Najlepšie prevedenie
Najlepšie vykonávanie je právny mandát, ktorý vyžaduje, aby makléri poskytovali svojim zákazníkom najvýhodnejšie vykonanie pokynov vzhľadom na prevládajúce trhové prostredie. Najlepšie vykonávanie zahŕňa niekoľko kľúčových charakteristík, ktoré makléri musia skúmať, sledovať a dokumentovať pri výbere spôsobu nasmerovania vlastného imania, opcie alebo pokynu na vykonanie dlhopisu. Maklér musí preukázať, že po preskúmaní týchto charakteristík využil pri výbere spôsobu vykonávania príkazu na vykonanie príkazu „primeranú starostlivosť“. Tieto kľúčové charakteristiky sú charakter trhu s cennými papiermi (tj volatilita, dostupnosť komunikácie, cena a relatívna likvidita); počet skúmaných trhov; druh a veľkosť transakcie; a ako ľahko je možné získať cenovú ponuku.
BREAKING DOWN Najlepšie prevedenie
Najlepšie vykonávanie nie je len etické usmernenie; je to tiež zákon. V zásade ide o zákon, ktorý zaisťuje, aby makléri kládli na prvé miesto záujmy svojich klientov. Makléri majú na výber, kam smerujú obchody na vykonanie. Subjekty, ktoré vykonávajú obchody, môžu niekedy ponúknuť maklérom stimuly, aby využívali svoje služby. Tieto stimuly sa môžu vyskytovať v mnohých podobách, napríklad v mäkkých dolároch. Zákony o najlepšom výkone sú spôsobom, ako SEC zabezpečiť, aby záujmy klientov neboli ohrozené v mene maklérov akceptujúcich tieto stimuly. Na dosiahnutie súladu s týmto opatrením musia obchodníci s maklérmi podávať štvrťročne SEC správy o smerovaní objednávok zákazníkov. FINRA tiež vykonáva rutinné kontroly, pri ktorých sa preverujú osvedčené postupy pri sprostredkovaní firiem.
Dodatočné predpisy týkajúce sa najlepšieho vykonávania, ktoré sa nazývajú MiFID II, majú vstúpiť do platnosti v januári 2018. Cieľom týchto nových nariadení je posilniť pôvodné kolo nariadení o MiFID, ktoré boli vydané v roku 2007. Hlavné zmeny druhého kola pravidiel MiFID zahŕňajú špecifikáciu, že maklérske spoločnosti musia podniknúť „dostatočné kroky“ na zabezpečenie priaznivého vykonávania pokynov klientov na rozdiel od „primeraných krokov“ a dodatočného predpisu, že banky budú musieť každoročne zverejňovať svojich päť najlepších cieľov vykonávania podľa objemu obchodovania.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.