Pravidlá a stratégie pre výnosný predaj nakrátko

Predaj nakrátko si vyžaduje zručnosti, ktoré zarábajú na mechanizmoch, keď trh prechádza z vyšších na nižšie ceny. Strmá krivka učenia zastrašuje obchodníkov a investorov a vedie ich k tomu, aby sa im úplne vyhýbali, dokonca aj na medvedích trhoch. Táto klasická stratégia však môže byť zisková prostredníctvom uptrendov a downtrendov, pokiaľ sa dodržiavajú prísne pravidlá riadenia rizika a starostlivo sa riadi načasovanie.

Samozrejme, je ľahšie profitovať z krátkych predajov v klesajúcich trendoch, pretože, ako múdro hovorí Martin Zweig vo svojej klasickej súťaži Víťaz na Wall Street z roku 1986 , „trend je váš priateľ“. Napriek tejto výhode sa predajcovia nakrátko zameriavajú na medveďových trhoch neúprosne, často uviaznutí v prudkých stláčaniach, ktoré vyhodia najviac opatrne umiestnené straty. Táto kontrola reality nám hovorí, že dlhodobá ziskovosť si vyžaduje viac ako len hádzať peniaze za klesajúcu bezpečnosť. (Pozri tiež: Keep It Simple - Trade With The Trend ).

Majstrovstvá v malom predaji potrebujú jednoduché stratégie vstupu, perfektné načasovanie a defenzívne riadenie obchodu. Predajcovia musia tiež prijať pravidlá, ktoré zlepšia tieto stratégie a zároveň znížia riziko, že sa zachytia v krátkom stlačení. Nie sú odolné proti zlyhaniu, pretože je pre predajcov prirodzené, že z času na čas utrpia šokové straty, ale trik spočíva v minimalizácii týchto nepríjemných častí pri hľadaní agresívnych spôsobov zvýšenia cien na nižšie úrovne.

Tri stratégie predaja nakrátko

Krátko predať môžete na likvidnom trhu, ktorý nemá žiadne špeciálne obmedzenia. Súčasná verzia pravidla USA o upticku nenastúpi do hry, kým už bezpečnosť neklesla o 10%, takže pri rozhodovaní o predaji na krátke obdobie je zriedka faktorom. Teoreticky musí mať broker istotu v zásobe, keď iný zákazník zaujme krátku pozíciu, ale v skutočnosti je nahý krátky predaj bez zodpovedajúcej zásoby v súčasnosti rozšírenou praxou v dôsledku konkurenčných obchodných praktík.

Ziskové krátke tržby majú tendenciu nasledovať jednu z troch techník:

• Predaj pullback v downtrende.
• Vstúpenie do obchodného rozsahu a čakanie na členenie.
• Predaj na aktívny pokles.

Mnohí obchodníci sa, samozrejme, rozhodli predávať krátko na nových maximách, pričom si myslia, že bezpečnosť sa zvýšila príliš ďaleko, ale toto je recept na katastrofu, pretože uptrendy môžu pretrvávať dlhšie, ako sa predpokladalo v technickej alebo fundamentálnej analýze. V skutočnosti veľká ponuka slabých predajcov nakrátko v silnom prúde poskytuje raketové palivo za ešte vyššie ceny. Stačí pár uptickov a títo obchodníci sa začnú zaoberať, čím spustia kaskádový efekt, ktorý môže pridať relatívne veľa bodov v relatívne krátkom časovom rámci.

Ford Motor (F) vykázal tri ziskové stratégie krátkeho predaja v jednom klesajúcom trende. Automobilka v septembri vyrezala poslednú nohu medvedeho dvojitého top vzoru a zrútila sa, čím spustila medvedie signály, ktoré môžu obchodníci použiť na predaj krátkeho času. Pokles skončil rýchlo a ustúpil odrazu, ktorý zlyhal pri zlomenej podpore, čo umožnilo hráčom pullback nastúpiť na palubu. V rámci 8-dňovej konsolidácie sa cena vrátila späť na týždenné minimum, čo povzbudilo šortky rozsahu, aby zaujali pozície. Zásoba sa potom pokazila a spustila sekvenciu, ktorá opakuje vstupné signály pre každú stratégiu.

Napriek tomuto dokonalému príkladu predstavujú krátke predaje významné riziko, ktoré si vyžaduje dokonalé načasovanie. (Viac informácií nájdete v časti: Krátky predaj: riziká ). Je ľahké prenasledovať klesajúci trend, naplniť sa hlboko pod úrovňou poruchy a zachytiť ho pri bežnom zatiahnutí. Pullbacky fungujú dobre, ale moderné algoritmy často tlačia cenu nad zlomenú úroveň, aby stlačili krátke nohavice a pritiahli slabých kupujúcich pred tým, ako sa obnovia klesajúci trend. A rovnako ako na mape Fordu, aj septembrový odskok mohol zaplniť medzeru v členení nad 17 bez toho, aby to ovplyvnilo medvedie technickosti, namiesto toho, aby sa obrátilo priamo na augustové minimum.

