Veľké banky sa ponáhľajú na kus čínskeho trhu v hodnote 43 biliónov dolárov uprostred obchodnej vojny

Uprostred trpkej obchodnej vojny medzi USA a Čínou je vývojom, ktorý nie je známy, zväčša pokus veľkých amerických bánk konkurovať rýchlo rastúcemu finančnému sektoru Číny. Čína nedávno oznámila konkrétne dátumy, kedy začne povoliť úplné zahraničné vlastníctvo spoločností poskytujúcich finančné služby na pevnine. Čínska regulačná komisia pre cenné papiere uviedla, že kontroly zahraničného vlastníctva futures firiem, správcovských spoločností fondov a spoločností obchodujúcich s cennými papiermi budú zrušené budúci rok 1. januára, 1. apríla a 1. decembra.

„Čína je veľmi odhodlaná reformovať svoje finančné trhy a vie, že bez veľkých amerických hráčov je veľmi ťažké hovoriť o skutočne internacionalizovanom trhu, “ poznamenáva Michael Pettis, profesor financií na Guanghua School of Management na Peking University., za podrobnú správu v Bloombergu. "Je tiež rozumné, aby Čína prijala veľmi dôležitý zdroj podpory lobovania, najmä preto, že v USA je v súčasnosti tak málo, " dodal.

Na tento účel vedúci predstavitelia popredných finančných spoločností v USA vrátane JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) a Morgan Stanley (MS), ako aj hedžové fondy a spoločnosti private equity The Blackstone Group ( BX) a Citadel sa nedávno stretli v Pekingu s vedúcimi čínskymi regulátormi. Nové nádeje však môžu zahmlievať ich nádeje. Konkrétne USA nedávno uvalili vývozné obmedzenia na viac ako dve desiatky čínskych firiem a obvinili ich zo zneužívania moslimských menšín, zatiaľ čo čínski úradníci uvalili vízové ​​obmedzenia, píše sa v správe The Wall Street Journal.

Kľúčové jedlá

• Čína otvára svoj finančný trh zahraničným bankám vrátane USA.
• Čínski regulátori to považujú za kľúč k reforme svojho finančného sektora.
• Americké banky agresívne postupujú v Číne.

Význam pre investorov

Čína, ktorá je svetovo najľudnatejšou krajinou s takmer 1, 4 miliardami ľudí, má finančný systém už v hodnote 43 biliónov dolárov na Bloomberg. Celkový zisk čínskych komerčných bánk v roku 2018 bol podľa správy čínskej bankovej asociácie, ktorú zverejnila China Daily, takmer 267 miliárd dolárov. Americký bankový sektor vykázal v 2. štvrťroku 2019 zisk 62, 6 miliárd dolárov za údaje z údajov FDIC, ktoré uviedla agentúra Reuters.

Čínsky finančný systém čelí množstvu problémov, o ktorých sa podľa názoru regulátorov dá dostať pod kontrolu, ak sa na trh dostane vedúci zahraničný inštitút, ktorý má lepšie obchodné praktiky. Medzi tieto čísla patria rekordné vysoké zlyhania podnikových dlhopisov, rastúci počet zlých pôžičiek, veľké účtovné chyby verejných spoločností a nepresné vyplnenie údajov zo strany kandidátov na IPO.

„Otvorenie je spôsob, ako vyvíjať tlak na reformy finančného systému, najmä vzhľadom na mnohé konkurenčné záujmové skupiny, “ poznamenal Bloomberg Li Haitao, popredný profesor financií dekana na Cheung Kong Graduate School of Business v Pekingu.

Medzitým s rastom jej strednej a vyššej triedy sa čínska ekonomika čoraz viac orientuje na spotrebu a zvyšuje sa aj dopyt po službách správy majetku. Jeho obchodný prebytok sa navyše zmenšoval ešte pred obchodnou vojnou.

"Aby sa predišlo výzvam v oblasti platobnej bilancie, Peking musí prilákať zodpovedajúci veľký prílev kapitálu a vrhá sa dopredu s otvorením finančného sektora s ohľadom na túto dlhodobú realitu, " uviedol citát Daniel Rosen, partner v spoločnosti zaoberajúcej sa ekonomickým výskumom Rhodium Group. v tej istej správe.

"Sme všetci. Nezpomalujeme sa, " zdôraznil generálny riaditeľ JPMorgan Chase Jamie Dimon v rozhovore pre Bloomberg začiatkom tohto roka. Jeho banka získala súhlas na väčšinové vlastníctvo spoločného podniku s cennými papiermi v Číne s cieľom stať sa jediným vlastníkom, keď to regulačné orgány povolia.

Spoločnosť Goldman Sachs požiadala o prevzatie väčšinovej kontroly nad vlastným spoločným majetkom v Číne, spoločnosťou Goldman Sachs Gao Hua Securities, ktorá poskytuje služby investičného bankovníctva, ako je upisovanie cenných papierov a poradenstvo v oblasti fúzií a akvizícií, píše správa Reuters. Spoločnosť Goldman už vykonávala prevádzkovú kontrolu spoločného podniku, regulačné orgány ju však obmedzili na 33% podiel. Spoločnosti UBS Group AG (UBS) a Morgan Stanley tiež požiadali o prevzatie väčšinovej kontroly nad vlastnými spoločnými podnikmi, zatiaľ čo spoločnosť HSBC Holdings Ltd. (HSBC) koncom roka 2017 spustila väčšinový podnik JV v dôsledku toho, že čiastočne sídlila v Hongkongu.

Pozerať sa dopredu

Čínska štátna priemyselná a komerčná banka (ICBC) je najväčším majetkom na svete, s ročným ziskom o 33% vyšším ako JPMorgan Chase, poznamenáva Bloomberg. „JPMorgan bude musieť byť selektívny v súvislosti s podnikmi, ktoré sa rozhodli byť aktívnymi, aby si vybudoval zmysluplné konkurenčné postavenie v Číne, “ poznamenáva Benjamin Quinlan, generálny riaditeľ poradenskej spoločnosti pre finančné služby Quinlan & Associates v Hongkongu. "Nemyslím si, že by niekedy bojovali proti ICBC, vzhľadom na obrovský objem zdrojov, ktoré má ICBC k dispozícii, " dodal.