Pákový tok hotovosti zadarmo (LFCF)
Pákový voľný peňažný tok (LFCF) je množstvo peňazí, ktoré spoločnosť zanechala po zaplatení všetkých svojich finančných záväzkov. Pákový voľný tok hotovosti je dôležitý pre investorov aj pre riadenie spoločnosti, pretože je to množstvo hotovosti, ktoré môže spoločnosť použiť na vyplatenie dividend akcionárom a / alebo na ďalšie investície do rozvoja podnikania spoločnosti. Suma vyrovnaného hotovostného toku, ktorý má spoločnosť, môže byť záporná, aj keď prevádzkový hotovostný tok je kladný. K tomu dôjde, keď výška prevádzkového cash flow, ktorý spoločnosť generuje, nie je dostatočná na pokrytie všetkých finančných záväzkov.
Pochopenie pákového voľného cash flow
Pákový voľný peňažný tok je mierou schopnosti spoločnosti rozšíriť svoje podnikanie a vyplácať výnosy akcionárom iba pomocou peňazí generovaných bežnými operáciami. Môže sa tiež použiť ako ukazovateľ schopnosti spoločnosti získať ďalší kapitál prostredníctvom financovania. Ak spoločnosť už má značné množstvo dlhov a po splnení svojich záväzkov má málo v hotovosti, môže byť pre spoločnosť ťažké získať ďalšie financovanie od veriteľa. Ak má však spoločnosť zdravé množstvo plynulého voľného toku hotovosti, stáva sa z pohľadu veriteľov atraktívnejšou investíciou a dlžníkom s nízkym rizikom.
Pákový voľný peňažný tok je opakom nezvereného voľného peňažného toku (UFCF), ktorý predstavuje sumu hotovosti, ktorú spoločnosť má pred zaplatením svojich účtov, napríklad prevádzkové náklady a platby dlhov. Obidve čísla sa môžu objaviť v správe o peňažných tokoch spoločnosti, ale zdokumentovaný voľný peňažný tok sa považuje za dôležitejší údaj pre investorov, ktorý je potrebné sledovať, pretože je lepším ukazovateľom skutočnej úrovne ziskovosti spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Pákový voľný tok hotovosti sú peniaze, ktoré zostanú po zaplatení všetkých účtov z operácií spoločnosti.
- Spoločnosť môže mať záporný riadený voľný peňažný tok, aj keď je prevádzkový cash flow pozitívny.
- Spoločnosť sa môže rozhodnúť, že použije svoj plynulý voľný tok hotovosti na zvýšenie dividend pre investorov, spätné odkúpenie akcií alebo reinvestovanie do rastu podniku.
Použitie pákového voľného cash flow pri analýze zásob
Aj keď je vyrovnaný voľný peňažný tok spoločnosti negatívny, nemusí to nevyhnutne znamenať, že spoločnosť zlyháva. Môže sa stať, že spoločnosť uskutočnila značné kapitálové investície, ktoré sa ešte musia začať vyplácať na úrovni, ktorú spoločnosť očakáva. Pokiaľ je spoločnosť schopná zabezpečiť potrebnú hotovosť, aby prežila, až kým sa jej cash flow nezvýši z dôvodu zvýšených výnosov, potom je možné prežiť a akceptovať dočasné obdobie negatívneho vyrovnaného voľného cash flow.
Pre investorov je tiež dôležité, čo si spoločnosť vyberie so svojim plynulým tokom hotovosti. Spoločnosť sa môže rozhodnúť venovať podstatnú časť svojho plynulého voľného toku hotovosti výplatám dividend akcionárom, buď preto, že dúfa, že priláka viac investorov ponúknutím vyššieho výnosu z dividend, alebo jednoducho preto, že jej vedenie neverí, že v tom čase hotovosť možno lepšie využiť na investície do rastu spoločnosti. Ak na druhej strane vedenie spoločnosti vníma dôležitú príležitosť pre rast a expanziu na trhu, môže sa rozhodnúť venovať takmer všetok svoj plynulý voľný tok hotovosti na financovanie potenciálneho rastu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.