Krátke predajné akcie a zákazy

Výkon predaja nakrátko je možné zlepšiť pomocou nasledujúcich pravidiel, ktoré znižujú riziko, pričom sa pozornosť sústreďuje na najsľubnejšie príležitosti. Všimnite si, že prenasledovaniu nižších minimov v stratégii hybnosti by sa malo dôsledne vyhnúť, kým si krátky predajca nevyvinie overenú sadu zručností overenú ziskom a stratou z dolného riadku. Toto je dôležité obmedzenie, pretože tieto pozície sa často dostávajú za najhoršie možné ceny kvôli algoritmickému frontu.

• Krátke rally, nie výpredaje - vašou prvou prácou ako krátkeho predajcu je vyhnúť sa davu za všetkých okolností a zároveň používať svoju emocionálnu energiu na to, aby ste sa dostali za najlepšiu možnú cenu. Odmeňovanie na protiúčte ponúka ideálne podmienky na predaj nakrátko, pretože viete cenu, pri ktorej je pravdepodobné, že ďalší predajcovia znova načavia pozície. Riziko nastane, ak je tento dav väčší ako dav kupujúci rozbité zabezpečenie v nádeji na nový uptrend. (Viac sa dozviete na stránke: Momentum Trading With Discipline ).
• Skráťte najslabšie sektory a trhové skupiny, nie najsilnejšie - Nechajte ostatných obchodníkov dostať prípad závratov, pozerať sa na výbušné uptrendy, myslieť si, že bezpečnosť je príliš vysoká a musí padnúť na zem. Lepší plán identifikuje slabé trhové skupiny, ktoré sa už zaoberajú klesajúcimi trendmi, a na vstup na palubu využíva protihodnoty. Je prekvapujúce, že tieto problémy často nesú kratší záujem ako typické horúce zásoby, vďaka čomu sú menej náchylné na stláčanie.
• Sledujte kalendár a vyhnite sa býčej sezónnosti - Krátky predaj počas sviatkov alebo počas vypršania platnosti opcií môže spôsobiť bolestivé straty, pretože tieto trhy nesledujú prirodzenú ponuku alebo dopyt. Vyvarujte sa aj krátkeho predaja v podmienkach s nízkym objemom, podľa starej múdrosti „nikdy nezkratať nudný trh“. (Pozrite sa na najpriaznivejšie ročné obdobia v roku: Zahrnutie sezónnosti do obchodného dňa ).
• Krátke zmätené a konfliktné trhy - zaujmite krátke pozície, keď sa hlavné indexy tlačia proti sebe. (Pozri: Prečítajte si trendy trhu s analýzou konvergencie a divergencie). Tieto konflikty vytvárajú medvedie divergencie, ktoré zapínajú signály predaja, keď sa nástroje synchronizujú a smerujú nadol v súzvuku. Okrem toho môžu predajcovia použiť relatívne pevné zarážky, ktoré udržujú straty pod kontrolou, ak sú zarovnávacie body vyššie.
• Vyvarujte sa akcií veľkých príbehov - Obchodníci radi predávajú cenné papiere s farebnými a pochybnými príbehmi, ktoré dominujú finančnej tlači a médiám, pričom si myslia, že odkryli okamžitého tvorcu peňazí, ale tieto problémy priťahujú obrovský dav. Na druhej strane, bezpečnosť vzbudzuje veľký krátky záujem, čo výrazne zvyšuje pravdepodobnosť vertikálnych stláčaní aj pri prudko klesajúcich trendoch.
• Chráňte pred neúspešnými zlyhaniami - nové downtrendy môžu byť vytrvalo testované. (Pozri: Ako obchodovať a profitovať zo zlyhania vzoru a zvládnuť útek s mechanizmom trhu v troch krokoch ). Keď sa klesajúci trend vráti na úroveň členstva, spoznajte svoju kryciu cenu a podľa možnosti zastavte. Strata potom, čo sa pozícia posunula do zisku, má len malú výhodu, takže zastávka by nemala byť vyššia ako cena za zlom.

Spodný riadok

Krátky predaj dobre funguje v prostredí býka a medveďa, ale na prekonanie neustálej hrozby krátkych stlačení sú potrebné prísne pravidlá obchodovania a riadenia rizík. Okrem toho musí predajca nakrátko vykonať nepretržité kontroly reality, aby potvrdil, že nie je členom davu zameraného na bolesť.