Riziko refinancovania
Riziko refinancovania sa týka možnosti, že jednotlivec alebo spoločnosť by nemohli dlžníkovi v kritickom čase nahradiť dlhovú povinnosť za novú. Vaša úroveň rizika refinancovania je úzko spojená s vaším úverovým ratingom. Aby sa predišlo riziku refinancovania, veritelia kladú veľký dôraz na históriu dlžníka spočívajúcu v spoľahlivom splatení jeho dlhu. Vonkajšie faktory - napríklad pohyb úrokových sadzieb a celkový stav úverového trhu - však často zohrávajú ešte väčšiu úlohu pri schopnosti dlžníka refinancovať.
Je riskantné predpokladať, že svoj existujúci dlh budete môcť splatiť dlhom s nízkym úrokom, pretože takáto pôžička nemusí byť k dispozícii, keď ju potrebujete.
Pochopenie rizika refinancovania
Refinancovanie - nahradenie dlhu, ktorý sa má splatiť, novým dlhom - je bežné pre podniky aj jednotlivcov. Hlavným dôvodom na refinancovanie je ušetriť peniaze na úrokových nákladoch. Takže zvyčajne musíte refinancovať pôžičku s úrokovou sadzbou, ktorá je nižšia ako vaša súčasná úroková sadzba. Riziko je, že takúto pôžičku možno nebudete môcť nájsť, keď ju budete potrebovať.
Každá spoločnosť alebo jednotlivec môže zažiť riziko refinancovania - buď preto, že sa zhoršila ich vlastná kreditná kvalita, alebo v dôsledku vonkajších podmienok. Fed mohol napríklad zvýšiť úrokové sadzby alebo sa sprísniť úverové trhy a banky nevydávajú nové pôžičky.
Podniky založené na inventári môžu stratiť celý rok prevádzky, ak nie je k dispozícii financovanie za podmienok, ktoré potrebuje na dosiahnutie zisku. Väčšina podnikov sa snaží obmedziť svoje riziko refinancovania úzkou spoluprácou s veriteľmi a investormi, aby sa ubezpečila, že rozumejú potrebám podniku.
Preskúmanie „rizika“ v riziku refinancovania
Existuje niekoľko spôsobov, ako by spoločnosť alebo jednotlivec, ktorý závisel od refinancovania na krytie svojho dlhu, mohol namiesto toho nakoniec stratiť peniaze, ako to opisujú nasledujúce scenáre.
Riziko refinancovania pri krátkodobom dlhu
Spoločnosť zaoberajúca sa výstavbou domov prijíma veľké množstvo krátkodobého dlhu na financovanie svojich projektov. Stratégiou spoločnosti bolo pravidelne vymieňať tento dlh za nový. To fungovalo dobre niekoľko rokov, kým sa náhle trhové trhy nezačali zabaviť kvôli bankovej kríze a banky neboli ochotné ponúknuť spoločnosti žiadne nové pôžičky. V dôsledku toho staviteľ potreboval predať niektoré zo svojich nehnuteľností s veľkou zľavou, aby rýchlo získal peniaze na pokrytie svojich súčasných krátkodobých dlhových záväzkov, čo malo za následok značnú finančnú stratu.
Riziko refinancovania pri osobných hypotékach
Dlžníci často preberajú nepredvídané riziká, keď predpokladajú, že budú schopní refinancovať z existujúcej hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM) k určitému budúcemu dátumu - zvyčajne pred dátumom zmeny úrokovej sadzby - aby sa predišlo zvýšeniu ich mesačných splátok. Úrokové sadzby by sa mohli pred týmto dátumom výrazne zvýšiť alebo by zníženie ceny nehnuteľností mohlo viesť k strate vlastného imania, čo by mohlo sťažiť refinancovanie podľa plánu. Toto je, samozrejme, v podstate to, čo sa stalo pri roztavení rizikových hypoték v rokoch 2007 - 2008, keď sa predtým ignorovali riziká refinancovania.
Riziko refinancovania pri dlhodobom dlhu
Elektronická spoločnosť ponúka širokú ponuku päťročných dlhopisov. V prvých štyroch rokoch sú dlhopisy štruktúrované s malými splátkami, po ktorých nasledovali v poslednom roku veľké platby balónom. Spoločnosť predpokladá, že bude môcť uskutočniť tieto balónové platby s novými emisiami dlhopisov. Po splatnosti platieb balónom však spoločnosť zaznamenala neúspešné uvedenie produktu na trh, ktoré poškodzuje jeho ziskovosť a finančnú situáciu. Spoločnosť nedokáže nájsť financovanie na pokrytie platieb balónom a musí vydať nový kapitál so zľavou oproti trhovým cenám. Akciová cena spoločnosti sa dramaticky znižuje, pretože existujúce podiely akcionárov sa oslabujú vydávaním nových akcií.
Kľúčové jedlá
- Riziko refinancovania sa týka možnosti, že dlžník nebude schopný nahradiť existujúci dlh novým.
- Akákoľvek spoločnosť alebo jednotlivec môže čeliť riziku refinancovania buď z dôvodu zhoršenia ich vlastnej kreditnej kvality, alebo v dôsledku trhových podmienok.
- Pretože väčšina investícií predstavuje určitý stupeň rizika, je rozumné vyhnúť sa refinancovaniu, ak je pre vás nereálne preberať finančné riziko.
Refinancovanie hypotéky za nesprávne dôvody
Refinancovanie hypotéky nie je pre každého, aj keď sú hypotéky nízke. Všeobecne platí, že refinancovanie má zmysel, ak chcete skôr znížiť mesačný peňažný tok alebo splatiť pôžičku na bývanie. Samotné refinancovanie však môže byť nákladné a ak ste nevykonali svoju povinnú starostlivosť týkajúcu sa poplatkov a záverečných nákladov na refinancovanie, mohli by ste sa dostať do ešte hlbšieho dlhu.
Refinancovanie je rovnako ako žiadosť o hypotéku znova. Je to zdĺhavý zdĺhavý proces - nezabudnite zhromaždiť všetky svoje úplatky, bankové výpisy atď. -, že by niektorí ľudia netrúfali opakovať. Iní nemusia chcieť (alebo nemôžu) oddychovať z práce alebo vychovávať novú rodinu, aby sa podrobili procesu refinancovania. Navyše, v závislosti od vašej osobnej situácie, môže byť refinancovanie dokonca úplnou chybou.
Zmierňovanie alebo vyhýbanie sa riziku refinancovania?
Väčšina investícií predstavuje určitú mieru rizika. Vo všeobecnosti nie je možné dosiahnuť zisky v podnikaní alebo živote bez toho, aby sa riskovali. Preto je dôležité uznať, že prevzatie dlhu je riskantné. Zvyčajne - či už ste profesionálnym investorom, spotrebiteľom s kreditnou kartou alebo majiteľom domu, ktorý sa snaží refinancovať - vznikol konkrétny dlh, pretože jeho profil výnosov a výnosov je atraktívny av rámci našej tolerancie voči riziku.
Najlepším spôsobom, ako riskovať refinancovanie, je jednoducho tomu zabrániť. Nefinancujte, ak je pre vás nereálne riskovať finančné riziko. Veritelia tiež používajú nástroj „vyhýbania sa daňovým povinnostiam“ tým, že dôkladne preveria vás a vašu finančnú históriu. Úver neposkytnú, ak sa vám zdá, že pre nich predstavuje príliš veľké riziko.
Ak však, ako vo vyššie uvedených príkladoch, už prežívate nejaké negatívne výsledky rizika refinancovania, svet financií obsahuje množstvo informácií o tom, ako ho zmierniť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.