clearing
Zúčtovanie je postup, ktorým sa vyrovnávajú finančné obchody - to znamená správny a včasný prevod finančných prostriedkov na predávajúceho a cenných papierov kupujúcemu. Pri zúčtovaní často vystupuje špecializovaná organizácia ako sprostredkovateľ a preberá úlohu tichého kupujúceho a predávajúceho pri transakcii, aby zladil objednávky medzi transakčnými stranami. Zúčtovanie je potrebné na vyrovnanie všetkých nákupných a predajných objednávok na trhu. Poskytuje plynulejšie a efektívnejšie trhy, pretože strany môžu vykonávať prevody zúčtovacej spoločnosti, a nie každej jednotlivej strane, s ktorou obchodujú.
Základy zúčtovania
Zúčtovanie je proces zosúladenia nákupov a predajov rôznych opcií, futures alebo cenných papierov, ako aj priameho prevodu finančných prostriedkov z jednej finančnej inštitúcie na druhú. Tento proces potvrdzuje dostupnosť príslušných finančných prostriedkov, zaznamenáva prevod av prípade cenných papierov zaisťuje dodanie cenného papiera kupujúcemu. Nekryté obchody môžu mať za následok riziko vyrovnania a ak obchody nevyjasnia jasné účtovné chyby, dôjde k strate skutočných peňazí. Obchod mimo obchodu je obchod, ktorý nemožno umiestniť, pretože bol prijatý výmenou s protichodnými informáciami. Pridružené zúčtovacie stredisko nemôže obchod zúčtovať, pretože údaje predložené stranami na oboch stranách transakcie sú nekonzistentné alebo protichodné.
Burzy cenných papierov, ako je New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ, majú zúčtovacie spoločnosti. Uisťujú, že obchodníci s akciami majú na svojom účte dostatok peňazí, či už používajú hotovosť alebo maržu poskytnutú sprostredkovateľom, na financovanie obchodov, ktoré prijímajú. Zúčtovacie oddelenie týchto búrz funguje ako prostredník a pomáha uľahčovať hladký prevod finančných prostriedkov. Keď investor predá akcie, ktoré vlastní, chcú vedieť, že im budú peniaze doručené. Zúčtovacie spoločnosti zabezpečujú, aby sa to stalo. Podobne, keď si niekto kúpi sklad, musí si to dovoliť. Zúčtovacia spoločnosť zabezpečuje, aby sa na vyrovnanie obchodu, keď niekto nakupuje zásoby, vyčlenila primeraná výška finančných prostriedkov.
Zúčtovanie môže mať rôzne významy v závislosti od nástroja, s ktorým je spojené. V prípade zúčtovania šeku ide o proces prevodu prostriedkov prisľúbených na šek na účet príjemcu. Niektoré banky zadržiavajú prostriedky uložené šekom, pretože prevod nie je okamžitý a môže vyžadovať spracovanie času.
Kľúčové jedlá
- Zúčtovanie je postup, ktorým sa vyrovnávajú finančné obchody - to znamená správny a včasný prevod finančných prostriedkov na predávajúceho a cenných papierov kupujúcemu.
- Pri zúčtovaní často špecializovaná organizácia vystupuje ako sprostredkovateľ známy ako zúčtovací ústav a preberá úlohu tichého kupujúceho a predávajúceho v transakcii na vyrovnanie objednávok medzi transakčnými stranami.
- Zúčtovanie je potrebné na vyrovnanie všetkých objednávok na nákup a predaj na trhu, čím sa zabezpečí hladší a efektívnejší trh, pretože strany môžu vykonávať prevody zúčtovacej spoločnosti namiesto každej jednotlivej strany, s ktorou obchodujú.
- Ak obchody nie sú jasné, výsledné obchody môžu spôsobiť skutočné peňažné straty.
Zúčtovacie domy
Pokiaľ ide o futures a opcie, zúčtovací dom funguje ako sprostredkovateľ transakcie, ktorý vystupuje ako implicitná protistrana pre kupujúceho aj predávateľa budúcnosti alebo opcie. Vzťahuje sa to na trh s cennými papiermi, kde burza potvrdzuje obchodovanie s cennými papiermi až do vyrovnania.
Zúčtovacie domy účtujú poplatok za svoje služby, známy ako zúčtovací poplatok. Ak investor zaplatí sprostredkovateľovi províziu, tento zúčtovací poplatok je často už súčasťou tejto provízie. Tento poplatok podporuje centralizáciu a zladenie transakcií a uľahčuje správne dodanie nakúpených investícií.
Ak sa zúčtovací dom stretne s obchodom mimo obchodov, poskytuje zmluvným stranám šancu na vyriešenie tohto rozporu samostatne. Ak strany môžu túto záležitosť vyriešiť, opätovne predložia obchod klíringovému stredisku na primerané urovnanie. Ak sa však nemôžu dohodnúť na podmienkach obchodu, potom sa záležitosť zašle príslušnému výboru pre výmenu na arbitráž.
Automatizovaný zúčtovací dom
Automatizovaný zúčtovací dom (ACH) je elektronický systém používaný na prevod finančných prostriedkov medzi subjektmi, ktorý sa často označuje ako elektronický prevod finančných prostriedkov (EFT). ACH vykonáva úlohu sprostredkovateľa pri spracovávaní zasielania / prijímania overených finančných prostriedkov medzi inštitúciami.
Používa sa často na priame uloženie platov zamestnancov a môže sa použiť na prevod finančných prostriedkov medzi jednotlivcom a podnikom výmenou za tovar a služby. Na uľahčenie transakcie sa tradične musia poskytovať informácie o zasielaní a prijímaní bankových účtov vrátane čísla účtu a smerovacích čísiel. Tento proces možno považovať aj za elektronickú kontrolu, pretože poskytuje rovnaké informácie ako písomná kontrola.
Príklad zúčtovania
Ako hypotetický príklad predpokladajme, že jeden obchodník kupuje indexové futures kontrakty. Počiatočná marža potrebná na udržanie tohto obchodu cez noc je 6 160 USD. Táto suma sa považuje za záruku „dobrej viery“, že obchodník si môže tento obchod dovoliť. Tieto peniaze má zúčtovacia spoločnosť na účte obchodníka a nemôžu sa použiť na iné obchody. To pomáha kompenzovať akékoľvek straty, ktoré môžu obchodníci utrpieť počas obchodovania.
Tento proces pomáha znižovať riziko pre jednotlivých obchodníkov. Napríklad, ak dvaja ľudia súhlasia s obchodom a nie je nikto, kto by obchod overoval a podporoval, je možné, že jedna strana by mohla odstúpiť od dohody alebo by sa mohla dostať do finančných ťažkostí, keby nebola schopná poskytnúť prostriedky na držbu na ich konci dohody. Zúčtovacia spoločnosť odníma toto riziko od jednotlivého obchodníka, pretože každý obchodník vie, že zúčtovacia spoločnosť bude zhromažďovať dostatok finančných prostriedkov od všetkých obchodných strán, ktoré sa nemusia obávať úverového rizika alebo rizika zlyhania osoby na druhej strane transakcia.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.