okraj
Marža sú peniaze požičané od sprostredkovateľskej firmy na nákup investície. Je to rozdiel medzi celkovou hodnotou cenných papierov držaných na účte investora a výškou úveru od makléra. Nákup na marži je akt požičania peňazí na nákup cenných papierov. Tento postup zahŕňa kúpu aktíva, keď kupujúci zaplatí iba percento hodnoty aktíva a zvyšok si požičia od banky alebo sprostredkovateľa. Maklér koná ako veriteľ a cenné papiere na účte investora pôsobia ako kolaterál.
Vo všeobecnom obchodnom kontexte je marža rozdiel medzi predajnou cenou produktu alebo služby a výrobnými nákladmi alebo pomerom zisku k výnosu. Marža sa môže vzťahovať aj na časť úrokovej sadzby z hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM), ktorá sa pripočíta k indexovej úrokovej sadzbe.
01:40okraj
Pochopenie marže
Marža sa týka výšky vlastného imania, ktorú má investor na svojom maklérskom účte. „Na maržu“ alebo „na marži“ znamená použitie peňazí požičaných od makléra na nákup cenných papierov. Na to musíte mať rezervný účet, a nie štandardný brokerský účet. Maržový účet je sprostredkovateľský účet, na ktorom sprostredkovateľ požičiava investorovi peniaze na kúpu väčšieho množstva cenných papierov, ako by inak mohli kúpiť so zostatkom na svojom účte.
Využitie marže na nákup cenných papierov je efektívne ako použitie aktuálnej hotovosti alebo cenných papierov, ktoré už sú na vašom účte, ako kolaterálu pre pôžičku. Zabezpečená pôžička sa dodáva s pravidelnou úrokovou sadzbou, ktorú je potrebné zaplatiť. Investor využíva požičané peniaze alebo pákový efekt, a preto sa v dôsledku toho zvýšia straty aj zisky. Maržové investovanie môže byť výhodné v prípadoch, keď investor očakáva, že získa vyššiu mieru návratnosti investície, ako to, čo platí z úrokov z úveru.
Napríklad, ak máte počiatočnú požiadavku na maržu 60% pre svoj maržový účet a chcete kúpiť cenné papiere v hodnote 10 000 dolárov, potom by marža bola 6 000 dolárov a zvyšok by ste si mohli požičať od makléra.
Kľúčové jedlá
- Marža sa vzťahuje na peniaze požičané od sprostredkovateľa na obchodovanie s cennými papiermi.
- Maržové obchodovanie sa preto odvoláva na prax využívania vypožičaných prostriedkov od makléra na obchodovanie s finančným majetkom, ktorý tvorí kolaterál na pôžičku od makléra.
- Maržový účet je štandardný brokerský účet, na ktorom môže investor použiť bežnú hotovosť alebo cenné papiere na svojom účte ako kolaterál pre pôžičku.
- Zabezpečená pôžička sa dodáva s pravidelnou úrokovou sadzbou, ktorú musí investor splatiť maklérovi.
- Pákový efekt poskytnutý maržou bude mať tendenciu zosilňovať zisky aj straty. V prípade straty môže výzva na dodatočné vyrovnanie vyžadovať, aby váš maklér zlikvidoval cenné papiere bez predchádzajúceho súhlasu.
Nákup na marži
Nákup na marži si požičiava peniaze od makléra na nákup akcií. Môžete si to predstaviť ako pôžičku z vášho sprostredkovania. Obchodovanie s maržami vám umožňuje kúpiť viac akcií, ako by ste normálne dokázali. Ak chcete obchodovať na marži, potrebujete maržový účet. Toto sa líši od bežného hotovostného účtu, na ktorom obchodujete s použitím peňazí na účte.
