Sentiment trhu
Nálada na trhu sa vzťahuje na celkový postoj investorov k určitému cennému papieru alebo finančnému trhu. Je to pocit alebo tón trhu alebo jeho davová psychológia odhalená činnosťou a pohybom cien cenných papierov obchodovaných na tomto trhu. Rastové ceny vo všeobecnosti naznačujú býčivý sentiment na trhu, zatiaľ čo klesajúce ceny naznačujú medvedí trhový sentiment.
Kľúčové jedlá
- Nálada na trhu sa vzťahuje na celkový konsenzus o akcii alebo o akciovom trhu ako o celku.
- Nálada na trhu rastie, keď ceny stúpajú.
- Nálada na trhu je medvedí, keď ceny klesajú.
- Technické ukazovatele môžu investorom pomôcť merať náladu na trhu.
Pochopenie sentimentu trhu
Nálada na trhu, tiež nazývaná „sentiment investorov“, nie je vždy založená na zásadách. Denní obchodníci a technickí analytici sa spoliehajú na sentiment trhu, pretože ovplyvňujú technické ukazovatele, ktoré používajú na meranie a profitovanie z krátkodobých cenových pohybov, ktoré sú často spôsobené postojmi investorov k cennému papieru. Nálada na trhu je dôležitá aj pre investorov, ktorí sú v opozícii, ktorí radi obchodujú opačným smerom ako v prevažujúcej zhode. Napríklad, ak si každý kupuje, predával by ho opačný.
Investori zvyčajne charakterizujú sentiment na trhu ako medvedí alebo býčí. Ak majú medvede kontrolu, ceny akcií klesajú. Keď býci majú kontrolu, ceny akcií stúpajú. Emócie často poháňajú akciový trh, takže sentiment trhu nie je vždy synonymom základnej hodnoty. To znamená, že sentiment na trhu je o pocitoch a emóciách, zatiaľ čo základná hodnota je o výkone podniku.
Niektorí investori profitujú z nájdenia akcií, ktoré sú nadhodnotené alebo podhodnotené na základe sentimentu na trhu. Používajú rôzne ukazovatele na meranie nálady na trhu, ktoré pomáhajú určiť najlepšie zásoby na obchodovanie. Medzi obľúbené indikátory sentimentu patria index volatility CBOE (VIX), index vysokej a nízkej hodnoty, index býčího percenta (BPI) a kĺzavé priemery.
Ukazovatele na meranie sentimentu trhu
VIX
VIX, známy tiež ako index strachu, je poháňaný cenami opcií. Rastúca hodnota VIX znamená zvýšenú potrebu poistenia na trhu. Ak obchodníci cítia potrebu chrániť sa pred rizikom, je to znak zvyšujúcej sa volatility. Obchodníci pridávajú k VIX kĺzavé priemery, ktoré pomáhajú určiť, či je relatívne vysoký alebo nízky.
Index vysokej úrovne
Index vysokej a nízkej hodnoty porovnáva počet zásob, ktoré tvoria 52-týždňové maximá, s počtom zásob, ktoré tvoria 52-týždňové minimá. Ak je index pod 30, ceny akcií sa obchodujú blízko minima a investori majú medvedí sentiment na trhu. Ak je index vyšší ako 70, ceny akcií sa obchodujú smerom k svojim maximám a investori majú vzostupný sentiment na trhu. Obchodníci zvyčajne používajú tento ukazovateľ na konkrétny podkladový index, napríklad na index S&P 500, Nasdaq 100 alebo NYSE Composite.
Býčí percentuálny index
Rastový percentuálny index (BPI) meria počet zásob so vzostupnými vzormi na základe bodových a číselných diagramov. Neutrálne trhy majú býčie percento okolo 50%. Keď ukazovateľ BPI dosiahne hodnotu 80% alebo vyššiu, nálada na trhu je mimoriadne optimistická, pričom pravdepodobne dôjde k prekúpeniu zásob. Podobne, keď meria 20% alebo menej, sentiment trhu je negatívny a naznačuje prepredaný trh.
Kĺzavé priemery
Investori zvyčajne používajú pri určovaní sentimentu trhu 50-dňový jednoduchý kĺzavý priemer (SMA) a 200-dňový SMA.
Keď 50-dňový SMA prechádza nad 200-dňový SMA - označovaný ako „zlatý kríž“, znamená to, že hybnosť sa posunula smerom hore a vytvorila býčí sentiment. Naopak, ak 50-dňová SMA prekročí hranicu 200-dňovej SMA - označovaná ako „kríž smrti“, naznačuje to nižšie ceny, čo vytvára medvedí sentiment.
Príklad reálneho sveta v reálnom svete
V decembri 2018 sa nálada na trhu stala medvedíkom, keď spolu niekoľko faktorov spolupracovalo na tom, aby investori nechránili nervy. Po prvé, obavy zo spomalenia podnikových ziskov. Po niekoľkých rokoch dvojciferného rastu zisku mnohých spoločností v S&P 500 mnoho analytikov predpovedalo, že zisk 2019 sa zvýši len o 3 až 4%.
Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell tieto obavy vyjadril na svojej mesačnej tlačovej konferencii, keď uviedol, že súvaha centrálnej banky je na autopilote. Trh považoval jeho komentáre za „hawkish“ a nie prispôsobivý spomaleniu hospodárstva, ktoré ďalej tlmilo sentiment na trhu.
A konečne, nevyriešené obchodné napätie medzi Spojenými štátmi a Čínou, ktoré zaznamenalo clá typu tit-for-tat uložené dvoma najväčšími svetovými ekonomikami v roku 2018, ako aj odstavenie vlády USA, sa spolu s vyššie uvedenými problémami zhoršilo a sentimentom trhu sa tento mesiac vážne poškodilo.,
Medvedí sentiment poškodil dôveru investorov, ktorá spôsobila, že akciový trh mal najhoršiu decembrovú výkonnosť od roku 1931. Široký index S&P 500 za mesiac klesol o 9, 2%, zatiaľ čo priemyselný index Dow Jones (DJIA), ktorý sa skladal z 30 priemyselných spoločností vyrábajúcich alkoholické nápoje, počas tohto obdobia sa stratilo 8, 7%.
Index S&P 500 High-Low koncom decembra klesol pod 30 a až do polovice januára zostal blízko nuly, čo ukazuje, že medvedí sentiment v tom čase upútal trh.