Definícia prevádzkového pákového efektu
Prevádzkový pákový efekt je vzorec nákladového účtovníctva, ktorý meria mieru, do akej môže firma alebo projekt zvýšiť prevádzkový príjem zvýšením výnosov. Podnik, ktorý vytvára tržby s vysokou hrubou maržou a nízkymi variabilnými nákladmi, má vysokú prevádzkovú páku.
Čím vyšší je stupeň prevádzkového pákového efektu, tým väčšie je potenciálne riziko vyplývajúce z rizika prognózy, keď sa relatívne malá chyba v prognózovaní predaja môže zväčšiť na veľké chyby v projekciách peňažných tokov.
02:27Pákový efekt a DOL
Vzorec pre prevádzkové páky je
Stupeň pákového efektu = marža príspevkuProfit \ text {Stupeň pákového efektu} = \ frac {\ text {Marža príspevku}} {\ text {zisk}} Stupeň pákového efektu = zisk
Možno to prehodnotiť takto:
Stupeň prevádzkového pákového efektu = Q ∗ CMQ ∗ CM − Fixné prevádzkové náklady všade: Q = množstvo jednotkyCM = marža príspevku (cena - variabilné náklady na jednotku) \ začiatok {zarovnané} & \ text {Stupeň pákového efektu} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Fixné prevádzkové náklady}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & Q = \ text {počet kusov} \\ & CM = \ text {marža príspevku (cena - variabilná cena za jednotka)} \\ \ end {zarovnané} Stupeň pákového efektu = Q ∗ CM − Fixné prevádzkové nákladyQ ∗ CM kde: Q = množstvo jednotkyCM = marža príspevku (cena - variabilné náklady na jednotku)
Výpočet prevádzkovej páky
Napríklad spoločnosť A predáva 500 000 výrobkov za jednotkovú cenu 6 dolárov za kus. Fixné náklady spoločnosti sú 800 000 dolárov. Výroba každého produktu stojí variabilné náklady 0, 05 USD.
Vypočítajte stupeň pákového efektu spoločnosti A takto:
500 000 ∗ (6, 00 - 0, 05 $) 500 000 ∗ (6, 00 - 0, 05 USD) - 800 000 $ = 2 975 000 $ 2 175 000 \ \ {{}} & \ frac {500 000 * \ doľava (\ 6, 00 - \ $ 0, 05 \ doprava)} {500 000 * \ doľava (\ 6, 00 $ - \ $ 0, 05 \ vpravo) - \ 800 000 $} \\ & = \ frac {\ $ 2, 975, 000} {\ $ 2, 175, 000} \\ & = 1, 37 \ text {alebo} 137 \%. \ End {zarovnané} 500.000 * ($ 6.00- $ 0, 05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0, 05) = 2.175.000 $ $ 2.975.000
Zvýšenie výnosov o 10% by malo viesť k zvýšeniu prevádzkových výnosov o 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Čo vám napovedá prevádzková páka?
Vzorec prevádzkového pákového efektu sa používa na výpočet bodu vyrovnania spoločnosti a pomáha stanoviť vhodné predajné ceny na pokrytie všetkých nákladov a dosiahnutie zisku. Vzorec môže odhaliť, ako dobre spoločnosť využíva svoje fixné náklady, napríklad sklad a stroje a zariadenia, na generovanie ziskov. Čím väčší zisk môže spoločnosť vytlačiť z rovnakého množstva fixných aktív, tým vyšší je jej prevádzkový vplyv.
Jedným z záverov, ktoré sa spoločnosti môžu dozvedieť z preskúmania prevádzkového pákového efektu, je to, že firmy, ktoré minimalizujú fixné náklady, môžu zvýšiť svoj zisk bez toho, aby vykonali akékoľvek zmeny v predajnej cene, marži s prispením alebo v počte kusov, ktoré predávajú.
Vysoká a nízka prevádzková páka
Je dôležité porovnať prevádzkovú páku medzi spoločnosťami v rovnakom odvetví, pretože niektoré odvetvia majú vyššie fixné náklady ako iné. Pojem vysoký alebo nízky pomer je potom jasnejšie definovaný.
Väčšina nákladov spoločnosti sú fixné náklady, ktoré sa opakujú každý mesiac, napríklad nájomné, bez ohľadu na objem predaja. Pokiaľ podnik získa z každého predaja významný zisk a udržuje primeraný objem predaja, sú kryté fixné náklady a dosahujú sa zisky.
Ostatné náklady spoločnosti sú variabilné náklady, ktoré vzniknú iba pri predaji. To zahŕňa prácu pri zostavovaní výrobkov a náklady na suroviny použité na výrobu výrobkov. Niektoré spoločnosti dosahujú pri každom predaji menší zisk, ale môžu mať nižší objem predaja a stále generovať dostatok na pokrytie fixných nákladov.
Napríklad softvérový podnik má vyššie fixné náklady na platy vývojárov a nižšie variabilné náklady na predaj softvéru. Podnik má preto vysoký prevádzkový vplyv. Naopak, počítačová poradenská spoločnosť účtuje svojim klientom hodinové poplatky a nepotrebuje drahé kancelárske priestory, pretože ich poradcovia pracujú v kanceláriách klientov. Výsledkom sú variabilné mzdy konzultantov a nízke fixné prevádzkové náklady. Podnik má teda nízku prevádzkovú páku.
Kľúčové jedlá
- Spoločnosti s vysokou prevádzkovou pákou musia každý mesiac pokryť väčšie fixné náklady bez ohľadu na to, či predávajú akékoľvek jednotky produktu.
- Spoločnosti s nízkou prevádzkovou pákou môžu mať vysoké náklady, ktoré sa priamo líšia v závislosti od ich predaja, ale môžu mať nižšie fixné náklady na pokrytie každého mesiaca.
- Vzorec prevádzkového pákového efektu môže ukázať, ako sa náklady a zisk spoločnosti vzťahujú k sebe navzájom, a ukázať, že zníženie fixných nákladov môže zvýšiť zisky bez zmeny množstva predaja, marže alebo predajnej ceny.
Príklady prevádzkového pákového efektu
Väčšina nákladov spoločnosti Microsoft je fixná, napríklad náklady na počiatočný vývoj a marketing. S každým dolárom z predaja dosiahnutým za hranicou rentability spoločnosť dosahuje zisk, ale spoločnosť Microsoft má vysoký prevádzkový vplyv.
Naopak, maloobchodné predajne Walmart majú nízke fixné náklady a veľké variabilné náklady, najmä pre tovar. Pretože spoločnosť Walmart predáva obrovské množstvo položiek a platí vopred za každú jednotku, ktorú predáva, jeho náklady na predaný tovar sa zvyšujú so zvyšujúcim sa predajom. Z tohto dôvodu majú obchody Walmart nízku prevádzkovú páku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.