Výhody krytého hovoru ETF

Kryté hovory sú vynikajúcou formou poistenia proti prípadným problémom na trhoch. Ak investor s dlhou pozíciou v konkrétnom majetku predá kúpnu opciu pre toto aktívum a vytvorí pritom zisk, považuje sa to za krytú výzvu. Kľúčom k prístupu krytého hovoru je, že kupujúci kúpnej opcie je povinný zaplatiť prémiu, aby ju kúpil. To znamená, že ak sa hodnota aktíva zvýši, predávajúci zarobí ešte viac peňazí; ak hodnota majetku klesne, strata sa mierne zmierni.

Zatiaľ čo kryté hovory sa často píšu pre jednotlivé mená, môžu sa skutočne generovať pre celé indexy. Správa ETF.com teraz naznačuje, že na túto stratégiu sa zameriava takmer tucet fondov obchodovaných na burze (ETF). Ďalej uvádzame dôvod, prečo sa oplatí zvážiť ich. (Pozri tiež: Základy krytých hovorov .)

Ochrana pred volatilitou

Podľa Jonathana Molchana, manažéra portoflio a vedúceho vývoja produktov pre program Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), „keď sa zvýši volatilita, ľudia sa zvyčajne trochu obávajú. " Ako príklad tohto účinku mohol Molchan poukázať na svoj vlastný ETF. QYLD má na Nasdaq-100 mesačný hovor za peniaze. Keď sa investor obáva zvýšenia indexu, zvyšuje sa aj príjem, ktorý ETF dostáva.

Pre investorov v QYLD to prináša najmenej dve výhody. Po prvé, podľa Molchana „ich mesačná dividenda sa zvýši“ a po druhé, „prémia prijatá za túto mesačnú stratégiu krytých hovorov slúži aj ako miera ochrany pred poklesom, keď sa trh rozpredá“. Krytá ETF ako QYLD je jedinečná v tom, že vytvára príjem z volatility trhu. To znamená, že nie je citlivý na úpravy úrokových sadzieb a nezaťažuje sa tým riziko durácie ani nevyužíva pákový efekt. (Viac informácií nájdete v časti: Stratégie krytých hovorov pre klesajúci trh .)

Zjednodušenie krytých hovorov

Kryté hovory sú pomerne priame, sú však zložitejšie ako mnoho populárnych investičných stratégií. Niektorí investori môžu byť preto odhodlaní preskúmať možnosti, ktoré majú k dispozícii prostredníctvom krytých výziev. Jednou z hlavných výhod ETF s krytým volaním je to, že zjednodušuje proces pre investorov. ETF ako QYLD používa možnosti indexu Nasdaq-100, ktoré nie je možné uplatniť skoro. Podľa Molchana sa na tieto ETF vzťahuje aj daňovo efektívnejšie zaobchádzanie. To všetko znamená, že kryté výzvy ETF vyžadujú veľa podrobnej práce pri investovaní do tejto oblasti z rúk jednotlivého investora a umiestňujú ju do starostlivosti riadiaceho tímu ETF.

Je dôležité si uvedomiť, že existujú dôvody na opatrnosť, pokiaľ ide o zapojenie sa do krytého priestoru ETF. Ako uvádza ETF.com, „QYLD tiež minulý rok v Nasdaq veľa minulého roka“, zatiaľ čo v porovnaní so 16% indexom to bolo iba 8%. V tomto prípade je dôležité mať na pamäti, že QYLD generuje príjem z volatility. Pre Molchana ponúka to najlepšie z oboch svetov, aj keď môže obetovať niektoré z hore uvedených Nasdaqov v tomto procese. Hovorí, že „stále ste v kontakte s najrýchlejšie rastúcimi spoločnosťami ... len to dosahujete s polovičnou volatilitou akciového indexu.“

Najmä v súčasnej politickej situácii, v ktorej dochádza k stále väčšej frekvencii eskalácie hrozieb v obchodnej vojne, môžu byť kryté ETF dobrým spôsobom, ako sa vyhnúť rizikovejším obdobiam na trhu a zároveň dosiahnuť zisk. Ako naznačuje ETF.com, tieto produkty môžu investorom umožniť „vytlačiť mesačný príjem ... a zároveň sa do značnej miery vyhnúť volatilite“. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Riadenie rizika pomocou stratégií možností: Kryté hovory a ochranné opatrenia .)