Porovnanie vesmíru
Porovnávací vesmír je komplexné zoskupenie investičných manažérov s podobnými mandátmi a investičnými cieľmi. Slúži ako porovnávacie kritérium na meranie výkonnosti správcu peňazí.
Porovnávací svet by sa nemal zamieňať s indexom benchmarku fondu, čo je kôš investícií, ktoré sa aktívny manažér pokúša prekonať v danom období, často každý rok.
BREAKING DOWN Porovnanie vesmíru
Porovnávací vesmír spravidla zostavuje jedna z dvoch hlavných spoločností: Lipper alebo Morningstar. Každá z nich má mierne odlišné zoskupenia porovnávacích vesmírov.
Lipper, ktorý teraz vlastní Thomson Reuters, sa začal v roku 1973 a stále poskytuje spoločnosti na porovnávanie podielových fondov spoločnostiam podielových fondov. Od roku 1984 sa veľké množstvo podielových fondov presunulo na priemery Morningstar, verejne obchodovanú spoločnosť so sídlom v Chicagu, ktorá začala v roku 1984.
Každá spoločnosť vytvára vesmíry pre veľkých manažérov, malých manažérov a všetko medzi tým. Okrem toho spoločnosti ponúkajú porovnávacie vesmíru pre sektorových manažérov, medzinárodných manažérov a pre tých, ktorí investujú do iných tried aktív, ako sú akcie, ako sú dlhopisy investičného stupňa. Okrem toho existujú zmesi pre zmiešané fondy, ktoré zahŕňajú akcie, dlhopisy a dokonca aj investície s vysokými výnosmi, pričom posledne menované sú dlhopisy, ktoré sa správajú skôr ako akcie.
Výhody a nevýhody porovnávacieho vesmíru
Jedna kritika použitia porovnávacieho vesmíru na meranie toho, ako dobre sa darí manažérovi, je to, že definované parametre sú niekedy príliš široké na to, aby boli účinným ukazovateľom výkonnosti. Napríklad porovnanie manažéra špeciálnych situácií, ktorý má rád spoločnosti s hodnotami, so širokým porovnávacím vesmírom veľkých spoločností Morningstar nemusí byť správne porovnanie.
Ďalšou nevýhodou je, že porovnávací vesmír niekedy stanovuje nerealisticky vysoké referenčné hodnoty buď vylúčením zlých manažérov, ktorí už nepracujú, alebo zahrnutím tých, ktorých aktíva sa zlúčia s aktívami iného správcu. Toto posledné vydanie sa nazýva zaujatosť prežitím.
Veľkosť fondu alebo spoločnosti spravujúcej peniaze, pokiaľ ide o spravované aktíva, je ďalším hľadiskom pri vytváraní relevantného porovnávacieho vesmíru. Najlepší správcovia peňazí vo všeobecnosti figurujú v najvyššom kvartile svojho porovnávacieho vesmíru na konzistentnom základe, a to nielen na obdobie niekoľkých štvrťrokov, alebo niekoľkých rokov.
Čo je dobré na porovnaní vesmíru, je však to, že ponúka úplne iný typ benchmarku. Investícia, ktorá neustále prekonáva svoj indexový referenčný štandard, ale pravidelne nedosahuje svoj porovnávací vesmír, poukazuje na problém: Buď to nie je v správnom porovnávacom vesmíre, alebo je jeho referenčná hodnota príliš ľahká na to, aby fond porazil, pravdepodobne preto, že fond bežne preberá relatívnejšie riziko ako index.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.