Asymetrické rozdelenie

Čo je asymetrická distribúcia

Asymetrické rozdelenie je situácia, v ktorej sa hodnoty premenných vyskytujú pri nepravidelných frekvenciách a priemer, medián a režim sa vyskytujú v rôznych bodoch. Asymetrická distribúcia vykazuje šikmosť. Naproti tomu Gaussovo alebo normálne rozdelenie, keď je zobrazené na grafe, má tvar zvonovitej krivky a obe strany grafu sú symetrické.

VYPÚŠŤAŤ Asymetrické rozloženie

Investori by sa mali starať o to, ako sa distribuujú údaje o návratnosti investícií. Triedy aktív (akcie, dlhopisy, komodity, meny, nehnuteľnosti atď.), Sektory v rámci týchto tried aktív (napr. Technológia, zdravotníctvo, základné informácie atď.), Ako aj portfóliá obsahujúce kombinácie týchto tried aktív, podliehajú všetkým. rôzne rozdelenia výnosov. Empiricky sledujú asymetrické vzorce distribúcie. Dôvodom je skutočnosť, že investičná výkonnosť je často skreslená obdobiami vysokej volatility trhu alebo nezvyčajnými fiškálnymi a menovými politikami, počas ktorých môže byť návratnosť nezvyčajne vysoká alebo nízka.

Odchýlka od „normálnych“ výnosov bola spôsobená častejšie v posledných dvoch desaťročiach, počnúc internetovou bublinou koncom 90. rokov, teroristickými útokmi z 11. septembra, bublinou na bývaní a následnou finančnou krízou a rokmi kvantitatívneho uvoľňovania, ku ktorému došlo. do konca roku 2017. Odbúranie bezprecedentnej ľahkej menovej politiky Federálneho rezervného výboru môže byť ďalšou kapitolou nestabilných trhových opatrení a asymetrickejšieho rozdeľovania návratnosti investícií.

Lepšie modely prideľovania aktív

Vzhľadom na to, že k rušivým udalostiam a mimoriadnym javom dochádza častejšie, ako sa očakávalo, je možné modely rozdelenia aktív vylepšiť začlenením predpokladov asymetrickej distribúcie. Tradičné rámce priemerných odchýlok vyvinuté Harrym Markowitzom boli založené na predpokladoch, že výnosy z triedy aktív sú zvyčajne distribuované. Tradičné modely prideľovania aktív fungujú dobre v pretrvávajúcich „bežných“ trhových prostrediach. Nesmú však chrániť portfóliá pred vážnymi rizikami spomalenia, keď sa trhy stanú neobvyklými. Modelovanie s predpokladmi asymetrickej distribúcie môže pomôcť znížiť volatilitu portfólia a znížiť riziko straty kapitálu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Symetrické rozdelenie Symetrické rozdelenie je zrejmé, keď sa hodnoty premenných vyskytujú v pravidelných intervaloch. Okrem toho sa priemer, medián a režim vyskytujú v rovnakom bode. viac Normálne rozdelenie Normálne rozdelenie je kontinuálne rozdelenie pravdepodobnosti, kde hodnoty ležia symetricky väčšinou situované okolo strednej hodnoty. viac Definícia Coskewness Coskewness v štatistike meria, do akej miery sa spolu menia tri náhodné premenné, a používa sa vo financiách na analýzu rizika a portfóliového rizika. viac Postmoderná teória portfólia (PMPT) Postmoderná teória portfólia je metodika optimalizácie portfólia, ktorá využíva riziko poklesu výnosov a stavia na modernej teórii portfólia. viac Tail rizika v investíciách Tail riziko je portfóliové riziko, ktoré vzniká, keď je možnosť, že sa investícia posunie o viac ako tri štandardné odchýlky od priemeru, väčšia, ako ukazuje bežná distribúcia. viac Ako funguje analýza rizika Analýza rizika je proces posudzovania pravdepodobnosti výskytu nepriaznivej udalosti v podnikovom, vládnom alebo environmentálnom sektore. ďalšie partnerské odkazy