Podsúvaha (OBS)
Podsúvahové položky (OBS) sú výrazy pre aktíva alebo pasíva, ktoré sa nenachádzajú v súvahe spoločnosti. Aj keď nie sú zaznamenané v súvahe, stále sú aktívami a pasívami spoločnosti. Podsúvahové položky sú zvyčajne tie položky, ktoré nevlastní alebo nie sú priamymi záväzkami spoločnosti. Napríklad, keď sú pôžičky sekuritizované a predané ako investície, zabezpečený dlh sa často vedie mimo účtovných kníh banky. Operatívny lízing je jednou z najbežnejších podsúvahových položiek.
01:23Podsúvaha
Pochopenie podsúvahy
Podsúvahové položky sú pre investorov dôležitým problémom pri posudzovaní finančného zdravia spoločnosti. Podsúvahové položky sa často ťažko identifikujú a sledujú v účtovnej závierke spoločnosti, pretože sa často vyskytujú iba v sprievodných poznámkach. Znepokojujúce sú aj niektoré podsúvahové položky, ktoré sa môžu stať skrytými záväzkami. Napríklad zabezpečené dlhové záväzky (CDO) sa môžu stať toxickými aktívami, aktívami, ktoré sa môžu náhle stať takmer úplne nelikvidnými, skôr ako si investori uvedomia finančnú expozíciu spoločnosti.
Podsúvahové položky nie sú vo svojej podstate zamýšľané ako klamlivé alebo zavádzajúce, hoci zlé subjekty ich môžu zneužiť ako klamlivé. Niektoré podniky bežne vedú podsúvahové položky. Napríklad spoločnosti spravujúce investície sú povinné viesť podsúvahové investície a aktíva klientov. Pre väčšinu spoločností existujú podsúvahové položky vo vzťahu k financovaniu, čo spoločnosti umožňuje udržiavať súlad s existujúcimi finančnými zmluvami. Podsúvahové položky sa používajú aj na zdieľanie rizík a výhod z majetku a záväzkov s ostatnými spoločnosťami, ako je to v prípade projektov spoločného podniku (JV).
Škandál Enron bol jedným z prvých vývojov, ktoré upútali pozornosť verejnosti na používanie mimosúvahových subjektov. V prípade spoločnosti Enron by spoločnosť vybudovala majetok, ako je napríklad elektráreň, a okamžite si nárokovala plánovaný zisk zo svojich kníh, aj keď z neho nevyrobila ani desatinu. Ak by príjem z elektrárne bol nižší ako plánovaná suma, spoločnosť by namiesto prevzatia straty previedla tieto aktíva na mimoburzovú spoločnosť, kde by strata nebola nahlásená.
Kľúčové jedlá
- Podsúvahové položky (OBS) sú účtovné postupy, pri ktorých spoločnosť nezahŕňa do svojej súvahy záväzok.
- Hoci tieto položky nie sú zaznamenané v samotnej súvahe, napriek tomu sú aktívami a pasívami spoločnosti.
- Podsúvahové položky sa môžu použiť na udržanie nízkych pomerov dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) a pákového efektu, čo uľahčuje lacnejšie pôžičky a bráni porušovaniu dlhopisových zmlúv.
- Prax mimosúvahového financovania sa stala predmetom zvýšeného preskúmania potom, čo množstvo účtovných škandálov odhalilo nesprávne použitie tejto praxe.
Druhy podsúvahových položiek
Existuje niekoľko spôsobov, ako štruktúrovať podsúvahové položky. Nasleduje krátky zoznam najbežnejších:
Operatívny leasing
Operatívny lízing OBS je taký, v ktorom prenajímateľ ponecháva prenajatý majetok vo svojej súvahe. Spoločnosť prenajímajúca aktívum účtuje iba mesačné splátky nájomného a iné poplatky spojené s prenájmom, než aby uviedla majetok a zodpovedajúci záväzok vo svojej vlastnej súvahe. Na konci doby lízingu má nájomca spravidla možnosť kúpiť si aktívum za drasticky zníženú cenu.
Dohody o prenájme
Na základe dohody o spätnom lízingu môže spoločnosť predať majetok, napríklad kus majetku, inému subjektu. Potom môžu ten istý majetok prenajať späť od nového vlastníka.
