Výnos na hotovosť
Výnos na hotovosť je základný výpočet, ktorý sa používa na odhad výnosov z majetku, ktorý vytvára príjem. Výnos na hotovosť sa vzťahuje aj na celkovú sumu rozdelení vyplácaných ročne prostredníctvom dôchodkového fondu ako percento z jeho súčasnej ceny. Výnos z hotovosti je metóda merania, ktorá sa môže použiť na porovnanie rôznych trustov.
Tento výraz sa označuje aj ako „návratnosť z hotovosti“.
Pochopenie výnosov z hotovosti
Výnos z hotovosti je užitočný ako počiatočný odhad návratnosti investície a dá sa vypočítať takto:
Výnos na hotovosť = ročný čistý peňažný tok / investovaný kapitál
Výnos v hotovosti má množstvo obmedzení. Metrika môže nadhodnocovať výnos, ak časť rozdelenia pozostáva skôr z „návratnosti kapitálu“ ako „návratnosti kapitálu“, ako je to často v prípade trustov s príjmami. Rovnako ako miera návratnosti pred zdanením nezohľadňuje dane.
Napríklad, ak by byt s cenou 200 000 dolárov generoval mesačný príjem z prenájmu 1 000 dolárov, výnos z hotovosti na hotovosti by na ročnej báze bol: 6% (1 000, 00 * 12/200 000, 00 USD = 0, 6).
V súvislosti s dôchodkovými fondmi predpokladajme dôveru so súčasnou trhovou cenou 20 dolárov, ktorá vypláca 2 doláre v ročných rozdeleniach, ktoré pozostávajú z príjmu 1, 50 USD a návratnosti kapitálu 50 centov. Výnos v hotovosti je v tomto prípade 10%; Keďže však časť rozdelenia pozostáva z návratnosti kapitálu, skutočný výnos je 7, 5%. V tomto prípade je miera výnosu z hotovosti nadhodnotená.
Výpočty výnosov z hotovosti a hodnoty nehnuteľností
Zatiaľ čo výnos z hotovosti je možné použiť za mnohých okolností; metrika sa často používa na realitnom trhu pri oceňovaní komerčných nehnuteľností - najmä tých, ktoré zahŕňajú dlhodobé pôžičky na dlhy. Výnos na základe hotovosti možno použiť aj pri určovaní, či je nehnuteľnosť podhodnotená. Ak je dlh zaznamenaný pri transakciách s nehnuteľnosťami (ako je to obvykle), skutočná návratnosť investície sa líši od štandardnej návratnosti investícií (NI).
Výnos na hotovosť nezahŕňa žiadne zhodnotenie alebo znehodnotenie investície. Výpočty založené na štandardnej NI zahŕňajú celkovú návratnosť investície; na druhej strane výnos z hotovosti jednoducho meria návratnosť skutočne investovanej hotovosti.
Na rozdiel od mesačnej distribúcie kupónov, výnos z hotovosti nie je úplne sľúbeným výdavkom. Pri predpovedi sa dá výnos z hotovosti použiť ako odhad na posúdenie budúceho potenciálu.
Kľúčové jedlá
- Výnos z hotovosti sa používa na výpočet návratnosti z majetku, ktorý vytvára príjem. Vo veľkej miere sa používa pri oceňovaní výpočtov komerčných nehnuteľností.
- Môže sa použiť na určenie, či je nehnuteľnosť nadhodnotená alebo podhodnotená. Nejde však o úplne sľúbené výdavky.
- Na presnosť sa nemožno úplne spoľahnúť, pretože metrika môže nadhodnotiť výnos, ak časť rozdelenia pozostáva z návratnosti kapitálu namiesto návratnosti kapitálu.
Príklad výnosu z hotovosti
Predpokladajme, že realitná spoločnosť kúpi budovu za 500 000 dolárov. Za opravy budovy minú ďalších 100 000 dolárov. Na financovanie nákupu spoločnosť vyplatí zálohu vo výške 100 000 USD a uzavrie pôžičku vo výške 400 000 USD s ročnými splátkami hypotéky vo výške 20 000 USD. Spoločnosť zarobila v prvom roku 50 000 dolárov z prenájmu.
Výpočet jeho výnosu z hotovosti začína peňažným tokom. Peňažný tok pre spoločnosť je 50 000 dolárov - 20 000 dolárov = 30 000 dolárov. Celková suma investovaná do budovy je 220 000 dolárov = 100 000 dolárov (záloha) + 100 000 dolárov (oprava budovy) + 20 000 dolárov (hypotekárna platba). Výťažok budovy v hotovosti je 13, 6%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.