Pomer vrátenia platby
Pomer spätného odkúpenia je objem hotovosti zaplatenej spoločnosťou za spätný nákup jej kmeňových akcií za posledný rok, vydelený jej trhovou kapitalizáciou na začiatku obdobia spätného odkúpenia. Pomer spätného odkúpenia umožňuje analytikom porovnať potenciálny vplyv spätných nákupov medzi rôznymi spoločnosťami.
Tento pomer je tiež dobrým ukazovateľom schopnosti spoločnosti vracať hodnotu svojim akcionárom, pretože spoločnosti, ktoré sa zaoberajú pravidelným spätným odkúpením, historicky prekonali široký trh. Buybacks zmenšujú vynikajúcu akciu spoločnosti, ktorá zlepšuje zisky a cash flow na jednu akciu. Odkupy majú navyše výhodu oproti dividendám v tom, že ponúkajú správu väčšej flexibility so svojimi časovými harmonogramami.
Vysvetlené pomery vrátenia platby
Ako príklad dávky pri spätnom odkupe zvážte nasledujúci scenár. Spoločnosť ABC vynakladá 100 miliónov dolárov na spätné odkúpenie svojich kmeňových akcií za posledných 12 mesiacov. Na začiatku tohto obdobia majú trhovú kapitalizáciu 2, 5 miliardy dolárov - v takom prípade by jej miera spätného odkúpenia bola 4%.
Na druhej strane, ak by spoločnosť XYZ vynaložila 500 miliónov dolárov na spätné odkúpenie svojich akcií v tom istom období a mala trhovú kapitalizáciu 20 miliárd dolárov, jej pomer spätného odkupovania by tak bol 2, 5%. Spoločnosť ABC má teda vyšší pomer spätného odkúpenia - napriek tomu, že spoločnosť XYZ utratila iba pätinu sumy vynaloženej na spätné odkúpenie akcií z dôvodu oveľa nižšieho trhového stropu.
[Dôležité: Odkupy majú tendenciu dosahovať vrchol, keď sa darí na trhoch, a majú tendenciu spomaliť sa počas medveďových trhov, čo naznačuje, že manažéri investícií nemajú vynikajúci čas na trhu.]
Investori môžu investovať do spoločností, ktoré sa zúčastňujú na pravidelných spätných nákupoch prostredníctvom indexov, ako je index S&P 500 Buyback Index, a fondov obchodovaných na burze, ako je portfólio Invesco Buyback Achievers Portfolio, ktoré je najväčším odkupným fondom v tejto kategórii.
Index spätného odkúpenia S&P 500 zahŕňa prvých 100 spoločností v S&P 500 s najvyšším pomerom spätného odkúpenia za posledných 12 mesiacov, zatiaľ čo Invesco ETF sleduje výkonnosť amerických spoločností, ktoré odkúpili najmenej 5% svojich nesplatených akcií za posledných 12 mesiacov. mesiacov. Index spätného odkúpenia S&P 500 ukázal, že môže dlhodobo prekonávať širší index S&P 500.
Bližší pohľad na výhody
Program spätného odkúpenia akcií sa môže vykonávať dlhší čas. Toto ich odlišuje od dividend, ktoré musia byť zákonne vyplatené investorom okamžite. Okrem toho spoločnosti nie sú povinné ponúkať takéto programy spätného odkúpenia a tie, ktoré tak urobia, môžu program kedykoľvek zmeniť alebo zrušiť.
Kľúčové jedlá
- Pomer spätného odkúpenia je hodnota, ktorá udáva sumu hotovosti zaplatenú spoločnosťou za spätný nákup jej kmeňových akcií za posledný rok, vydelenú trhovou kapitalizáciou na začiatku obdobia spätného odkúpenia.
- Buybacks zmenšujú vynikajúcu akciu spoločnosti, ktorá zlepšuje zisky a cash flow na jednu akciu.
- Investori môžu investovať do spoločností, ktoré sa zapájajú do pravidelných spätných nákupov prostredníctvom indexov, ako je index spätného odkúpenia S&P 500 a fondy obchodované na burze.
Ešte viac nie sú akcionári nútení predávať akcie späť. Môžu to urobiť podľa vlastnej vôle, ale nie je to požiadavka, ktorá sa im ukladá. Z daňového hľadiska sa akcie na spätné odkúpenie zdaňujú ako kapitálové zisky, takže v niektorých prípadoch môžu investori v určitých krajinách uprednostňovať odkúpenia pred dividendami.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.