Rovnako ako operatívny lízing, spoločnosť uvádza iba náklady na nájomné vo svojej súvahe, zatiaľ čo samotný majetok je uvedený v súvahe podniku, ktorý je jeho vlastníkom.
Pohľadávky
Pohľadávky (AR) predstavujú pre mnohé spoločnosti značnú zodpovednosť. Táto kategória aktív je vyhradená pre prostriedky, ktoré ešte neboli prijaté od zákazníkov, takže možnosť zlyhania je vysoká. Namiesto zaradenia tohto rizikovo naloženého aktíva do vlastnej súvahy môžu spoločnosti tento majetok v zásade predať inej spoločnosti, ktorá sa nazýva faktor, ktorý potom získa riziko spojené s daným majetkom. Faktor platí spoločnosti percento z celkovej hodnoty všetkých AR vopred a stará sa o inkaso. Keď zákazníci zaplatia, faktor zaplatí spoločnosti splatný zostatok mínus poplatok za poskytnuté služby. Týmto spôsobom môže podnik zbierať, čo je dlžné, zatiaľ čo outsourcinguje riziko zlyhania.
Ako funguje mimobilančné financovanie
Operatívny lízing používaný pri podsúvahovom financovaní (OBSF) je dobrým príkladom bežnej podsúvahovej položky. Predpokladajme, že spoločnosť má zavedenú úverovú linku v banke, ktorej finančná zmluvná podmienka stanovuje, že spoločnosť musí udržiavať pomer dlhu k aktívam pod stanovenou úrovňou. Prevzatie ďalšieho dlhu na financovanie nákupu nového počítačového hardvéru by porušilo úverovú zmluvu zvýšením pomeru dlhu k aktívam nad maximálnu stanovenú úroveň.
OBSF je kontroverzný a priťahuje užšiu regulačnú kontrolu, pretože bola odhalená ako kľúčová stratégia nešťastného energetického gigantu Enron.
Spoločnosť rieši svoj problém s financovaním pomocou dcérskej spoločnosti alebo subjektu so špeciálnym účelom (SPE), ktorý nakupuje hardvér a potom ho prenajíma spoločnosti prostredníctvom operatívneho lízingu, zatiaľ čo zákonné vlastníctvo si ponecháva samostatný subjekt. Spoločnosť musí zaznamenať iba náklady na prenájom vo svojej účtovnej závierke. Aj keď spoločnosť efektívne kontroluje nakúpené zariadenie, spoločnosť nemusí vykazovať dodatočný dlh ani uviesť zariadenie ako aktívum vo svojej súvahe.
Požiadavky na podsúvahové finančné výkazníctvo
Spoločnosti musia dodržiavať požiadavky Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) a všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) tým, že v poznámkach k účtovnej závierke zverejnia podsúvahové financovanie (OBSF). Investori môžu tieto poznámky preštudovať a použiť na dešifrovanie hĺbky potenciálnych finančných problémov, hoci, ako ukazuje prípad Enron, nie je to vždy také jednoduché, ako sa zdá.
Vo februári 2016 Rada pre štandardy finančného účtovníctva (FASB), emitent všeobecne uznávaných účtovných zásad, zmenila pravidlá pre účtovanie lízingu. Prijala opatrenia po zistení, že verejné spoločnosti v Spojených štátoch s operatívnym lízingom preniesli na leasingové záväzky v podsúvahovom financovaní (OBSF) viac ako 1 bilión dolárov. Podľa jej zistení sa v súvahách neuvádzalo približne 85% lízingov, čo investorom sťažuje určenie leasingových aktivít spoločností a schopnosti splácať svoje dlhy.
Tento postup mimosúvahových operácií (OBSF) bol zameraný v roku 2019, keď nadobudli účinnosť aktualizované účtovné štandardy 2016-02 ASC 842. Majetok a záväzky z práva na použitie vyplývajúce z lízingu sa teraz zaznamenávajú v súvahách. Podľa FASB: „Nájomca je povinný vykazovať majetok a záväzky z lízingu s dobou prenájmu dlhšou ako 12 mesiacov.“
Vyžaduje sa tiež lepšie zverejnenie v kvalitatívnom a kvantitatívnom vykazovaní v poznámkach pod čiarou účtovnej závierky. Okrem toho nebude k dispozícii mimosúvahové financovanie (OBSF) pre transakcie predaja a spätného lízingu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.