dokonca aj pomer nákladov 0, 0945% pominuteľne nízky. Je ľahké nájsť podielové fondy, ktorých výdavky sú 20-krát vyššie. Udelená kategória sa skladá z fondov, ktoré si vyžadujú určitý stupeň aktívneho riadenia, na rozdiel od sledovania zásob, ktoré tvoria index, ktorého zložky vyberie tretia strana.

UIT vs ETF

Ďalším dôležitejším rozdielom medzi SPDR a ostatnými dvoma S&P 500 ETF je to, že prvým z nich je dôvera v investovanie do podielových fondov. Tu môže byť nevýhodou byť v ranom veku; SPDR je viazaná zastaranou právnou štruktúrou, ktorá nepredpokladala vytvorenie nespočetných ETF. Štátna ulica si preto musí ponechať všetky akcie, ktoré nakupuje interne. S&P 500 ETF spoločností Vanguard a iShares sú založené odlišne a môžu požičiavať svoje akcie iným spoločnostiam a získavať sprievodný záujem.

500 akcií v portfóliu znamená aj niekoľko stoviek dividend. Namiesto toho, aby sa tieto dividendy poskytovali investorom po celý rok, čo by bolo viac ako trochu ťažkopádne, SPDR drží výplaty dividend v hotovosti a dolieha ich pri distribúcii. Spoločnosť iShares reinvestuje dividendy, čo je prospešné pre býčí trh. Spoločnosť Vanguard investuje svoju každodennú hotovosť do svojich investičných nástrojov s nízkym rizikom. ( Viac informácií nájdete v časti: Ako sa vypočíta hodnota S&P 500? )

Spodný riadok

Pre tých, ktorí odmietnu koncept bitia na trhu alebo s ním spojenú prácu, má investovanie do S&P 500 ETF zmysel. Buďte trpezliví a sledujte poznámku o trhu na vedomie. Najlepšie zo všetkého je, že investičné spoločnosti už vykonali úlohu nákupu správneho množstva každej zložky S&P 500, zoskupili ich do jednej jednotky a sprístupnili ich v dosť malých kúskoch, aby si ich mohol kúpiť každý, kto chce kúsok. Pre uvedené skromné ​​pomery výdavkov je to vynikajúca dohoda. Za predpokladu, že neexistuje medvedí trh, samozrejme.