Podľa zákona je váš maklér povinný získať váš súhlas na otvorenie maržového účtu. Maržový účet môže byť súčasťou vašej štandardnej dohody o otvorení účtu alebo môže byť úplne samostatnou dohodou. Počiatočná investícia vo výške najmenej 2 000 USD je potrebná pre účet na margin, aj keď niektoré maklérske spoločnosti vyžadujú viac. Tento vklad sa nazýva minimálna marža. Po otvorení účtu a jeho funkčnosti si môžete požičať až 50% z kúpnej ceny akcie. Táto časť kúpnej ceny, ktorú vložíte, sa nazýva počiatočná marža. Je dôležité vedieť, že nemusíte maržu až 50%. Môžete si požičať menej, povedzme 10% alebo 25%. Uvedomte si, že niektoré sprostredkovanie vyžaduje, aby ste vložili viac ako 50% kúpnej ceny. (Súvisiace: Nákup na videu Explainer Margin)
Úver si môžete ponechať tak dlho, ako budete chcieť, za predpokladu, že si splníte svoje povinnosti, ako je včasné zaplatenie úroku z vypožičaných prostriedkov. Ak predáte akcie na maržovom účte, výťažok pôjde vášmu maklérovi proti splateniu úveru, až kým nebude úplne splatený. Existuje tiež obmedzenie nazývané udržiavacia marža, čo je minimálny zostatok na účte, ktorý musíte udržiavať skôr, ako vás váš maklér prinúti vložiť viac prostriedkov alebo predať zásoby na splatenie vašej pôžičky. Keď sa to stane, je to známe ako výzva na dodatočné vyrovnanie. Výzva na dodatočné vyrovnanie je v skutočnosti požiadavka vášho sprostredkovateľa, aby ste na svoj účet pridali peniaze alebo zatvorili pozície, aby ste svoj účet dostali späť na požadovanú úroveň. Ak nespĺňate výzvu na dodatočné vyrovnanie, vaša maklérska spoločnosť môže uzavrieť akékoľvek otvorené pozície, aby sa účet vrátil na minimálnu hodnotu. Vaša maklérska spoločnosť to môže urobiť bez vášho súhlasu a môže si vybrať, ktoré pozície (miesta) zlikvidovať. Okrem toho vám môže sprostredkovateľská spoločnosť účtovať províziu za transakcie. Ste zodpovední za všetky straty, ktoré utrpia počas tohto procesu, a vaša maklérska spoločnosť môže zlikvidovať dostatok akcií alebo zmlúv, ktoré presiahnu pôvodnú požiadavku na maržu.
Osobitné úvahy
Požičanie peňazí nie je bez jeho nákladov. V skutočnosti sú cenné papiere, ktoré sa môžu na účte pripisovať, kolaterálom. Budete tiež musieť platiť úroky z vašej pôžičky. Úrokové poplatky sa pripisujú na váš účet, pokiaľ sa nerozhodnete uskutočniť platby. Postupom času sa vaša úroveň dlhu zvyšuje s narastajúcimi úrokmi. So zvyšovaním dlhu sa zvyšujú úrokové poplatky atď. Nákup na marži sa preto používa najmä na krátkodobé investície. Čím dlhšie máte investíciu, tým väčšia je návratnosť, ktorá je potrebná na rovnomerné rozdelenie. Ak držíte investíciu na marži po dlhú dobu, pravdepodobnosť, že budete mať zisk, sa hromadí proti vám.
Nie všetky zásoby spĺňajú podmienky na nákup na okraji. Federálny rezervný výbor reguluje, ktoré zásoby sú rezervovateľné. Všeobecne povedané, makléri nedovolia zákazníkom kupovať penny akcie, mimoburzové cenné papiere Bulletin Board (OTCBB) alebo počiatočné verejné ponuky (IPO) s maržou z dôvodu každodenných rizík spojených s týmito druhmi cenných papierov. zásob. Jednotlivé maklérske firmy sa tiež môžu rozhodnúť, že určité zásoby nezaúčtujú, a preto si s nimi overte, aké obmedzenia existujú na vašom marginovom účte.
Príklad kúpnej sily
Povedzme, že vkladáte 10 000 dolárov na svoj marginový účet. Pretože dáte 50% kúpnej ceny, znamená to, že kúpna sila je v hodnote 20 000 dolárov. Potom, ak si kúpite zásoby v hodnote 5 000 dolárov, stále máte 15 000 dolárov v kúpnej sile. Máte dostatok hotovosti na pokrytie tejto transakcie a nevyužili ste svoju maržu. Peniaze si začnete požičiavať iba vtedy, keď si kúpite cenné papiere v hodnote vyššej ako 10 000 dolárov.
To nás privádza k dôležitému bodu: kúpna sila maržového účtu sa mení každý deň v závislosti od cenového pohybu cenných papierov, ktoré je možné obchodovať na účte. Neskôr v tutoriále prejdeme, čo sa stane, keď cenné papiere vzrastú alebo klesnú.
Iné použitia marže
Účtovná marža
V podnikovom účtovníctve sa marža týka rozdielu medzi príjmami a nákladmi, keď podniky zvyčajne sledujú svoje hrubé ziskové marže, prevádzkové marže a čisté ziskové marže.
Hrubá zisková marža meria vzťah medzi príjmami spoločnosti a nákladmi na predaný tovar (COGS). Prevádzkové ziskové rozpätie zohľadňuje COGS a prevádzkové náklady a porovnáva ich s príjmami a čisté ziskové rozpätie zohľadňuje všetky tieto náklady, dane a úroky.
Marža v hypotekárnych úveroch
Hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou ponúkajú fixnú úrokovú sadzbu na úvodné obdobie a potom sa sadzba upraví. Na stanovenie novej sadzby banka pridá k zavedenému indexu maržu. Vo väčšine prípadov zostáva marža rovnaká počas celej doby trvania úveru, ale indexová sadzba sa mení.
Aby sme to jasnejšie pochopili, predstavte si, že hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou má maržu 4% a je indexovaná podľa indexu Treasury. Ak je index Treasury 6%, úroková miera z hypotéky je indexová sadzba 6% plus marža 4% alebo 10%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.